Die Welt hat genug Rohöl und nicht genug Diesel
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- WTI-Rohöl notiert knapp unter 91,00 USD, legt um 1,6% zu und erreicht Sieben-Wochen-Hochs.
- Die 400.000 Barrel pro Tag fassende Jizan-Raffinerie von Saudi Aramco wurde am Montag erneut getroffen.
- Die Destillatbestände liegen 14% unter ihrem Fünfjahresdurchschnitt und die Rohölbestände 1% darüber.
Rohöl notiert knapp unter 91,00 USD, nachdem es am Montag um 1,6% zugelegt hat. Der Anstieg hat sich in neun Sitzungen um rund 10 USD von der Region um 81,00 USD fortgesetzt, und in keiner davon wurde die Produktion auch nur um ein Barrel unterbrochen. Bei der Rally geht es darum, wohin die Barrel gelangen können und was mit ihnen geschehen kann, sobald sie dort ankommen, und die Nachrichten vom Montag betrafen den zweiten Punkt.
Das Ziel war kein Bohrlochkopf
Die Jizan-Raffinerie von Saudi Aramco, eine Anlage mit einer Kapazität von 400.000 Barrel pro Tag an der Küste des Roten Meeres, wurde laut einem Financial-Times-Bericht unter Berufung auf zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen am Montag erneut getroffen. Der Schaden wird bewertet, und das Unternehmen hat sich nicht geäußert. Eine dieser Quellen stufte den Angriff auf die gleiche Größenordnung wie einen Angriff im vergangenen Monat ein, der den Betrieb kurzzeitig unterbrach, und dieselbe Anlage wurde bereits im Juli getroffen.
Am Wochenende kam es zu amerikanischen Angriffen auf iranische Schiffe, und Teheran bereitet sich darauf vor, im Golf eine eingeschränkte Schifffahrtszone zu erklären, zusammen mit Karten für einen von ihm selbst entworfenen Korridor durch die Straße von Hormus. Im jüngsten Zehntageszeitraum passierten im Durchschnitt rund 10 Frachtschiffe pro Tag die Meerenge, die niedrigste Rate seit Mai.
Das sind Transitgeschichten, und keine davon ist eine Produktionsgeschichte. Die Meerenge transportiert Barrel, statt sie zu erzeugen, und die am Montag getroffene Anlage verarbeitet sie, statt sie zu fördern. Teherans erklärte Bedingung für die Offenhaltung der Wasserstraße ist, dass das angreifende Land zuerst damit aufhört.
Die Fässer sind da, die Anlagen nicht
Die kommerziellen Rohöllagerbestände in den Vereinigten Staaten liegen etwa 1 % über ihrem Fünfjahresdurchschnitt. Die Destillatbestände, zu denen Diesel und Heizöl gehören, liegen etwa 14 % darunter, und die Woche bis zum 21. August brachte sie auf den niedrigsten saisonalen Stand in den Aufzeichnungen der Energy Information Administration (EIA) und auf den niedrigsten Wert für einen August seit 1951. Benzin stammt aus denselben Raffinerien aus denselben Fässern und liegt 17 % unter seinem eigenen Rekord.
Der Diesel-Crack in New York Harbor gegenüber dem Barrel erreichte am 1. September rund 107 USD, verglichen mit etwas im Bereich von 60 USD und niedrigen 70 USD während der Rekordwoche im Juni 2022. Der Diesel im Einzelhandel erreichte am 4. September mit 5,85 USD je Gallone ein Allzeithoch. Das Barrel ist billiger als 2022 und der Kraftstoff teurer, was eher nach einem Raffinerieengpass als nach einem Angebotsengpass aussieht.
Der Lagerbericht der vergangenen Woche widersprach beiden Geschichten. Die Rohölbestände gingen in der Woche bis zum 28. August um 4,45 Millionen Barrel zurück, der erste Rückgang in fünf Wochen und viermal so stark wie erwartet, während die Destillatbestände um 0,796 Millionen Barrel zunahmen, nachdem ein Rückgang um 1,3 Millionen prognostiziert worden war.
OPEC+ hat den falschen Hahn zugedreht
OPEC+ ließ am Wochenende die Oktoberproduktion nach sechs aufeinanderfolgenden Monaten mit Erhöhungen unverändert, während die Mitglieder weiterhin an neuen Quoten arbeiteten. Die Gruppe hatte diese sechs Monate damit verbracht, Kürzungen in einen Markt zurückzunehmen, der noch über einen Puffer verfügte, um die Barrel aufzunehmen.
Das ist weniger wichtig, als es scheint. Die freie Produktionskapazität der Gruppe liegt größtenteils im Golf, sodass die Barrel, die sie nicht hinzufügen wollte, durch die Meerenge hätten transportiert werden müssen, die das Problem darstellt. Saudi-Arabien verlagert einen größeren Teil seiner Exporte nach Westen, um diese Meerenge zu umgehen, und Jizan liegt am Rotmeer-Ende dieser Umgehungsroute.
Ein Barrelmangel wird durch Förderung beantwortet. Ein Raffineriemangel wird durch Anlagen beantwortet, deren Genehmigung und Bau Jahre dauern. OPEC+ kann nur den Hahn aufdrehen, der bereits offen ist.
