Gold stürzt ab, da starke US-Jobdaten den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen steigen lassen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold fällt am Freitag stark und macht die Gewinne vom Donnerstag nach einem starken US-Arbeitsmarktbericht wieder zunichte.
- Die US Nonfarm Payrolls stiegen im August um 162.000 und lagen damit deutlich über der Markterwartung von 56.000.
- Die Marke von 4.500 USD fungiert als unmittelbarer Widerstand, gefolgt vom 200-Tage-SMA in der Nähe von 4.534 USD.
Gold (XAU/USD) fällt am Freitag deutlich und macht damit die zweitägige Erholung zunichte, nachdem der US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls, NFP) überraschend stark nach oben ausgefallen war. Das Metall stieg am Donnerstag kurzzeitig über 4.500 USD und legte dabei fast 2% zu, hat seitdem jedoch einen großen Teil dieser Gewinne wieder abgegeben. Bei Redaktionsschluss notiert XAU/USD bei rund 4.380 USD und damit 2,10% im Minus.
Die US-Wirtschaft schuf im August 162.000 neue Arbeitsplätze und damit deutlich mehr als die vom Markt erwarteten 56.000. Der Wert für Juli wurde auf einen Zuwachs von 21.000 nach oben revidiert, nachdem zuvor ein Rückgang um 23.000 gemeldet worden war, während die Zahl für Juni von 20.000 auf 31.000 angehoben wurde. Die Arbeitslosenquote blieb wie erwartet bei 4,1%.
Der US-Dollar (USD) legt nach dem Beschäftigungsbericht zu, während auch die Renditen von US-Staatsanleihen entlang der gesamten Kurve steigen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,22, nachdem er am Donnerstag auf ein Mehrwochentief von 98,83 gefallen war. Unterdessen testet die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erneut die Marke von 4,81%, ihr höchstes Niveau seit Oktober 2023, das Anfang dieser Woche erreicht worden war.
Die starken Beschäftigungszuwächse ermöglichen es der Federal Reserve (Fed), sich stärker auf die Inflationsseite ihres Mandats zu konzentrieren, und beleben die Erwartungen an eine Zinserhöhung bei der Sitzung in diesem Monat wieder. Die Daten machen einen Teil der dovishen Neubewertung rückgängig, die durch weniger restriktive Kommentare von Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag ausgelöst worden war.
Fed-Gouverneur Waller sagte, er sehe „endlich einige Anzeichen einer Disinflation“, und fügte hinzu, dass die „derzeitige Zinspolitik uns wieder auf 2% Inflation bringen könnte“. Er sagte außerdem, die „Zinsentscheidung im September hänge von der August-Inflation ab“ und dass er „eine Zinserhöhung in Betracht ziehen würde, wenn die Inflationsdaten für August heiß ausfallen“.
Die Analysten der OCBC bleiben für Gold "zuversichtlich", warnen jedoch, dass der kurzfristige Verlauf wahrscheinlich "stark von der Neubewertung der Fed abhängen" werde. Sie heben hervor, dass "die heutigen Payrolls die nächste Bewegung bei Renditen und USD auslösen könnten", während "die CPI- und PPI-Daten der nächsten Woche entscheidender dafür sein sollten, ob der jüngste Disinflationstrend ausreicht, um die Fed auf Pause zu halten." Die Experten der OCBC weisen zudem darauf hin, dass "geopolitische Spannungen am Rande weiterhin stützend wirken", warnen aber, dass "höhere Ölpreise ein zweischneidiges Risiko darstellen, wenn sie sich auf Inflationserwartungen und Renditen zurückwirken."
Technische Analyse: Käufer blicken auf den 200-Tage-SMA
XAU/USD hält sich knapp über dem 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 4.371 USD, bleibt jedoch weiterhin unter dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.534 USD gedeckelt. Diese Konstellation deutet auf einen korrigierenden Ton innerhalb eines insgesamt schwachen Umfelds hin, wobei der 100-Tage-SMA bei 4.353 USD nahegelegene Trendunterstützung bietet. Der Relative-Stärke-Index (RSI) im Tageschart liegt bei 49 und damit nahe der neutralen Zone, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) weiterhin negativ ist und unter seiner Signallinie verläuft, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche unter dem Gewicht des darüberliegenden Widerstands verpuffen könnten.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 38,2%-Fibonacci-Retracement bei rund 4.448 USD, vor einer dichten Widerstandszone, die durch den 200-Tage-SMA um 4.534 USD und das 23,6%-Retracement nahe 4.544 USD gebildet wird. Auf der Unterseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung beim 50,0%-Retracement bei 4.371 USD, weitere Puffer liegen beim 61,8%-Niveau um 4.293 USD und beim 78,6%-Retracement nahe 4.183 USD. Ein Bruch unter diese Stufen würde den vorherigen Swing-Boden um das 100,0%-Retracement bei 4.042 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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