Gold stabilisiert sich nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten, steuert jedoch auf wöchentliche Verluste zu
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold unter Druck, auf dem Weg zu wöchentlichem Verlust trotz erhöhter geopolitischer Risiken im Nahen Osten.
- Steigende Ölpreise schüren Inflationsängste und veranlassen die Märkte, Wetten auf Zinssenkungen der Fed zurückzufahren.
- XAU/USD rutscht unter den 50-SMA auf dem 4-Stunden-Chart, was auf ein nachlassendes Momentum hinweist.
Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag an Fahrt, nachdem es den Großteil des Tages unter Druck gehandelt wurde, während der US-Dollar (USD) und die Staatsanleihenrenditen nachgeben, da die Händler die schwachen US-Arbeitsmarktdaten (Nonfarm Payrolls, NFP) verdauen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 5.140 USD gehandelt, nachdem es von den täglichen Tiefstständen nahe 5.062 USD abgeprallt ist.
Die US Nonfarm Payrolls fielen im Februar um 92.000 und verfehlten die Erwartungen eines Anstiegs um 59.000. Gleichzeitig wurde der Wert für Januar von 130.000 auf 126.000 nach unten revidiert. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,3% im Vormonat auf 4,4%.
Die Einzelhandelsumsätze in den USA sanken im Januar um 0,2% und übertrafen damit die Erwartungen eines Rückgangs um 0,3%, nach einem Wert von 0% im Dezember. Der Einzelhandelsumsatz ohne Autos blieb unverändert bei 0% und entsprach den Markterwartungen.
Gold unter Druck, während die Märkte Wetten auf Zinssenkungen der Fed zurückfahren angesichts steigender Ölpreise
Das gelbe Metall bleibt auf Kurs für den ersten wöchentlichen Verlust in fünf Wochen, obwohl der Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran keine Anzeichen einer Deeskalation zeigt und die geopolitischen Risiken hoch bleiben.
Der Krieg ist in seinen siebten Tag eingetreten, während die US-israelischen Streitkräfte die Luftangriffe auf Teheran intensivieren. Gleichzeitig setzt der Iran seine Vergeltungsangriffe mit Raketen und Drohnen gegen US-Militärbasen im Golf fort.
Dennoch hat Gold Schwierigkeiten, sichere Zuflüsse anzuziehen, da die Anleger zunehmend auf die potenziellen wirtschaftlichen Folgen fokussiert sind, während die steigenden Ölpreise globale Inflationssorgen schüren. Katars Energieminister Saad al-Kaabi hat gewarnt, dass ein Stopp der Energieexporte aus dem Golf die Rohölpreise auf bis zu 150 USD pro Barrel treiben könnte.
Dies hat die Händler veranlasst, die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) zurückzufahren, was dem US-Dollar und den Staatsanleihenrenditen breitere Unterstützung verleiht und die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Metalls erhöht, obwohl beide nach den schwächeren US-Arbeitsmarktdaten leicht nachgaben.
Die Märkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 35% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Juni ein, ein Rückgang von mehr als 40% vor einer Woche, so das CME FedWatch Tool. Die Deutsche Bank stellte fest, dass die insgesamt für 2026 eingepreisten Lockerungen auf etwa 40 Basispunkte bis Dezember gesunken sind, dem niedrigsten Stand in diesem Jahr.
Technische Analyse: XAU/USD stabilisiert sich über 5.100 USD
Auf dem 4-Stunden-Chart bleibt die kurzfristige Tendenz leicht bärisch, da der Preis unter den 50-periodischen Simple Moving Average (SMA) rutscht und marginal über dem flacheren 100-periodischen SMA hält, was auf ein nachlassendes bullisches Momentum hinweist, nachdem Verkäufer in der Nähe der 5.400 USD-Marke zu Beginn dieser Woche aufgetaucht sind.
Der Relative Strength Index (RSI) hat sich von überkauften Extremen in Richtung der mittleren 40er bewegt, was darauf hindeutet, dass sich das Momentum normalisiert hat, anstatt sich umzukehren. Der Average Directional Index (ADX) in der Mitte der 20er signalisiert einen moderaten, aber nachlassenden Trend, der die Aufwärtsbewegung begünstigt, aber den Markt anfällig für Korrekturschwankungen lässt.
Auf der Oberseite entsteht unmittelbarer Widerstand in der Nähe des 50-periodischen SMA bei etwa 5.200 USD, wobei ein nachhaltiger Durchbruch über diese Barriere erforderlich ist, um das bullische Momentum wiederzubeleben.
Auf der Unterseite dient der Bereich von 5.000 bis 5.100 USD als unmittelbare Unterstützung. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Verkaufsdruck verstärken und die nächsten Abwärtsziele in der Nähe von 4.850 USD freilegen, gefolgt von 4.650 USD und 4.400 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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