Gold steigt über 4.050 USD, da der USD zurückgeht; Aufwärtspotenzial scheint angesichts von Fed-Zinserhöhungswetten begrenzt

• Gold erholt sich vom Tagestief inmitten eines moderaten USD-Rückgangs, dem jedoch die Anschlussdynamik fehlt.
• Die erhöhten Rohölpreise schüren Inflationssorgen und verstärken die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen, was das Edelmetall belastet.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie Trumps Zölle begünstigen die USD-Bullen und begrenzen das Edelmetall.

Gold (XAU/USD) baut seine moderate Intraday-Erholung aus und steigt wieder über die Marke von 4.050 USD, wobei es am Freitag in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung angesichts eines leichten Rücksetzers des US-Dollars (USD) ein frisches Tageshoch erreicht. Das fundamentale Umfeld mahnt jedoch zu Vorsicht, bevor bestätigt werden kann, dass der Pullback von einem vor über zwei Wochen erreichten Hoch, das am Mittwoch markiert wurde, seinen Lauf genommen hat und man sich auf weiteres nennenswertes Aufwärtspotenzial positioniert. Die Rohölpreise bleiben angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran erhöht, was Inflationssorgen schürt und die Erwartungen an höhere und länger anhaltende US-Zinsen stützt. Dies könnte weiterhin als Rückenwind für den USD wirken und den zinslosen Edelmetallpreis deckeln.

Das US-Militär teilte mit, dass es am Donnerstag eine weitere Angriffswelle gegen den Iran abgeschlossen habe, womit die Operationen nun bereits die 13. Nacht in Folge andauern. In einer Erklärung sagte das US Central Command (CENTCOM), seine Streitkräfte hätten "iranische militärische Kommandozentren, Drohnenlager, Kommunikationsnetze, Küstenüberwachungsanlagen und maritime Fähigkeiten" ins Visier genommen. Der Angriff zielte darauf ab, die Bedrohung durch den Iran für zivile Seeleute und Handelsschiffe, die die Straße von Hormus passieren, weiter zu verringern.

Die jüngsten Angriffe erfolgen vor dem Hintergrund einer sich ausweitenden regionalen Konfrontation, nachdem der Iran und seine Verbündeten Vergeltungsschläge gegen mit den USA verbundene Militäreinrichtungen in Kuwait, Bahrain und Jordanien gestartet haben. Darüber hinaus griffen mit dem Iran verbundene Houthi-Kräfte zwei saudische Öltanker im Roten Meer an und bezeichneten die Aktion als Teil einer Seeblockade gegen Saudi-Arabien, wodurch sich der Krieg im Nahen Osten auf einen zweiten wichtigen Engpass für den Schiffsverkehr ausweitete. Dies verschärft die Sorgen über Lieferunterbrechungen und treibt die Rohölpreise auf ein neues Hoch seit dem 11. Juni.

Anleger bleiben besorgt, dass die hohen Rohölpreise den Inflationsdruck erneut anheizen und große Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank (Fed), zu einer hawkischeren Haltung zwingen könnten. Hinzu kommt, dass die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA auf den niedrigsten Stand seit September 1969 gefallen sind, was auf einen robusten Arbeitsmarkt hindeutet. Dies dürfte es den Fed-Vertretern ermöglichen, ihren Fokus auf die Eindämmung der Inflation zu richten, was die Aussicht auf mindestens eine Zinserhöhung bis zum Jahresende stützt.

Unterdessen verhängte US-Präsident Donald Trump umfassende neue Zölle von 10% bis 12,5% auf 60 der wichtigsten Handelspartner des Landes, die 99,4% der US-Importe abdecken. Die jüngsten Entwicklungen drohen, einen globalen Handelskrieg neu zu entfachen, dämpfen die Risikobereitschaft der Anleger und stärken weiter den Status des Greenback als Reservewährung. Dies wiederum spricht für eine Ausweitung des Pullbacks des XAU/USD-Paares vom am Mittwoch markierten Zwei-Wochen-Hoch, da sich der Fokus in der kommenden Woche auf das FOMC richtet.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Gold-Bären haben die Oberhand, solange der Kurs unter dem entscheidenden Widerstand der 200-EMA bleibt

Aus technischer Sicht deutet das Scheitern in dieser Woche nahe dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) und der anschließende Rückgang darauf hin, dass die jüngste Erholung aus dem Bereich von 3.960-3.959 USD, oder dem Monatstief, an Schwung verloren hat. Hinzu kommt, dass der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich liegt, wobei die Linie deutlich unter null verläuft, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 41 liegt und damit andeutet, dass der Abwärtsdruck weiterhin intakt ist.

Weitere Anschlussverkäufe unter die psychologische Marke von 4.000 USD und die Unterstützung bei 3.980-3.975 USD würden den negativen Ausblick bestätigen und den Weg für größere Verluste ebnen. Unterdessen dürften sich intraday-Böden eher an früheren Kursreaktionen als an etablierten indikatorbasierten Niveaus orientieren. Auf der Oberseite wird der erste Widerstand durch den 200-periodischen EMA bei 4.158,08 USD definiert, und nur eine nachhaltige Erholung über diese mittelfristige Hürde würde den vorherrschenden Abwärtsdruck allmählich lindern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)