Gold kämpft mit bescheidener Erholung im Tagesverlauf vor dem Hintergrund der hawkischen Haltung der Fed
| |Übersetzung überprüftZum Original- Gold zieht einige Dip-Käufer an, da eine Wende in der Risikostimmung die Nachfrage nach sicheren Häfen anhebt.
- Ein längerer US-Regierungsstillstand und geopolitische Spannungen unterstützen den Rohstoff weiter.
- Die hawkische Neigung der Fed begünstigt die USD-Bullen und könnte die Gewinne des renditeschwachen gelben Metalls begrenzen.
Gold (XAU/USD) versucht, auf einer moderaten intraday Erholung aufzubauen, obwohl es an bullischer Überzeugung mangelt und im ersten Teil der europäischen Sitzung am Dienstag unter der psychologischen Marke von 4.000 USD auf der Hinterhand bleibt. Eine Wende in der globalen Risikostimmung hilft dem sicheren Hafen Edelmetall, einige Dip-Käufer im Bereich von 3.967-3.966 USD anzuziehen. Darüber hinaus wirken sich Bedenken über wirtschaftliche Risiken, die aus einem verlängerten US-Regierungsstillstand, geopolitischen Spannungen und handelsbezogenen Unsicherheiten resultieren, als Rückenwind für den Rohstoff aus.
Unterdessen zieht sich der US-Dollar (USD) leicht von seinem höchsten Stand seit Anfang August zurück und bietet zusätzliche Unterstützung für Gold. Allerdings könnte die hawkische Neigung der US-Notenbank (Fed) einen signifikanten Korrekturrückgang des USD begrenzen und den Aufwärtstrend des renditeschwachen gelben Metalls dämpfen. Darüber hinaus könnte die jüngste seitwärts gerichtete Preisbewegung als bärische Konsolidierungsphase kategorisiert werden und erfordert Vorsicht, bevor bestätigt wird, dass der jüngste scharfe Rückgang vom Allzeithoch, das im Oktober erreicht wurde, seinen Lauf genommen hat.
Täglicher Marktüberblick: Gold fehlt es an bullischer Überzeugung, da hawkische Fed die wiederbelebte Nachfrage nach sicheren Häfen ausgleicht
- Die Kommentare von Federal Reserve Chair Jerome Powell in der letzten Woche dämpften die Erwartungen an eine weitere Zinssenkung im Dezember und trieben den US-Dollar während der asiatischen Sitzung am Dienstag auf ein neues Hoch seit Anfang August. Tatsächlich sagte Powell, dass eine weitere Senkung des Leitzinses bei der Sitzung im Dezember keine ausgemachte Sache sei.
- Händler reagierten schnell und preisen nun eine etwa 65%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung bei der FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember ein, was weiterhin Zuflüsse in Richtung USD antreibt und frische Verkäufe rund um das zinslose Gold auslöst. Allerdings könnten wirtschaftliche Risiken, die aus einem längeren US-Regierungsstillstand resultieren, den USD begrenzen.
- Der Regierungsstillstand steht am Dienstagabend kurz davor, der längste in der US-Geschichte zu werden, angesichts der Blockade im Kongress. Die Demokraten haben sich geweigert, ein von den Republikanern unterstütztes Paket zur Wiedereröffnung der Regierung zu unterstützen, während die obere Kammer sich darauf vorbereitet, später am Dienstag zum 14. Mal über den vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Haushaltsentwurf abzustimmen.
- Der GOP-Senator John Kennedy sagte, er erwarte nicht, dass seine Kollegen die Filibuster-Regel abschaffen, um die Regierung ohne die Unterstützung der Demokraten wieder zu öffnen, trotz des Appells des Präsidenten, die 60-Stimmen-Schwelle abzulehnen. Der Mehrheitsführer im Senat, John Thune, äußerte sich optimistisch über das Ende des Regierungsstillstands in dieser Woche.
- Dennoch scheinen die Investoren nun besorgt zu sein, dass eine längere Schließung der Regierung wirtschaftlichen Schaden verursachen könnte, was wiederum die Aufwärtsbewegung des USD begrenzen könnte. Darüber hinaus könnten anhaltende geopolitische Unsicherheiten dem sicheren Hafen Rohstoff Unterstützung bieten und Vorsicht erfordern, bevor man sich für weitere Verluste positioniert.
- In Ermangelung relevanter wirtschaftlicher Veröffentlichungen, die den Markt bewegen könnten, werden die Händler die Kommentare der FOMC-Mitglieder genau beobachten, um Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad und kurzfristige Impulse zu erhalten. Darüber hinaus könnte die breitere Risikostimmung dazu beitragen, kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das XAU/USD-Paar zu schaffen.
Gold scheint anfällig; 200-Stunden-SMA-Hürde ist der Schlüssel für bullische Händler
Das nächtliche Scheitern nahe dem 200-Stunden-SMA und der anschließende Rückgang untermauern die Argumentation für eine weitere Abwärtsbewegung des Rohstoffs. Dennoch machen neutrale Oszillatoren im Tageschart es klug, auf einige Anschlussverkäufe unter dem Tief des Vortages, im Bereich von 3.963-3.952 USD, zu warten, bevor man sich für tiefere Verluste positioniert. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der Zwischenunterstützung bei 3.940 USD beschleunigen, auf dem Weg zur Zone von 3.910-3.900 USD und dem Tief der letzten Woche, das sich im Bereich von 3.886 USD befindet.
Auf der anderen Seite könnte der Schwung über der Marke von 4.000 USD weiterhin auf starken Widerstand im Bereich von 4.025 USD (200-Stunden-SMA) stoßen. Daran schließt sich die Versorgungszone von 4.045-4.046 USD an, die, sofern sie entscheidend überwunden wird, eine kurzfristige Erholung auslösen und es dem Goldpreis ermöglichen könnte, die runde Marke von 4.100 USD zurückzuerobern, mit einer gewissen Zwischenunterstützung im Bereich von 4.075 USD.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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