Gold stabilisiert sich nahe Rekordhöhen, da Trumps Zollbedrohungen die Risikoaversion anheizen

• Gold steigt auf ein neues Allzeithoch nahe 4.690 USD, nachdem die Woche mit einer starken bullischen Lücke eröffnet wurde.
• Handelskonflikte und ein schwächerer US-Dollar stützen die Nachfrage nach dem sicheren Hafenmetall.
• Technisch bleibt XAU/USD in einem starken Aufwärtstrend, mit unmittelbarer Unterstützung bei etwa 4.650 USD, gefolgt von 4.600 USD.

Gold (XAU/USD) beginnt die Woche mit einer starken bullischen Lücke und dringt tiefer in unbekanntes Terrain vor, da die Nachfrage nach sicheren Häfen zunimmt. Dieser Anstieg erfolgt, nachdem US-Präsident Donald Trump Zölle auf mehrere europäische Union (EU)-Nationen wegen der Kontrolle über Grönland angedroht hat, was die Handelskonflikte wiederbelebt und frische geopolitische Risiken in das bereits fragile Marktumfeld einbringt.

Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 4.667 USD und konsolidiert sich knapp unter dem neuen Allzeithoch nahe 4.690 USD, was einem Anstieg von fast 1,85% am Tag entspricht.

Trumps erneuerte Handelsrhetorik hat zur Unruhe auf dem Markt beigetragen und Kritik von europäischen Beamten hervorgerufen, was das Vertrauen in US-Vermögenswerte untergräbt und den US-Dollar (USD) belastet.

Der schwächere Greenback fügt Gold eine weitere Unterstützungsebene hinzu, selbst während die Händler ihre kurzfristigen Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) zurückschrauben.

In der kommenden Woche sind die US-Märkte am Montag wegen des Martin Luther King Jr. Tages geschlossen. Die Aufmerksamkeit wird dann auf eine Reihe von verzögerten US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag gerichtet, einschließlich der Berichte über die Inflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und der Veröffentlichung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal. Am Freitag liegt der Fokus auf den vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) und den Verbraucherstimmungsdaten der Universität von Michigan.

Marktbewegungen: Handelskonflikte eskalieren, während ein Führungswechsel bei der Fed bevorsteht

• Am Wochenende postete Präsident Donald Trump auf Truth Social, dass ab dem 1. Februar ein Zoll von 10% auf acht europäische Nationen, darunter Dänemark, Deutschland, Frankreich, das Vereinigte Königreich, Schweden, Norwegen, die Niederlande und Finnland, erhoben wird, und fügte hinzu, dass dieser im Juni auf 25% steigen würde, es sei denn, es wird "ein Deal für den vollständigen und totalen Kauf von Grönland erreicht".
• Als Reaktion warnten die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und der Präsident des Europäischen Rates, António Costa, in einer gemeinsamen Erklärung, dass Zölle "die transatlantischen Beziehungen untergraben und eine gefährliche Abwärtsspirale riskieren" würden. Der französische Präsident Emmanuel Macron hat ebenfalls die Blockade aufgefordert, das "Anti-Kooperationsinstrument" der Europäischen Union zu aktivieren.
• Europäische Führer werden später in dieser Woche ein Notfalltreffen abhalten, um mögliche Gegenmaßnahmen zu erörtern, wobei die EU-Botschafter die Aktivierung von 93 Milliarden Euro an Zöllen in Betracht ziehen, die als Reaktion auf Trumps Handelsmaßnahmen im letzten Jahr vorbereitet wurden.
• Die neue Zollbedrohung kommt, während der Oberste Gerichtshof der USA voraussichtlich bald über die Rechtmäßigkeit von Präsident Trumps Nutzung von Notfallzollbefugnissen entscheiden wird. Das Gericht wird auch am Mittwoch in einem separaten Fall, der mit Trumps Versuch verbunden ist, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook wegen Hypothekenbetrugsvorwürfen abzusetzen, Argumente anhören.
• Die Märkte beobachten auch Entwicklungen rund um den Führungswechsel bei der Fed, wobei Präsident Trump erwartet wird, diese Woche seine Entscheidung bekannt zu geben. Trump deutete am Freitag an, dass er Kevin Hassett, den Direktor des Nationalen Wirtschaftsrats, in seiner aktuellen Rolle behalten könnte, anstatt ihn als Fed-Vorsitzenden zu benennen. Diese Kommentare haben Spekulationen angeheizt, dass der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh als führender Kandidat hervortreten könnte.
• In Bezug auf die Geldpolitik haben die jüngsten US-Wirtschaftsdaten die Ansicht verstärkt, dass die Fed wahrscheinlich einen schrittweisen Lockerungsweg einschlagen wird, anstatt aggressive Zinssenkungen vorzunehmen. Die Märkte preisen fast vollständig keine Änderung bei der bevorstehenden Sitzung im Januar ein und erwarten allgemein, dass die Zentralbank im ersten Quartal auf dem aktuellen Stand bleibt. Laut dem CME FedWatch Tool wird der Juni derzeit als der wahrscheinlichste Zeitpunkt für die erste Zinssenkung in diesem Jahr angesehen, mit Wahrscheinlichkeiten von etwa 45%.

Technische Analyse: Aufwärtstrend bleibt über wichtigen Unterstützungsniveaus intakt

Aus technischer Sicht zeigt die Rallye von XAU/USD keine Anzeichen einer Verlangsamung, da das Metall weiterhin komfortabel über seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten sowohl im Stunden- als auch im Tageszeitrahmen handelt. Das bullische Momentum bleibt intakt, auch wenn der tägliche Relative Strength Index (RSI) im überkauften Bereich bleibt.

Im 4-Stunden-Chart hat die bullische Lücke dazu beigetragen, dass XAU/USD über seinen jüngsten Konsolidierungsbereich ausgebrochen ist, wobei die frühere Obergrenze bei etwa 4.650 USD nun als unmittelbare Unterstützung fungiert, gefolgt vom 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.566 USD.

Ein nachhaltiger Bruch unter 4.550 USD würde den Fokus auf die psychologische Marke von 4.500 USD lenken, nahe dem 50-Perioden-SMA bei etwa 4.491 USD.

Das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm hat sich in den positiven Bereich verschoben und erweitert sich, wobei die MACD-Linie über der Signallinie liegt, was auf ein sich verstärkendes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe 62 und dreht nach oben, nachdem er kurz unter die 50-Schwelle gefallen ist, was die breitere bullische Neigung intakt hält.