Gold bleibt fest inmitten dovisher Fed-Erwartungen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold stabilisiert sich nahe der jüngsten Höchststände, da die Märkte einen dovisheren Kurs der Fed einpreisen.
- Die Deutsche Bank hebt ihre Goldprognose für 2026 an und verweist auf starke Nachfrage von Zentralbanken und Zuflüsse von Investoren.
- Technisch gesehen drückt XAU/USD gegen die Oberseite eines symmetrischen Dreiecks im Tageschart, mit Zielmarken bei 4.200 und 4.250 USD.
Gold (XAU/USD) bleibt am Mittwoch stabil, da Händler auf eine dovishere Aussicht der Federal Reserve (Fed) setzen, wobei XAU/USD bei etwa 4.150 USD gehandelt wird und leicht nachgibt, nachdem es zuvor im Tagesverlauf auf zweiwöchige Höchststände nahe 4.173 USD gestiegen war.
Händler wurden zuversichtlicher in Bezug auf einen sanfteren geldpolitischen Kurs, nachdem Berichte besagten, dass der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, als führender Kandidat für den nächsten Fed-Vorsitz angesehen wird. Hassetts Aufstieg an die Spitze der Shortlist wird als dovishes Signal gewertet, insbesondere da er zuvor für Zinssenkungen plädiert hat.
Darüber hinaus zeigten die am Dienstag veröffentlichten verzögerten US-Wirtschaftsdaten schwächere Konsumausgaben und eine Mäßigung der Erzeugerpreise, was die Märkte dazu veranlasste, die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember zu stärken.
Sinkende Zinssätze sind im Allgemeinen vorteilhaft für das zinslose Edelmetall. Allerdings könnte Gold Gegenwind durch eine reduzierte Nachfrage nach sicheren Anlagen erfahren, nachdem positive Schlagzeilen auf Fortschritte in den Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine hindeuteten.
Marktbewegungen: Friedensgespräche heben Risikostimmung, während DXY sich erholt
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, schwebt bei etwa 99,69 und zieht sich zurück, nachdem er zuvor im Tagesverlauf ein Tageshoch von 99,96 erreicht hatte.
- Die verzögerten US-Daten für September zeigten, dass die Bestellungen langlebiger Güter um 0,5% gestiegen sind und damit die Prognose von 0,3% übertroffen haben, nach einem Anstieg von 3,0% im August, während die Bestellungen ohne Transport um 0,6% zulegten, über sowohl der Prognose von 0,2% als auch dem Niveau von 0,5% im Vormonat. Die Bestellungen ohne Verteidigung stiegen um 0,1%, verfehlten die Prognose von 1,9% und stimmten mit dem Wert von 1,9% im August überein. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 216K, besser als die Prognose von 225K, wobei die zuletzt veröffentlichte Zahl von 220K auf 222K nach oben korrigiert wurde.
- Frühe Anzeichen für Fortschritte in den von den USA vermittelten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine unterstützten die Risikostimmung, nachdem ein Bericht von ABC News einen US-Beamten zitierte, der sagte, dass die Ukraine mit den USA über die Bedingungen eines möglichen Friedensabkommens während der Gespräche in Abu Dhabi einig gewesen sei. Der Kreml erklärte jedoch am Mittwoch, dass es verfrüht sei, über das Erreichen eines Friedensabkommens zu sprechen, so Interfax.
- Die Deutsche Bank hat ihre Goldprognose für 2026 am Mittwoch von 4.000 USD auf 4.450 USD angehoben und verweist auf stärkere Käufe von Zentralbanken und wachsendes Interesse von Investoren. Die Bank erwartet nun einen möglichen Höchststand nahe 4.950 USD, was etwa 14% über den aktuellen Futures für Dezember 2026 liegen würde.
- Laut dem am 25. November veröffentlichten Bericht des World Gold Council verzeichneten die globalen Gold-ETF-Bestände im Oktober 2025 einen Nettozufluss von 55,1 Tonnen, angetrieben durch starke Zuwächse in Nordamerika (47,2 Tonnen) und Asien (44,8 Tonnen), während Europa bemerkenswerte Abflüsse von 37,3 Tonnen verzeichnete.
- Der US-Kalender enthält am Mittwoch zweitrangige Veröffentlichungen, darunter die Bestellungen langlebiger Güter für September, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und das Beige Book der Fed
Technische Analyse: XAU/USD zielt auf Ausbruch aus dem Dreiecksmuster
Aus technischer Sicht versucht Gold, aus einem symmetrischen Dreiecksmuster im Tageschart auszubrechen. Ein erfolgreicher Anstieg über den Widerstand des Musters würde den bullischen Trend stärken und die Tür für Aufwärtsziele bei etwa 4.200 und 4.250 USD öffnen.
Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung bei etwa 4.150 USD gesehen, während eine stärkere Unterstützung bei etwa 4.050–4.070 USD an der Basis des Dreiecks liegt, die auch mit dem 21-Tage Simple Moving Average (SMA) übereinstimmt.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 60,45 und zeigt ein festes positives Momentum an, das den bullischen Bias unterstützt, mit weiterem Spielraum nach oben, bevor überkaufte Bereiche erreicht werden.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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