Goldpreis hält sich stabil – Anleger noch unentschlossen
| |Übersetzung überprüftZum Original- Der Goldpreis steigt, da die Wetten auf Zinssenkungen der Fed die USD-Bullen in die Defensive drängen.
- Zweifel an der Haltbarkeit des Waffenstillstands zwischen Israel und Iran unterstützen ebenfalls den Rohstoff.
- Händler freuen sich auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche für neuen Schwung.
Der Goldpreis (XAU/USD) hat am Mittwoch Schwierigkeiten, von den moderaten intraday-Gewinnen zu profitieren, hält sich jedoch komfortabel über der Marke von 3.300 USD und über einem Zwei-Wochen-Tief, das am Vortag erreicht wurde. Der Optimismus über den Waffenstillstand zwischen Israel und Iran unterstützt den positiven Risikoton und wirkt als Gegenwind für das sichere Edelmetall. Hinzu kommt, dass das Aufkommen von Käufen des US-Dollars (USD), gestützt durch die hawkischen Äußerungen von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell am Dienstag, ein weiterer Faktor ist, der das renditeschwache gelbe Metall begrenzt.
Unterdessen haben ein israelischer Angriff auf Teheran und ein iranischer Raketenangriff Zweifel an der Haltbarkeit des Waffenstillstands geweckt. Dies hält die geopolitische Risikoaufschläge im Spiel und könnte weiterhin Unterstützung für den Goldpreis bieten. Darüber hinaus sollte die wachsende Akzeptanz, dass die US-Notenbank ihren Zinssenkungszyklus bereits nächsten Monat wieder aufnehmen wird, eine signifikante Aufwertung des USD begrenzen und den Abwärtstrend des XAU/USD-Paares einschränken. Händler könnten auch entscheiden, auf Powells zweiten Tag der Anhörung am Dienstag und auf wichtige US-Makrodaten zu warten, die für die zweite Wochenhälfte geplant sind.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis fehlt es an bullischer Überzeugung bei positivem Risikoton und USD-Anstieg
- Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, sagte in seinen vorbereiteten Bemerkungen zum halbjährlichen Bericht zur Geldpolitik vor dem Kongress, dass die Inflation bald steigen könnte, bedingt durch höhere Zölle, und dass die Zentralbank nicht in Eile sei, die Kreditkosten zu senken. Powell fügte hinzu, dass viele Wege für die Geldpolitik möglich seien und dass eine niedrigere Inflation und schwächere Einstellungen von Arbeitskräften zu einer früheren Zinssenkung führen könnten.
- Händler scheinen nun mindestens 50 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed bis zum Jahresende vollständig eingepreist zu haben und sehen auch eine Wahrscheinlichkeit von etwa 20% für eine Zinssenkung bei der Sitzung im Juli. Der US-Dollar (USD) verharrt nahe einem Einwochentief, das am Dienstag erreicht wurde, aufgrund der dovishen Erwartungen an die Fed, und unterstützt den renditeschwachen Goldpreis am Mittwoch nach dem Rückgang des Vortages auf über ein Zwei-Wochen-Tief.
- US-Präsident Donald Trump kritisierte sowohl Israel als auch den Iran dafür, dass sie einen vollständigen Waffenstillstandsvertrag kurz nach dessen Ankündigung verletzt haben. Darüber hinaus berichteten Medien, dass die jüngsten US-Luftangriffe auf Irans Nuklearanlagen wahrscheinlich die Kernkomponenten nicht zerstört, sondern lediglich das Programm Teherans um einige Monate verzögert haben. Trump wiederholte jedoch, dass Irans Nuklearstandorte vollständig zerstört wurden.
- Dennoch scheint der Waffenstillstand zwischen Israel und Iran vorerst zu halten, wobei beide Seiten den Sieg im Krieg beanspruchen und warnen, dass sie bereit seien, die Feindseligkeiten wieder aufzunehmen, falls der andere angreift. Dies hält die geopolitische Risikoprämie aufrecht und sollte weiterhin Unterstützung für den sicheren Hafen Goldpreis bieten, im Vorfeld wichtiger US-Makrodaten, die für die zweite Wochenhälfte geplant sind.
- Die endgültigen BIP-Zahlen für das erste Quartal, zusammen mit den Aufträgen für langlebige Güter und den üblichen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, werden am Donnerstag veröffentlicht. Der Fokus wird jedoch auf dem US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Freitag liegen, der eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Markterwartungen über den Zinssenkungspfad der Fed spielen wird. Dies wird wiederum den USD und das XAU/USD-Paar beeinflussen.
Goldpreis muss Akzeptanz unter dem 200-Perioden-SMA finden, um die Argumentation für tiefere Verluste zu untermauern
Aus technischer Sicht bestätigte der nächtliche Rückgang einen Durchbruch durch einen kurzfristigen aufsteigenden Kanal und begünstigte bärische Händler. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf den Tages- und 4-Stunden-Charts begonnen, negative Dynamik zu gewinnen und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Daher könnte jede nachfolgende Aufwärtsbewegung als Verkaufsgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Unterstützungspunktes des Trendkanals, rund um die 3.368-3.370 USD-Region, gedeckelt bleiben. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte es dem Rohstoff jedoch ermöglichen, die runde Zahl von 3.400 USD zurückzugewinnen.
Auf der anderen Seite könnten bärische Händler nun auf eine Akzeptanz unterhalb der 3.300 USD-Marke warten, bevor sie neue Wetten abschließen und sich für einen Rückgang in Richtung des 3.245 USD-Bereichs positionieren. Der Abwärtstrend könnte sich weiter ausdehnen und schließlich den Goldpreis auf die horizontale Unterstützung bei 3.210-3.200 USD ziehen, auf dem Weg zum Bereich von 3.175 USD.
Fed FAQs
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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