Gold stärkt sich, da die Märkte eine Zinssenkung der Fed im Dezember einpreisen und der Dollar nachgibt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold steigt auf ein Sechs-Wochen-Hoch, da die Risikoaversion die Nachfrage nach sicheren Anlagen anhebt.
- US-Dollar schwächt sich in Richtung Zwei-Wochen-Tiefs und bietet zusätzliche Unterstützung für XAU/USD.
- Technisches Setup bleibt bullish nach dem Ausbruch über das symmetrische Dreiecksmuster.
Gold (XAU/USD) startet den neuen Monat auf festem Fuß und steigt am Montag auf den höchsten Stand seit dem 21. Oktober, da die Risikoaversion die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützt, während sich die Händler auf eine weitere Zinssenkung der Federal Reserve (Fed) bei ihrer geldpolitischen Sitzung am 9. und 10. Dezember vorbereiten.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.260 USD gehandelt, was das Edelmetall auf Kurs für die beste Jahresperformance seit 1979 bringt. Die Preise sind bisher in diesem Jahr um fast 60% gestiegen, unterstützt durch eine starke Nachfrage der Zentralbanken, robuste ETF-Zuflüsse, anhaltende geopolitische Spannungen und die Aussicht auf niedrigere Zinssätze in den Vereinigten Staaten (US).
Die Anleger richten nun ihre Aufmerksamkeit auf wichtige US-Wirtschaftsdaten, die diese Woche veröffentlicht werden und die Erwartungen an Zinssenkungen beeinflussen könnten. Die Märkte preisen bereits eine Wahrscheinlichkeit von etwa 87% für eine Senkung um 25 Basispunkte (bps) bei der Sitzung nächste Woche ein, nachdem mehrere Politiker dovishe Äußerungen gemacht und die US-Daten in der letzten Woche schwächer waren.
Marktbewegungen: Risikoaversion und Fed-Ausblick steuern die Märkte
- Ein dovisher Ausblick der Fed belastet weiterhin den US-Dollar (USD) und bietet weiteres Aufwärtspotenzial für Gold, indem das Edelmetall für Käufer im Ausland erschwinglicher wird. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen misst, wird bei etwa 99,09 gehandelt und schwebt nahe den Zwei-Wochen-Tiefs.
- Globale Aktien gerieten am Montag unter Druck, als die Risikoaversion die Märkte zu Beginn des Dezembers ergriff. In den USA wurden die Anleger vorsichtig vor wichtigen Wirtschaftsdaten und dem Fed-Treffen am 9. und 10. Dezember. Die asiatischen Märkte, insbesondere Japan, wurden durch hawkische Kommentare des Gouverneurs der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, belastet. In China fiel der RatingDog Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im November auf 49,9, den niedrigsten Stand seit Juli, was zur vorsichtigen Stimmung beitrug. In der Zwischenzeit trug ein Ausverkauf bei Kryptowährungen ebenfalls zur breiteren Risikoaversion bei.
- Die Märkte beobachten auch einen möglichen Führungswechsel bei der Fed, nachdem US-Präsident Donald Trump am Sonntag sagte: „Ich weiß, wen ich auswählen werde, ja. Wir werden es bekannt geben.“ Berichten zufolge ist Kevin Hassett der führende Kandidat, um Jerome Powell zu ersetzen, was die Erwartungen an einen dovisheren Kurs der Politik anheizt, da er zuvor für Zinssenkungen plädiert hatte.
- Auf geopolitischer Ebene liegt die Aufmerksamkeit auf den Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine, nachdem am Wochenende in Florida vierstündige Verhandlungen abgeschlossen wurden. US- und ukrainische Beamte beschrieben die Sitzung als „schwierig, aber produktiv.“ Der US-Verhandler, Steve Witkoff, wird heute nach Moskau reisen, um Folgetreffen abzuhalten, und könnte am Dienstag Präsident Wladimir Putin treffen.
- Der wirtschaftliche Kalender der USA sieht später am Montag den ISM Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe vor, wobei der Konsens erwartet, dass der Index im Kontraktionsbereich bei 48,6 bleibt, verglichen mit 48,7 im Oktober. In der kommenden Woche richtet sich das Augenmerk auf den Bericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE), der am Freitag fällig ist.
Technische Analyse: XAU/USD behält bullishen Bias nach Dreiecks-Ausbruch
Auf dem 4-Stunden-Chart hat Gold einen erfolgreichen Ausbruch über ein gut definiertes symmetrisches Dreiecksmuster bestätigt, was auf eine bullische Fortsetzungsstruktur hinweist. Der Ausbruch zeigt eine Verbesserung des Momentums, obwohl die Nachfolgekäufe derzeit begrenzt bleiben, da der Relative Strength Index (RSI) im überkauften Bereich nahe 77 verharrt.
Dies hält die Preise etwas in Schach, wobei XAU/USD innerhalb der vorherigen Angebotszone zwischen 4.250 und 4.270 USD schwankt. Ein klarer Anstieg über diese Zone würde das bullische Vertrauen stärken und den Weg für einen Test des Allzeithochs nahe 4.381 USD öffnen.
Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung am 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 4.187 USD, gefolgt von der oberen Begrenzung des gebrochenen Dreiecksmusters.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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