Breaking: Gold steigt auf ein neues Rekordhoch, da schwache NFPs die dovishe Fed-Aussicht anheizen

• Gold hält sich stabil bei etwa 3.575 USD und konsolidiert nach dem Erreichen eines Rekordhochs von 3.586 USD nach den NFP-Daten.
• Der US-Arbeitsmarktbericht zeigte schwächere Einstellungen, eine höhere Arbeitslosigkeit und ein stabiles Lohnwachstum.
• Ein schwächerer US-Dollar und fallende Treasury-Renditen dämpfen weiterhin den Druck auf Goldbarren und halten sie in der Nähe der Rekordniveaus gut unterstützt.

Gold (XAU/USD) steigt am Freitag auf ein neues Allzeithoch von 3.586 USD, nachdem die enttäuschenden US Nonfarm Payrolls (NFP) Daten veröffentlicht wurden. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird das Edelmetall bei etwa 3.580 USD gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,95 % im Tagesverlauf entspricht, da Investoren in sichere Anlagen strömen, angesichts der allgemeinen Schwäche des US-Dollars (USD) und fallender Treasury-Renditen.

Die US-Wirtschaft hat im August nur 22.000 Arbeitsplätze geschaffen, weit unter den erwarteten 75.000, während die Zahl für Juli leicht auf 79.000 nach oben revidiert wurde. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,2 % auf 4,3 %, den höchsten Stand seit Ende 2021, während die durchschnittlichen Stundenlöhne um 0,3 % im Monatsvergleich und um 3,7 % im Jahresvergleich stiegen, beides im Einklang mit den Prognosen.

Aktuelle Indikatoren des Arbeitsmarktes deuten auf eine Abkühlung des Tempos hin. Die ADP-Zahlen für den privaten Sektor zeigten im August einen Anstieg von 54.000, was unter den Erwartungen und dem vorherigen Wert von 106.000 liegt, während die JOLTS-Stellenangebote auf 7,18 Millionen von 7,36 Millionen fielen. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die letzte Woche lagen bei 237.000, über den Erwartungen von 230.000 und dem vorherigen Wert von 229.000, was Anzeichen für eine allmähliche Abschwächung der Arbeitsnachfrage unterstreicht. In der Zwischenzeit bleiben die ISM-Beschäftigungsindizes für das verarbeitende Gewerbe (43,8) und den Dienstleistungssektor (46,5) im Kontraktionsbereich. Die Reihe schwacher Werte hat die Ansicht verstärkt, dass die Federal Reserve (Fed) nun besorgter über die Risiken auf dem Arbeitsmarkt ist als über die anhaltende Inflation.

Insgesamt unterstreichen die Daten einen Arbeitsmarkt, der an Schwung verliert, und verstärken die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) ihre Politik bei der Sitzung am 16. und 17. September lockern wird. Während die Märkte bereits fast eine vollständige Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) einpreisen, weckt der schwache NFP-Bericht Spekulationen, dass die Zentralbank sich für einen größeren Schritt von 50 bps entscheiden könnte, um dem langsamen Wachstum entgegenzuwirken. Für Gold bietet die Kombination aus gedämpften Treasury-Renditen, breiter Dollar-Schwäche und einem dovishen Fed-Hintergrund eine solide Unterstützung, die es dem Edelmetall ermöglicht, in unerforschten Gebieten auf Rekordniveau zu handeln.

Marktbewegungen: Gold stabilisiert sich, während der US-Dollar schwächer wird und die Renditen fallen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, fällt unter 98,00 und gibt die Gewinne vom Donnerstag zurück. Der Index schwebt nahe dem unteren Ende der August-Spanne bei etwa 97,50.
• Die globalen Anleihemärkte gaben nach den jüngsten Spitzenwerten nach, wobei die US-Treasury-Renditen über die gesamte Kurve zurückgingen – die Benchmark-10-Jahresrendite schwebt nahe ihrem niedrigsten Stand seit dem 7. April bei 3,64 %, die 30-jährige Rendite rutschte nahe ein Drei-Wochen-Tief von etwa 4,879 %, und die zinsempfindliche 2-Jahresrendite fiel auf 3,48 %, ebenfalls ihr niedrigster Stand seit dem 7. April. Niedrigere Renditen verringern die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Goldbarren und dämpfen den Abwärtstrend von Gold.
• Am Freitag unterzeichnete US-Präsident Donald Trump eine Exekutive, die die Zölle auf japanische Autoimporte von 27,5 % auf 15 % senkt, wirksam in sieben Tagen und rückwirkend auf Anfang August. Dieser Schritt ist Teil eines umfassenderen wirtschaftlichen Pakets zwischen den USA und Japan, das ein Investitionsengagement von 550 Milliarden USD Japans in die US-Infrastruktur, Energie- und Halbleiterprojekte sowie eine Vereinbarung umfasst, dass Tokio die Käufe von Alaskan LNG ausweiten wird. Während die Zollsenkung Flugzeuge und Teile ausschließt, wird das Abkommen als erheblicher Auftrieb für japanische Automobilhersteller angesehen.
• Am Donnerstag sagte der Fed-Kandidat Stephen Miran vor einem Senatsausschuss, dass er „überhaupt nicht“ Trumps Marionette sei und sich gegen Bedenken über politischen Einfluss auf die Zentralbank zur Wehr setzte. Miran plant, unbezahlten Urlaub von seiner beratenden Rolle im Weißen Haus zu nehmen, falls er bestätigt wird, was Kritiker als weiterhin die Unabhängigkeit der Fed gefährdend ansehen. Über die Debatte um die Unabhängigkeit hinaus versprach Miran, auf makroökonomische Analysen zu reagieren und sich dem dualen Mandat der Fed verpflichtet zu fühlen.
• Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte am Donnerstag, dass er unsicher sei, ob eine Zinssenkung bei der Fed-Sitzung am 16. und 17. September angemessen wäre, aufgrund der anhaltenden Unsicherheit darüber, wie stark Zölle die Inflation beschleunigen könnten und wie sehr sie den Arbeitsmarkt belasten könnten.

Technische Analyse: XAU/USD steigt nach NFP auf neues ATH

XAU/USD erreichte am Freitag ein neues Allzeithoch von 3.586 USD, bevor es leicht nachgab, und konsolidiert nun knapp unter den Rekordhöhen bei etwa 3.575 USD. Die Preisbewegung deutet auf eine gesunde Verdauung der Gewinne hin, wobei das gelbe Metall komfortabel über dem 50-perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 3.473 USD liegt, der als starke Unterstützungsbasis fungiert.

Die Momentum-Indikatoren bleiben konstruktiv. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nahe überkauften Niveaus bei 70 und zeigt, dass die Bullen die Kontrolle behalten. Der Average Directional Index (ADX) bei 46 spiegelt einen starken Aufwärtstrend wider, obwohl sein jüngster Rückgang auf ein nachlassendes Momentum im kurzfristigen Bereich hinweist.

Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 3.550 USD, gefolgt von der Ausbruchszone nahe 3.450 USD. Auf der Oberseite würde ein entscheidender Durchbruch über das ATH von 3.586 USD die Tür zum psychologischen Niveau von 3.600 USD und möglicherweise höheren Niveaus öffnen.