Die Rallye befeuert den Wert, der sie begrenzen könnte
Der Erzeugerpreisindex (EPI) wird am Donnerstag um 12:30 GMT veröffentlicht, wobei der Gesamtwert nach einem unveränderten Juli bei 0,4% im Monatsvergleich und nach 4,7% bei 5,3% im Jahresvergleich erwartet wird, was bereits im Erzeugerpreis enthaltene Energie-Weitergabe ist. Der Verbraucherpreisindex (VPI) folgt am Freitag um 12:30 GMT und wird nach 0,1% im Monatsvergleich bei 0,4% erwartet, während die Jahresrate bei 3,4% stabil bleiben soll.
Rekord-Diesel an der Zapfsäule fließt in diesen Wert ein. Der Dollar Index notiert am Montag auf Zweimonatstiefs, was mit ein Grund dafür ist, dass der Barrel einen leichten Lauf hatte, und die Zahl vom Freitag entscheidet über die Sitzung der Federal Reserve am 15. bis 16. September, bei der ein Zinsschritt um 25 Basispunkte mit rund 58% eingepreist ist. Eine Fed, die die Zinsen erhöht, stützt den Dollar, in dem der Barrel notiert wird. Die Rallye am Engpass speist die Daten, die ihr einen Teil davon wieder nehmen könnten, nach einem Zeitplan, der vor Wochen veröffentlicht wurde.
Niveaus und Bias
Widerstand: Das Hoch vom Montag blieb knapp unter 91,50 USD, und der Bereich um 92,00 USD ist das Hoch von Ende Juli, das den gesamten Anstieg begrenzt. Ein täglicher Schlusskurs darüber öffnet den Bereich um 93,00 USD und 94,00 USD vom frühen Juni, wobei die Hochs vom Mai knapp unter 105,00 USD das Extrem darüber hinaus markieren.
Unterstützung: Die Marke von 89,00 USD hielt am Montag, wobei das Tagestief knapp darüber lag, und das Tief vom Freitag knapp unter 87,00 USD ist die erste echte Untergrenze darunter. Darunter weist die Bewegung bis in den Bereich um 85,00 USD keine getestete Struktur auf. Der 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) knapp über 83,00 USD liegt rund 7,50 USD unter dem Kurs, was zeigt, wie weit diese Rallye bereits gelaufen ist, und der 200-Tage-EMA nahe 79,00 USD spielt derzeit keine Rolle.
Bias: Bullish, solange 89,00 USD hält, wobei der Bereich um 92,00 USD das Ziel darstellt. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) liegt nahe 65 und hat bei einem Anstieg um 10 USD noch kein überkauftes Niveau erreicht, was eher ein Wert ist, der zu einem langsamen Anstieg als zu einem Short Squeeze passt, und die Intraday-Kennzahl nahe 14 hat den Schub vom Montag bereits abgebaut. Die Ungültigkeit des Szenarios liegt bei einem Tagesschluss unter 87,00 USD, wodurch die Bewegung wieder unter das Tief vom Freitag fällt. Eine Schadensbewertung in Jizan, die schlimmer ausfällt als im vergangenen Monat, würde die Oberseite schneller antreiben als jede Chartmarke, und eine glaubwürdige Verbesserung des Durchgangs durch Hormus würde dasselbe auf der Unterseite bewirken.
WTI-Stunden-Chart
WTI Öl - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
WTI-Öl, kurz für West Texas Intermediate, ist eine der wichtigsten Rohölsorten, die auf dem globalen Markt gehandelt werden. Es wird wegen seiner leichten und süßen Qualität geschätzt und dient als wichtiger Referenzpreis auf den Energiemärkten.
Wie bei allen Vermögenswerten sind Angebot und Nachfrage die Haupttreiber des WTI-Ölpreises. Globales Wachstum kann die Nachfrage nach Öl erhöhen, während eine schwache Weltwirtschaft die Nachfrage dämpft. Politische Instabilität, Kriege und Sanktionen können das Angebot beeinträchtigen und die Preise beeinflussen. Die Entscheidungen der OPEC, einer Gruppe führender ölproduzierender Länder, spielen ebenfalls eine Schlüsselrolle. Da Öl überwiegend in US-Dollar gehandelt wird, beeinflusst auch der Wert des US-Dollars den WTI-Preis.
Die wöchentlichen Berichte des American Petroleum Institute (API) und der Energy Information Agency (EIA) über die Rohölbestände beeinflussen den Preis von WTI-Öl. Ein Rückgang der Bestände signalisiert eine steigende Nachfrage, was den Preis nach oben treibt, während ein Anstieg der Bestände auf ein Überangebot hindeutet und die Preise senkt. Die EIA-Daten gelten als zuverlässiger, da sie von der US-Regierung stammen.
Die OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) ist eine Gruppe von 12 erdölproduzierenden Ländern, die zweimal jährlich gemeinsam über die Förderquoten der Mitgliedsländer entscheiden. Ihre Entscheidungen wirken sich häufig auf die Preise für WTI Öl aus. Beschließt die OPEC, die Förderquoten zu senken, kann dies das Angebot verknappen und die Ölpreise in die Höhe treiben. Erhöht die OPEC die Produktion, hat dies den gegenteiligen Effekt. Die OPEC+ bezieht sich auf eine erweiterte Gruppe von zehn zusätzlichen Nicht-OPEC-Mitgliedern, von denen Russland das bekannteste ist.
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