Gold springt von einem einwöchigen Tief ab, während frische USD-Verkäufe stattfinden; das Aufwärtspotenzial scheint begrenzt zu sein

• Gold erholt sich von unter 4.000 Dollar, oder einem über einwöchigen Tief, das am Dienstag erreicht wurde.
• Wirtschaftliche Bedenken belasten den USD und kommen dem Rohstoff in der Risk-Off-Stimmung zugute.
• Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed im Dezember könnten weitere Gewinne für XAU/USD begrenzen.

Gold (XAU/USD) zeigt eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 Dollar und verzeichnet eine moderate Erholung von einem eineinhalbwöchigen Tief, das während der frühen europäischen Sitzung am Dienstag erreicht wurde. Trotz weniger dovisher Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) hat der US-Dollar (USD) Schwierigkeiten, auf den Gewinnen des Vortages aufzubauen, angesichts der Bedenken über die schwächelnde wirtschaftliche Dynamik im Zuge der längsten US-Regierungsstillstands aller Zeiten. Dies, zusammen mit einem insgesamt schwächeren Risikoton, erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der dem sicheren Hafen des Edelmetalls Unterstützung bietet.

In der Zwischenzeit zeigten eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder wenig Überzeugung für eine Senkung der Kreditkosten, was die Händler dazu zwingt, ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu reduzieren. Dies könnte wiederum als Rückenwind für den Greenback wirken und eine signifikante Aufwertung des zinslosen Goldes begrenzen. Händler könnten es vorziehen, auf die FOMC-Protokolle und den verzögerten US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht in dieser Woche zu warten. Dies macht es ratsam, starke Anschlusskäufe abzuwarten, bevor bestätigt wird, dass der Rückgang, der in der vergangenen Woche oder so beobachtet wurde, seinen Lauf genommen hat.

Täglicher Marktüberblick: Gold zieht einige Käufer an, da der Zufluss in sichere Häfen reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed ausgleicht

• Der längste US-Regierungsstillstand aller Zeiten führte zu einem Fehlen offizieller Wirtschaftsdaten und dämpfte die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember. Darüber hinaus signalisierten mehrere Fed-Beamte kürzlich Vorsicht bei weiteren geldpolitischen Lockerungen.
• Fed-Vizepräsident Philip Jefferson sagte am Montag, dass die Aufwärtsrisiken für die Inflation etwas gesunken seien und der aktuelle Zinssatz etwas restriktiv sei. Jefferson fügte jedoch hinzu, dass die Zentralbank vorsichtig vorgehen müsse, da die Geldpolitik sich dem neutralen Zinssatz nähert.
• Laut dem FedWatch-Tool der CME-Gruppe ist die Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember nun unter 50% gefallen. Dies ist wiederum ein entscheidender Faktor, der weiterhin Kapitalflüsse vom zinslosen Gold am Dienstag zum vierten Mal in Folge antreibt.
• In der Zwischenzeit sind die Anleger besorgt über die Auswirkungen der verlängerten US-Regierungsstillstands auf die Wirtschaft, was dem US-Dollar nicht hilft, an den Gewinnen des Vortages anzuknüpfen. Dies könnte die XAU/USD-Bären davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren und helfen, Verluste zu begrenzen.
• Die Wiedereröffnung der US-Regierung lenkt den Marktfokus zurück auf die Veröffentlichung verzögerter Wirtschaftsdaten, einschließlich des wichtigen Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts am Donnerstag. Darüber hinaus könnten die FOMC-Protokolle Hinweise auf den Zinssenkungspfad geben und den Rohstoff beeinflussen.
• Das Verteidigungsministerium Russlands erklärte, dass seine Truppen Stellungen in Orestopol in der Dnipropetrowsk-Region besetzt haben. Darüber hinaus zwang ein russischer Angriff ein rumänisches Grenzdorf zur Evakuierung. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und könnte das sichere Edelmetall unterstützen.

Gold zeigt eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb des entscheidenden Punktes von 4.000 Dollar; noch nicht über den Berg

Das XAU/USD-Paar konnte kürzlich nicht über den 200-Stunden-Exponential Moving Average (EMA) zurückkehren. Der anschließende Rückgang begünstigt bärische Händler und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der 4.000 USD-Marke werden die negative Tendenz bestätigen und das Rohmaterial anfällig machen, um den Rückgang in Richtung der 3.931 USD Zwischenunterstützung auf dem Weg zur 3.900 USD-Marke und dem Tiefpunkt Ende Oktober im Bereich von 3.886 USD zu beschleunigen.

Auf der anderen Seite könnte jeder bedeutende Erholungsversuch nun auf eine unmittelbare starke Barriere im Bereich von 4.053-4.055 USD stoßen. Ein anhaltender Anstieg darüber könnte jedoch eine Short-Covering-Rallye auslösen und den Goldpreis zurück zum 200-Stunden-EMA heben, der derzeit knapp unter der runden Marke von 4.100 USD liegt. Einige Anschlusskäufe würden darauf hindeuten, dass der jüngste Rückgang, der in der vergangenen Woche oder so aus dem Bereich der mittleren 4.200 USD beobachtet wurde, seinen Lauf genommen hat und den Weg für zusätzliche Gewinne ebnen könnte.