Goldpreis bleibt unter Druck - stärkerer US-Dollar bremst die Erholung
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold startet mit einer schwächeren Tendenz in die neue Woche, da die Spannungen im Nahen Osten dem sicheren Hafen USD zugutekommen.
- Die Ölpreise schüren Inflationssorgen und halten Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Spiel, was das Edelmetall ebenfalls belastet.
- Händler blicken in dieser Woche auf die US-Inflationsdaten, um weitere Hinweise zur Fed und neue Impulse zu erhalten.
Gold (XAU/USD) gibt zu Beginn einer neuen Woche nach und entfernt sich von seinem am Freitag erreichten höchsten Stand seit dem 17. Juni, nachdem die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts (Nonfarm Payrolls, NFP) enttäuscht hatte. Tatsächlich zeigten die wichtigen monatlichen US-Beschäftigungsdaten, dass die Wirtschaft im Juli überraschend 23.000 Arbeitsplätze verloren hat, während der Wert des Vormonats ebenfalls von 57.000 auf 20.000 nach unten revidiert wurde. Dies deutete auf Anzeichen einer Abkühlung des US-Arbeitsmarktes hin und schwächte die Argumente für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed), was wiederum den US-Dollar (USD) stark belastete und dem zinslosen Edelmetall einen deutlichen Auftrieb verlieh.
Die unmittelbare Marktreaktion erwies sich jedoch als nur von kurzer Dauer, da Unsicherheiten rund um die Krise im Nahen Osten und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus dem sicheren Hafen Greenback etwas Unterstützung boten. Tatsächlich bekräftigte der Iran Bedingungen für eine vollständige Wiedereröffnung der wichtigen Wasserstraße, darunter ein Ende der US-Seeblockade, die Aufhebung der Sanktionen und Entschädigungen für Kriegsschäden. Darüber hinaus schloss Teheran direkte Gespräche mit den USA aus und verwies auf angebliche Verstöße gegen das im Juni erzielte vorläufige Friedensabkommen. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und stützt den USD, was den Goldpreis unter Druck setzt.
Unterdessen wirkt die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran als Rückenwind für die Rohölpreise. Anleger bleiben besorgt, dass steigende Energiepreise den Inflationsdruck neu entfachen und große Zentralbanken zu einer hawkisheren Haltung zwingen könnten. Darüber hinaus zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass Händler weiterhin eine höhere Wahrscheinlichkeit einpreisen, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben wird. Der Ausblick bleibt unterstützend für erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen, was den USD-Bullen zugutekommt und die Argumente für eine weitere Abwärtsbewegung des Goldpreises untermauert. Händler könnten jedoch abwarten, bis diese Woche die neuesten US-Inflationsdaten veröffentlicht werden.
Laut TD Securities „besteht das Risiko einer Zinserhöhung weiterhin“, doch die Bank argumentiert, dass die anstehenden Inflationsdaten die Marktpreisbildung deutlich verschieben könnten. Das Team erwartet „Kern- und Gesamt-VPI in dieser Woche (0,20 % m/m bzw. 0,15 % m/m)“ und vertritt die Ansicht, dass solche Ergebnisse „wahrscheinlich zu einer weiteren Auspreisung von Zinserhöhungen führen würden“. Da „der Großteil der jüngsten Zinsanstiege durch die Fed-Erwartungen getrieben wurde“, fügt TD Securities hinzu, dass „die Zinsen sinken könnten, wenn Zinserhöhungen ausgepreist werden“.
XAU/USD daily chart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD bleibt insgesamt gedeckelt unter dem 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei rund 4.390 USD und dem 200-Tage-SMA nahe 4.496 USD. Gleichzeitig bleibt die Moving Average Convergence Divergence (MACD) positiv, und der Relative Strength Index (RSI) verharrt in einem bullischen, aber noch nicht überkauften Bereich um 64. Zudem hat der Rohstoff das 38,2%-Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Juni bei etwa 4.303,27 USD zurückerobert, obwohl die Ansammlung höherer Retracement-Niveaus und längerfristiger Durchschnitte darüber weiterhin darauf hindeutet, dass Rallys anfällig sind.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 100-Tage-SMA nahe 4.390 USD, gefolgt vom 50%-Retracement um 4.414 USD. Ein Tagesschluss darüber würde den 200-Tage-SMA bei etwa 4.496 USD und das 61,8%-Retracement nahe 4.525 USD freilegen, mit weiteren Barrieren beim 78,6%-Niveau um 4.683 USD und dem jüngsten Zyklushoch nahe 4.884 USD. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 38,2%-Retracement nahe 4.303 USD, vor dem 23,6%-Niveau um 4.166 USD, während ein tieferer Rückschlag in Richtung der Ankerzone nahe 3.944,21 USD nicht ausgeschlossen werden kann, falls die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.