Gold bleibt im Minus, da von Öl getriebene Inflationsängste die Zinssenkungswetten dämpfen und den USD stützen
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold startet die neue Woche schwächer, da Inflationssorgen den USD weiterhin stärken.
- Das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten bietet der Ware etwas Unterstützung.
- Das technische Setup begünstigt die Bären von XAU/USD und unterstützt die Annahme weiterer kurzfristiger Verluste.
Gold (XAU/USD) hält seinen angebotenen Ton knapp unterhalb der Marke von 5.100 Dollar in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung, obwohl er über einem vier Tage alten Tief bleibt, das am Montag zuvor erreicht wurde. Die Anleger sind besorgt über die Auswirkungen eines langwierigen Konflikts im Nahen Osten auf die Rohölpreise und die globale Wirtschaft, was dem sicheren Hafen Edelmetall hilft, einige intraday Käufe vor der psychologischen Marke von 5.000 Dollar anzuziehen.
Tatsächlich geht die gemeinsame US-israelische Kampagne gegen den Iran am Montag in den zehnten Tag, ohne Anzeichen für ein Ende der Feindseligkeiten. Darüber hinaus ernannte der Iran den Sohn von Ayatollah Ali Khamenei, Mojtaba Khamenei, zum neuen Obersten Führer, was signalisiert, dass die Hardliner fest im Sattel sitzen. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen, da dieser Schritt von US-Präsident Donald Trump, der den Sohn als "inakzeptabel" bezeichnet hatte, wahrscheinlich nicht begrüßt wird.
Darüber hinaus schürt die Schließung der Straße von Hormuz – einer wichtigen Schifffahrtsroute für Öl und Gas – Sorgen über einen Energieschock, der die globale wirtschaftliche Aktivität stören könnte. Dies dämpft weiter die Risikobereitschaft der Anleger, was sich in einem Meer von Rot an den globalen Aktienmärkten zeigt, und bietet zusätzliche Unterstützung für Gold.
Ein intraday Anstieg von über 25% bei den Rohölpreisen schürte unterdessen Inflationssorgen und trübte die Aussichten auf kurzfristige Zinssenkungen durch die US-Notenbank (Fed), was den enttäuschenden Bericht über die US Nonfarm Payrolls (NFP) vom Freitag ausglich. Dies hebt den US-Dollar (USD) auf ein neues Hoch seit November 2025 und hält die Erholung des renditeschwachen Goldes in Schach, was für bullische Händler Vorsicht gebietet.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Goldschwäche unter dem 200-EMA auf H4 sollte den Weg für tiefere Verluste ebnen
Die kurzfristige Tendenz ist neutral mit einer moderaten Abwärtsneigung, da der Goldpreis über dem steigenden 200-periodischen Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart oszilliert, was zeigt, dass der breitere Aufwärtstrend intakt bleibt, aber der Schwung nachgelassen hat. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Indikator rutscht leicht unter seine Signallinie um die Nullmarke und das Histogramm hat sich leicht negativ entwickelt, was auf nachlassenden bullischen Druck hinweist, anstatt auf ein offensichtliches bärisches Regime. Der Relative Strength Index liegt bei 43 und schwebt unterhalb der 50-Mittellinie, was mit einem konsolidierenden Ton übereinstimmt, nachdem es zu einem späten Rückzug von den Höchstständen dieses Monats gekommen ist.
Unmittelbare Unterstützung entsteht im Bereich von 5.060 USD, der die wichtigere 5.000 USD-Zone schützt, wo der 200-periodische EMA mit den jüngsten Reaktions-Tiefs konvergiert, und ein Bruch unterhalb dieser Zone würde den Weg in Richtung 4.960 USD öffnen. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei etwa 5.140 USD, dem letzten Swing-Hoch vor dem aktuellen Rückgang, gefolgt von 5.180 USD als der nächsten Barriere, um ein überzeugenderes bullisches Profil wiederherzustellen. Eine nachhaltige Bewegung über 5.180 USD würde die aktuelle Abwärtsneigung neutralisieren und den Bereich von 5.230 USD exponieren, während ein Versagen, über 5.000 USD zu halten, den Fokus auf eine tiefere Korrekturphase verschieben würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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