Gold-Bullen zögern, da der USD sich erholt, nachlassende Fed-Wetten begrenzen das Abwärtspotenzial
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold startet positiv in die neue Woche, doch es fehlt an Anschlusskäufen.
- Fallende Ölpreise lindern Inflationssorgen und dämpfen die Wetten auf Fed-Zinserhöhungen, was das Edelmetall stützt.
- Eine moderate Erholung des USD von seinem niedrigsten Stand seit dem 17. Juni begrenzt die Kursgewinne des XAU/USD-Paares.
Gold (XAU/USD) setzt seine seitwärts gerichtete Konsolidierungsbewegung in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung fort und handelt nach einer moderaten bullischen Kurslücke am Montag oberhalb der Marke von 4.050 USD. Eine ordentliche Erholung des US-Dollars (USD) von seinem niedrigsten Stand seit dem 17. Juni wird als ein Schlüsselfaktor gesehen, der den Aufwärtstrend des Rohstoffs begrenzt. Allerdings könnten nachlassende Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran sowie sinkende Erwartungen an Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) eine weitere Aufwertung des USD begrenzen. Dies wiederum könnte Händler davon abhalten, aggressive bärische Wetten auf das renditelose gelbe Metall einzugehen.
US-Präsident Donald Trump sagte die geplanten Angriffe auf den Iran am Wochenende ab und erklärte, dass die Verbündeten im Nahen Osten die Parameter eines Abkommens über Teherans Atomprogramm und die vollständige Wiedereröffnung der Straße von Hormus festgelegt hätten. Trump sagte Reportern zudem, dass die USA und der Iran am Montagnachmittag die Verhandlungen wieder aufnehmen werden, was die Hoffnung auf eine diplomatische Lösung zur Beendigung des fünf Monate alten Krieges schürt. Hinzu kommt, dass die OPEC+-Entscheidung vom Sonntag, die Produktion im September zu erhöhen, einen starken Rückgang der Rohölpreise ausgelöst hat. Dies lindert Inflationssorgen und dämpft die Wetten auf eine aggressivere Straffung der Fed-Politik, was jede nennenswerte Aufwertung des USD begrenzen und den Goldpreis stützen dürfte.
Händler scheinen jedoch zögerlich, neue bärische Wetten auf den USD einzugehen, und ziehen es vor, weitere Entwicklungen rund um die Krise im Nahen Osten abzuwarten. Daher bleibt der Fokus auf eingehenden geopolitischen Schlagzeilen, die die Volatilität an den Finanzmärkten weiter anheizen und die Nachfrage nach dem USD antreiben könnten. Abgesehen davon werden Händler zu Beginn eines neuen Monats Hinweise aus wichtigen US-Konjunkturdaten erhalten, die für einen spürbaren Impuls sorgen könnten. Eine ereignisreiche Woche beginnt später an diesem Montag mit der Veröffentlichung des US ISM Manufacturing PMI. Die Marktaufmerksamkeit richtet sich derweil auf die entscheidenden monatlichen US-Beschäftigungsdaten, besser bekannt als der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse: Gold scheint innerhalb einer vertrauten Spanne unterhalb des 200-Tage-SMA anfällig zu sein
Aus technischer Sicht scheint sich kaum etwas geändert zu haben, da das Paar XAU/USD weiterhin in einer vertrauten Handelsspanne unterhalb des 200-Tage Simple Moving Average (SMA) gefangen bleibt. Vor dem Hintergrund des jüngsten Rückgangs könnte dies weiterhin als bärische Konsolidierungsphase eingestuft werden und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis weiterhin nach unten führt.
Unterdessen bleibt der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, close, 9) mit einem Wert nahe 11,6 im positiven Bereich und deutet auf ein vorsichtiges Aufwärtsmomentum hin. Der Relative Strength Index (14) bei 47,1 bleibt jedoch neutral und signalisiert nur eine begrenzte Richtungsüberzeugung. Daher dürfte jeder weitere Anstieg Schwierigkeiten haben, oberhalb von 4.100 USD Akzeptanz zu finden.
Auf diese Marke folgt die obere Begrenzung der Handelsspanne, knapp vor der Marke von 4.200 USD, die, wenn sie entscheidend überwunden wird, Gold bis zum 200-Tage-SMA nahe 4.490,33 USD anheben könnte. Die Bullen müssten eine technisch bedeutende Barriere zurückerobern, um den vorherrschenden bärischen Ton zu mildern und den Weg zu höheren Hochs wieder zu öffnen.
Auf der Abwärtsseite wird die unmittelbare Unterstützung aus den jüngsten Zwischentiefs im Bereich von 3.976–4.000 USD abgeleitet, wo zuvor Käufer auftraten. Ein überzeugender Durchbruch darunter würde als neuer Auslöser für bearishe Händler angesehen und das Paar XAU/USD anfällig für weitere Rückgänge machen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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