Gold macht Verluste wett – steigende Fed-Senkungserwartungen belasten den Dollar
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold driftet zu Beginn einer neuen Woche nach unten, da die Risikobereitschaft die Nachfrage nach sicheren Anlagen untergräbt.
- Gemischte Signale von Fed-Vertretern ziehen den USD von einem Mehrmonatshoch zurück und unterstützen die Rohstoffe.
- Geopolitische Risiken kommen dem XAU/USD-Paar zusätzlich zugute, da Händler gespannt auf die US-Makrodaten dieser Woche warten.
Gold (XAU/USD) erholt sich leicht von dem während der frühen europäischen Sitzung erreichten Tagestief und wird mit einer milden negativen Tendenz gehandelt, knapp über der Marke von 4.060 USD, was einem Rückgang von weniger als 0,15 % für den Tag entspricht. Gemischte Signale von Vertretern der US-Notenbank (Fed) halten die Tür für eine weitere Zinssenkung im Dezember offen und führen zu Gewinnmitnahmen beim US-Dollar (USD) nach dem jüngsten Anstieg auf den höchsten Stand seit Ende Mai. Dies erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der dem renditeschwachen gelben Metall Unterstützung bietet.
Abgesehen davon scheinen geopolitische Risiken, die aus dem sich intensivierenden Russland-Ukraine-Krieg und neuen Konflikten im Nahen Osten resultieren, das sichere Gold weiter zu untermauern. Händler könnten jedoch davon absehen, aggressive Wetten zu platzieren, und sich entscheiden, auf die wichtigen US-Makrodaten dieser Woche – die BIP-Zahlen für das dritte Quartal und den Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) – zu warten. Darüber hinaus rechtfertigt die in der vergangenen Woche beobachtete seitwärts gerichtete Preisbewegung Vorsicht, bevor man sich für eine feste kurzfristige Richtung positioniert.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold erhält Unterstützung von Zinssenkungswetten der Fed und geopolitischen Risiken
- Der Präsident der Federal Reserve von New York, John Williams, beschrieb die aktuelle Politik als moderat restriktiv und sagte am Freitag gegenüber Reportern, dass er Spielraum für die Zentralbank sieht, die Zinsen kurzfristig zu senken. Die Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 67 % ein, dass die Fed die Kreditkosten im Dezember senken wird.
- Andere Fed-Beamte hingegen hielten eine hawkische Haltung aufrecht, wobei die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, forderte, den Leitzins vorerst unverändert zu lassen. Dies hilft dem US-Dollar, seine jüngsten Gewinne auf dem höchsten Niveau seit Ende Mai zu bewahren und übt während der asiatischen Sitzung am Montag einen gewissen Druck auf Gold aus.
- In der Zwischenzeit steigert der erneute Optimismus, dass die US-Zentralbank im Dezember erneut die Zinsen senken wird, die Risikobereitschaft der Investoren. Dies ermöglicht es den meisten asiatischen Aktien, am Montag zu steigen und einige der jüngsten Verluste wieder wettzumachen, was wiederum als weiterer Faktor angesehen wird, der die Nachfrage nach dem sicheren Edelmetall untergräbt.
- Die Ukraine startete einen bedeutenden Drohnenangriff auf ein Wärme- und Kraftwerk in der Moskauer Region Russlands. Russland hingegen gab an, drei weitere Dörfer in der Ostukraine erobert zu haben. In der Zwischenzeit hat US-Präsident Donald Trump der Ukraine bis zum 27. November Zeit gegeben, einen 28-Punkte-Friedensplan zur Beendigung des fast vierjährigen Krieges zu genehmigen.
- Die Ukraine strebt Änderungen an dem Vorschlag an, der einige von Russlands harten Forderungen akzeptiert und schmerzhafte Zugeständnisse macht, um die Invasion zu beenden. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und könnte weiterhin Unterstützung für das Edelmetall bieten, was eine gewisse Vorsicht rechtfertigt, bevor man sich für weitere Abwertungen positioniert.
- Die Händler blicken nun auf einen recht geschäftigen US-Wirtschaftskalender in dieser Woche, der die verzögerte Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI), der Einzelhandelsumsätze und des Verbrauchervertrauensindex des Conference Board am Dienstag umfasst. Dies wird gefolgt von dem vorläufigen BIP für das dritte Quartal und dem Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch.
- Letzteres würde weitere Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad der Fed geben, der wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem zinslosen Edelmetall einen bedeutenden Impuls verleihen könnte.
Gold muss unter die Unterstützung bei 4.030 USD fallen, um die Argumentation für tiefere Verluste zu untermauern
Aus technischer Sicht hat das XAU/USD-Paar bisher eine aufwärts gerichtete Trendlinie, die seit Ende Oktober verläuft, verteidigt. Die genannte Unterstützung liegt derzeit im Bereich von 4.030 Dollar und fällt nun mit dem 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart zusammen. Dies sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, falls er entscheidend durchbrochen wird, den Goldpreis anfällig machen könnte, weiter unter die psychologische Marke von 4.000 Dollar zu fallen und das Zwischentief der letzten Woche im Bereich von 3.968-3.967 Dollar zu testen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter bis zur Unterstützung bei 3.931 Dollar und auf dem Weg zur Marke von 3.900 Dollar und dem Zwischentief von Ende Oktober im Bereich von 3.886 Dollar ausdehnen.
Auf der anderen Seite scheint die Angebotszone bei 4.080 Dollar nun als unmittelbare Hürde vor der Marke von 4.100 Dollar zu fungieren. Eine anhaltende Bewegung und Akzeptanz über letzterer könnte den Goldpreis auf die nächste relevante Hürde im Bereich von 4.152-4.155 Dollar anheben. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und es dem XAU/USD-Paar ermöglichen, weiter in Richtung der Rückeroberung der runden Marke von 4.200 Dollar zu steigen.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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