Gold gibt von den Hochs Mitte Mai nach, da die Bullen auf Details zu Iran-Sanktionen warten
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold zieht einige Anschlusskäufe an, da nachlassende Fed-Zinserhöhungserwartungen den USD gedrückt halten.
- Der Rückkaufplan des US-Finanzministeriums drückt die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten und kommt dem Edelmetall weiter zugute.
- Geopolitische Risiken begrenzen die USD-Verluste vor dem US-PCE dieser Woche und der Rede von Fed-Chef Warsh.
Gold (XAU/USD) gibt leicht von seinem höchsten Stand seit Mitte Mai nach, den es bereits früher am Montag erreicht hatte, behält jedoch einen positiven Bias bei und handelt während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung um 4.630 USD. Nachlassende Wetten auf eine unmittelbare Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) halten den US-Dollar (USD) zusammen mit schwächeren Renditen von US-Staatsanleihen nahe einem Drei-Monats-Tief. Dies wiederum hilft dem renditelosen Edelmetall, das Ausbruchsmomentum der vergangenen Woche über den technisch wichtigen 200-Tage Simple Moving Average (SMA) auszudehnen, und stützt die Aussicht auf weitere Gewinne.
Die gemäßigteren US-Inflationsdaten für Juli dämpften die Erwartungen hinsichtlich einer kurzfristigen Straffung der Fed-Geldpolitik. Folglich haben sich die Markterwartungen in Richtung eines unveränderten Zinsniveaus bei der bevorstehenden FOMC-Sitzung am 15. und 16. September verschoben. Hinzu kommt, dass US-Finanzminister Scott Bessent sich bereit zeigte, aggressiver einzugreifen, nachdem die Renditen über das Niveau vor der Ankündigung der Rückkäufe gestiegen waren. Tatsächlich teilte das US-Finanzministerium am vergangenen Mittwoch mit, dass es die Rückkaufoperationen für langfristige Staatsschulden ab September mindestens verdoppeln werde. Bessent versicherte den Märkten, dass das Volumen der Rückkäufe mehr als die 4 Milliarden Dollar je Emission betragen könnte. Dies hält die Renditen von US-Staatsanleihen unter einem Mehrjahreshoch gedrückt und hilft dem USD nicht, eine nennenswerte Erholung zu verzeichnen.
Unterdessen preisen die Märkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von über 70% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende mindestens einmal anheben wird, angesichts der Inflationsrisiken durch volatile Ölpreise. Daher richtet sich der Fokus auf die Veröffentlichung des US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch. Darüber hinaus wird die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium auf Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der Notenbank hin untersucht werden, was wiederum dem USD einen gewissen Impuls geben und den Goldpreis bewegen dürfte. In der Zwischenzeit könnten geopolitische Unsicherheiten den sicheren Hafen Dollar stützen.
US-Finanzminister Scott Bessent wird am Montag auf einer Pressekonferenz bekannt geben, was er als die härtesten Sanktionen in der Geschichte gegen den Iran bezeichnet hat. Der Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, Mohsen Rezaei, reagierte darauf mit der Warnung, dass die Islamische Republik sämtliche Ölexporte durch die Straße von Hormus und überall sonst im Persischen Golf einstellen werde, falls der Wirtschaftskrieg weitergehe. Rezaei fügte hinzu, dass die Beteiligung eines Landes an den US-Sanktionen als Kriegshandlung gegen den Iran gewertet werde. Dies wiederum hält die Kriegsrisikoprämie im Spiel, was die Abwärtsbewegung des Greenback begrenzt und den Goldpreis möglicherweise deckelt, weshalb bei Bullen Vorsicht geboten ist.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse
Der Schlusskurs vom Freitag über dem Zusammenfluss bei 4.615-4.620 USD – bestehend aus dem 200-Tage-SMA und dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Level des Rückgangs von April bis Juni – wurde als neuer Auslöser für die Bullen bei XAU/USD gesehen. Hinzu kommt, dass der Momentum-Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt und steigende Werte aufweist, was auf ein anhaltendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Der Relative Strength Index (RSI) bei 71,77 zeigt jedoch überkaufte Bedingungen, die das unmittelbare Aufwärtspotenzial begrenzen könnten.
Daher könnte jeder anschließende Anstieg zunächst auf Widerstand beim 78,6% Fibo.-Retracement nahe 4.684,43 USD stoßen, oberhalb dessen Gold das Zyklushoch um 4.891,38 USD testen könnte. Auf der Unterseite ergibt sich die erste relevante Unterstützung aus dem 61,8% Fibo.-Retracement bei 4.521,97 USD, verstärkt durch den 200-Tage-SMA bei 4.516,88 USD, während tiefere strukturelle Unterstützungen beim 50%-Retracement bei 4.407,86 USD und beim 38,2%-Niveau bei 4.293,75 USD zu sehen sind.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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