Gold-Bullen behalten die Kontrolle nahe dem Rekordhoch
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold setzt seinen rekordverdächtigen Lauf am Donnerstag in einem unterstützenden fundamentalen Umfeld fort.
- Frische Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie geopolitische Risiken stützen das sichere Edelmetall.
- Erwartungen an Zinssenkungen der Fed und die Schließung der US-Regierung belasten den USD und bieten zusätzliche Unterstützung.
Gold (XAU/USD) hält sich in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung an seinen bullischen Trend und wird derzeit nahe dem Allzeithoch gehandelt, das am Donnerstag zuvor erreicht wurde, unterstützt durch einen günstigen fundamentalen Hintergrund. Sorgen über wirtschaftliche Risiken, die sich aus einem längeren US-Regierungsstillstand, dem erneuten Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie steigenden geopolitischen Spannungen ergeben, wirken weiterhin als Rückenwind für das sichere Edelmetall.
Darüber hinaus hält die wachsende Akzeptanz, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, den US-Dollar (USD) am dritten Tag in Folge gedrückt und verleiht dem zinslosen Gold zusätzliche Unterstützung. Die XAU/USD-Bullen scheinen unterdessen von den extrem überkauften Bedingungen und einem positiven Risikoton eher unbeeindruckt zu sein, was die Argumentation für eine weitere Aufwärtsbewegung unterstützt.
Täglicher Marktüberblick: Gold zieht weiterhin Unterstützung aus einer Kombination von Faktoren
- Die teilweise Schließung der Bundesregierung hat sich in die dritte Woche verlängert, ohne dass eine Lösung in Sicht ist. Die Abstimmung über den von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsentwurf zur Wiedereröffnung der Regierung scheiterte am Mittwoch zum neunten Mal an der erforderlichen Stimmenzahl im Senat.
- Die Anleger scheinen besorgt zu sein, dass eine längere Schließung der US-Regierung die wirtschaftliche Leistung beeinträchtigen könnte. Ein Beamter des Finanzministeriums sagte, dass die Schließung der US-Wirtschaft wöchentlich 15 Milliarden Dollar an Produktionsausfällen kosten könnte, was eine frühere Aussage von Finanzminister Scott Bessent korrigiert.
- Die Handelskonflikte zwischen den USA und China eskalierten weiter, nachdem beide Seiten in dieser Woche Gegenseitigkeitsgebühren für Häfen eingeführt hatten. Darüber hinaus erklärte US-Präsident Donald Trump, dass er erwäge, den Handel mit Speiseöl mit China zu beenden, als Vergeltung für die Weigerung Chinas, amerikanische Sojabohnen zu kaufen.
- Trump sagte, dass er die USA als in einem umfassenden Handelskrieg mit China gefangen sehe. Finanzminister Scott Bessent schlug jedoch vor, die Einfuhrzölle auf chinesische Waren länger als drei Monate auszusetzen, wenn China seinen Plan für strenge Exportkontrollen bei Seltenen Erden stoppe.
- Auf geopolitischer Ebene warnte US-Verteidigungsminister Pete Hegseth Russland vor möglichen Kosten für seine anhaltende Aggression, wenn der Krieg in der Ukraine nicht beendet werde. Darüber hinaus hatte Trump gesagt, dass er erwäge, der Ukraine Langstrecken-Tomahawk-Marschflugkörper zur Verfügung zu stellen.
- Der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell äußerte sich am Dienstag dovish und sagte, dass der Arbeitsmarkt bis September in seinen niedrigen Einstellungs- und Entlassungszahlen feststecke. Dies bekräftigt die Marktwetten auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei den Sitzungen im Oktober und Dezember.
- Der US-Dollar setzt seinen Abwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort und fällt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein über einwöchiges Tief. Dies trägt zur Fortsetzung des jüngsten rekordverdächtigen Laufs des Goldpreises bei und unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung.
- In Ermangelung bedeutender wirtschaftlicher Veröffentlichungen, die den Markt bewegen, werden die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder auf Hinweise zu Zinssenkungen genau beobachtet. Dies wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage spielen und dem renditeschwachen gelben Metall einen bedeutenden Impuls verleihen.
Gold-Bullen sind trotz extrem überkaufter Bedingungen noch nicht bereit aufzugeben
Das XAU/USD-Paar hat in den letzten etwa einem Monat einen Aufwärtstrend entlang einer aufsteigenden Trendlinie gezeigt. Darüber hinaus könnte der über Nacht nachhaltige Durchbruch und die Akzeptanz über der runden Zahl von 4.200 USD als neuer Auslöser für die Bullen angesehen werden. Ein extrem überkaufter täglicher Relative Strength Index (RSI) erfordert jedoch Vorsicht, bevor man sich für eine weitere Aufwärtsbewegung positioniert.
In der Zwischenzeit könnte ein korrigierender Rücksetzer einige Käufer in der Nähe der 4.200 USD-Marke anziehen, was wiederum den Rückgang des Goldpreises in der Nähe des Bereichs von 4.180-4.175 USD begrenzen sollte. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch technische Verkäufe auslösen und die Ware auf die Zwischenunterstützung von 4.135-4.135 USD in Richtung der 4.100 USD-Marke ziehen. Die nächste relevante Unterstützung liegt im Bereich von 4.060-4.055 USD, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, als erstes Zeichen angesehen werden könnte, dass das XAU/USD-Paar kurzfristig seinen Höhepunkt erreicht hat.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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