Gold bleibt angesichts eines insgesamt festeren USD gedrückt; Blick auf Zweimonatstief vor dem FOMC-Protokoll

• Gold kämpft darum, aus der nächtlichen Erholung vom Zweimonatstief Kapital zu schlagen, da erneut USD-Käufe einsetzen.
• Geopolitische Unsicherheiten sowie erhöhte US-Anleiherenditen tragen dazu bei, die Nachfrage nach dem Greenback wiederzubeleben.
• Händler blicken nun auf das FOMC-Protokoll, um weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs und neuen Richtungsimpuls zu erhalten.

Gold (XAU/USD) behält am Mittwoch während der asiatischen Sitzung seinen angebotenen Ton bei und handelt in unmittelbarer Nähe eines Zweimonatstiefs um die Marke von 4.100 Dollar, die am Vortag erreicht wurde. Die wieder anziehende Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) gilt als Schlüsselfaktor, der auf den Rohstoff Druck ausübt, während Händler nun auf das Protokoll der FOMC-Sitzung warten, um neuen Impuls zu erhalten.

Die in der vergangenen Woche veröffentlichten US-Makrodaten deuteten auf eine nachlassende Inflation und eine leichte Abkühlung am Arbeitsmarkt hin, was den Druck auf die Federal Reserve (Fed), die Zinssätze anzuheben, verringerte. Allerdings zeigt das FedWatch Tool der CME Group, dass Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 85% einpreisen, dass die US-Notenbank im Dezember die Kreditkosten anheben wird. Daher werden die bevorstehenden FOMC-Protokolle auf Hinweise zu weiteren Zinserhöhungen und geldpolitischen Kennzahlen hin untersucht werden, die wiederum eine Schlüsselrolle bei der Entwicklung des USD und des nicht verzinslichen Goldes spielen werden.

Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung verschieben sich auf Dezember, da sich der mittelfristige Ausblick eintrübt

Strategen von BNY Markets betonen, dass die jüngste Neubewertung weg von einem Fed-Schritt im Oktober keinen wesentlichen Wandel im kurzfristigen geldpolitischen Kurs bedeute, und weisen darauf hin, dass "das nicht bedeutet, dass sich die Chancen für eine Zinserhöhung im Dezember deutlich verringert haben, aber wir erwarten nun die zweite Zinserhöhung dieses Zyklus zum Jahresende." Mit Blick weiter voraus warnen sie, dass sich "der Ausblick bis 2027 zunehmend eintrübt, nicht zuletzt weil sich der anhaltende Konflikt im Nahen Osten als unmöglich einzuschätzen erwiesen hat – und damit auch die Ölpreise und der angebotsseitige Effekt, den sie auf den Inflationsausblick haben."

Im Vorfeld des wichtigen Ereignisses tragen anhaltende geopolitische Unsicherheiten zusammen mit einem erneuten Anstieg der US-Anleiherenditen dazu bei, die Nachfrage nach dem sicheren Hafen USD wiederzubeleben. In den jüngsten Entwicklungen rund um die Nahostkrise erklärten die von Saudi-Arabien unterstützten international anerkannten Regierungstruppen im Jemen, die Kontrolle über strategische Punkte entlang der Küste des Roten Meeres übernommen zu haben, darunter Gebiete rund um die Straße von Bab al-Mandeb. Auf der anderen Seite schlug die vom Iran unterstützte Houthi-Gruppe zurück und griff wichtige Ziele in Saudi-Arabien an, darunter eine Aramco-Raffinerie in Riad.

Darüber hinaus hat Iran in der vergangenen Woche das Tempo seiner Angriffe in der Straße von Hormus erhöht, was den Rohölpreisen geholfen hat, auf der nächtlichen Erholung vom Einmonatstief aufzubauen. Dies wiederum schürt die Angst vor energiegetriebener Inflation und hält die US-Anleiherenditen nahe mehrjähriger Höchststände erhöht, was dem USD zusätzlichen Rückenwind verleiht und die Bären bei XAU/USD begünstigt. Unterdessen hat die chinesische Zentralbank ihre Goldkaufserie im 23. Monat in Folge verlängert, was jedoch angesichts des bärischen fundamentalen Hintergrunds kaum dazu beitrug, den Goldpreis zu stützen.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Die jüngste seitwärts gerichtete Preisentwicklung seit Beginn der letzten Woche könnte vor dem Hintergrund eines Rückgangs vom monatlichen August-Swing-Hoch als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden. Darüber hinaus notiert der Goldpreis unter dem 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 61,8% Fibonacci-Retracement, was den negativen Ausblick bestätigt.

Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit einem Wert von 3,35 im positiven Bereich und deutet auf ein moderates bullisches Momentum hin. Der Relative Strength Index (RSI) bei 44,26 tendiert jedoch leicht nach unten, was darauf hindeutet, dass Erholungen anfällig sind, solange das Edelmetall unter diesen übergeordneten Niveaus gedeckelt bleibt.

Dennoch wäre es weiterhin ratsam, auf einen Bruch und eine Akzeptanz unter 4.100 USD zu warten, was die untere Begrenzung der Handelsspanne und das 78,6% Fibo.-Retracement darstellt, bevor man sich auf weitere Verluste in Richtung einer wichtigeren strukturellen Unterstützung bei 3.938 USD positioniert. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 61,8%-Retracement bei 4.228 USD, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 4.248 USD und dem 50%-Retracement bei 4.317 USD. Ein anhaltender Ausbruch über diese gebündelten Barrieren wäre erforderlich, um den aktuellen bärischen Ton zu mildern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)