Gold hält an bescheidenen Erholungsgewinnen fest; es fehlt an Anschlusskäufen aufgrund gemischter Signale

• Der Goldpreis verzeichnet eine solide Erholung von einem über zwei Wochen alten Tief, das am Montag zuvor erreicht wurde.
• Rückläufige US-Anleiherenditen und Wetten auf Zinssenkungen der Fed kommen dem renditeschwachen gelben Metall zugute.
• Ein moderater USD-Anstieg und eine positive Risikostimmung begrenzen signifikante Gewinne für den Rohstoff.

Gold (XAU/USD) hat Schwierigkeiten, von seiner anständigen intraday Erholung von einem zwei Wochen alten Tief, das am Montag zuvor erreicht wurde, zu profitieren und handelt mit moderaten Gewinnen im Bereich von 3.350 USD während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung. Der US-Dollar (USD) startet die neue Woche positiv, da die Chancen auf eine aggressivere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve (Fed) sinken. Dies, zusammen mit dem Risikobereitschafts-Umfeld, erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der als Gegenwind für das sichere, edle Metall wirkt.

Unterdessen bleiben die Investoren angespannt vor dem Treffen von US-Präsident Donald Trump mit dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj und europäischen Führern, um über einen Friedensvertrag mit Russland zu diskutieren. Darüber hinaus könnte die wachsende Akzeptanz, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im September wieder aufnehmen wird, die USD-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Dies könnte weiterhin etwas Unterstützung für das renditeschwache Gold bieten und rechtfertigt eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für nennenswerte Rückgänge positioniert.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Der Goldpreis bleibt positiv, da Wetten auf Zinssenkungen der Fed die Risikobereitschaft ausgleichen

• Händler scheinen nun überzeugt, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bei ihrer September-Sitzung senken wird. Darüber hinaus zeigt das FedWatch-Tool der CME Group die Möglichkeit von mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte bis Ende dieses Jahres an.
• Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj wird am Montag zu bilateralen Gesprächen mit US-Präsident Donald Trump zusammentreffen. Später werden die wichtigsten europäischen Führer an einem größeren Gespräch teilnehmen, um einen Friedensplan zur Beendigung des tödlichsten Krieges Europas seit 80 Jahren zu diskutieren.
• Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im Juli mit dem schnellsten monatlichen Tempo seit 2022 gestiegen sind und die Wetten auf eine große Zinssenkung um 50 Basispunkte durch die Fed dämpften. Dies hilft dem US-Dollar, zu Beginn einer neuen Woche einige Käufer anzuziehen.
• In der Zwischenzeit zeigten die vorläufigen Daten der University of Michigan, dass die einjährigen Inflationserwartungen von 4,5% auf 4,9% gestiegen sind und die Fünf-Jahres-Prognose von 3,4% auf 3,9% gestiegen ist, was auf eine Zunahme des Preisdrucks hinweist.
• Zusätzliche Details zeigten, dass der US-Verbraucherstimmungsindex im August unerwartet auf 58,6 von 61,7 im Vormonat gefallen ist, was auf ein schwaches Umfeld des öffentlichen Vertrauens hinweist. Darüber hinaus sank der Erwartungen-Index von 57,7 auf 57,2.
• Zuvor berichtete das US Census Bureau am Freitag, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Juli um 0,5% im Monatsvergleich gestiegen sind. Dies folgte dem Anstieg um 0,9% (nach oben revidiert von 0,6%), der im Vormonat verzeichnet wurde und den Konsensschätzungen entsprach.
• Händler freuen sich nun auf die Veröffentlichung der FOMC-Sitzungsprotokolle am Mittwoch und die Rede von Fed-Chef Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium in der späteren Woche, um weitere Hinweise auf den kurzfristigen Zinssenkungspfad zu erhalten.
• Abgesehen davon werden geopolitische Entwicklungen eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen spielen und dem Goldpreis einen bedeutenden Impuls verleihen.

Gold muss die Hürde von 3.358 USD überschreiten, um die Argumentation für eine weitere intraday Aufwärtsbewegung zu unterstützen

Ein intraday-Anstieg vom 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Anstiegs vom Juli-Monatstief und eine anschließende Bewegung über den 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart begünstigen die XAU/USD-Bullen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem genannten Chart erneut begonnen, positive Dynamik zu gewinnen und unterstützen die Argumentation für eine weitere intraday Aufwärtsbewegung. Ein Follow-Through-Kauf über den Bereich von 3.355 USD oder das 50%-Retracement-Niveau wird die positive Aussicht bestätigen und den Goldpreis zur nächsten relevanten Hürde im Bereich von 3.372-3.374 USD oder dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau anheben. Das Momentum könnte sich weiter ausdehnen und es dem Rohstoff ermöglichen, die 3.400 USD-Marke zurückzuerobern, bevor er versucht, das monatliche Hoch im Bereich von 3.408-3.410 USD zu testen.

Auf der anderen Seite scheint der 200-SMA auf H4, im Bereich von 3.346 USD, nun den unmittelbaren Abwärtstrend vor dem Bereich von 3.324-3.323 USD oder dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau zu schützen. Ein Versagen, die genannten Unterstützungsniveaus zu verteidigen, könnte den Goldpreis anfällig machen, weiter in Richtung der runden Marke von 3.300 USD zu fallen, auf dem Weg zur horizontalen Zone von 3.283-3.282 USD und dem Bereich von 3.268 USD oder dem Tiefpunkt vom späten Juni.