Yen auf dem Weg zur starken Woche – USD-Bären lassen nicht locker

• Der japanische Yen zieht frische Käufer an, da ein höherer CPI-Wert die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ bestätigt.
• Hoffnungen auf ein frühes Handelsabkommen zwischen den USA und Japan sowie ein schwächerer USD belasten USD/JPY zusätzlich.
• Der bullish JPY fundamentale Hintergrund unterstützt die Aussichten auf tiefere Verluste für das Paar.

Der japanische Yen (JPY) behält im frühen europäischen Handel am Freitag eine bullische Tendenz gegenüber einem schwächeren US-Dollar (USD) bei und bleibt nahe einem Zwei-Wochen-Hoch, das am Vortag erreicht wurde. Die unerwartet hohen Verbraucherpreisdaten Japans bekräftigten die Wetten, dass die Bank of Japan (BoJ) weiterhin die Zinssätze anheben wird. Dies steht in starkem Kontrast zu den Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Kreditkosten im Jahr 2025 weiter senken wird, was die USD-Bullen in der Defensive hält und dem niedrig verzinslichen JPY zugutekommt.

Unterdessen scheinen die Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan voranzukommen, da die Beamten weiterhin regelmäßig zusammentreffen. Tatsächlich beabsichtigt Japans oberster Zollverhandler Ryosei Akazawa, um den 30. Mai die USA zu besuchen, um eine weitere Runde Gespräche mit der Trump-Administration zu führen. Dies weckt Hoffnungen auf ein frühes Handelsabkommen, was wiederum dem JPY zusätzlichen Auftrieb verleiht und zum intraday Rückgang des USD/JPY-Paares unter die Marke von 143,00 beiträgt. Darüber hinaus deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den JPY nach oben bleibt und die Aussichten auf eine Fortsetzung der jüngsten Abwärtsbewegung des Währungspaares, die in den letzten zwei Wochen zu beobachten war, unterstützt.

Japanischer Yen behält bullische Tendenz angesichts hawkischer BoJ-Erwartungen und sicherer Anlagenkäufe

• Die am Freitag vom japanischen Statistikamt veröffentlichten Daten zeigten, dass der nationale Verbraucherpreisindex (VPI) im April um 3,6% im Jahresvergleich gestiegen ist. Weitere Details ergaben, dass der nationale Kern-VPI, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, im April bei 3,5% im Jahresvergleich lag, gegenüber 3,2% zuvor und 3,4% erwartet.
• Darüber hinaus stieg ein Index, der sowohl frische Lebensmittel- als auch Energiepreise ausschließt und von der Bank of Japan genau beobachtet wird, auf eine jährliche Rate von 3% von zuvor 2,9%. Hinzu kommt, dass die Erwartungen, dass höhere Löhne die Preise ankurbeln werden, den Druck auf die BoJ aufrechterhalten sollten, die Zinssätze weiter zu erhöhen.
• Tatsächlich zeigten BoJ-Beamte kürzlich die Bereitschaft, die Zinssätze weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise wie prognostiziert verbessern. Im Gegensatz dazu erhöhten die Händler ihre Wetten auf weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve nach dem weicheren Verbraucherpreisindex (VPI) und dem Erzeugerpreisindex (EPI) der letzten Woche.
• Der "One Big, Beautiful Bill" von US-Präsident Donald Trump wurde am Donnerstag vom Repräsentantenhaus verabschiedet und geht zur Genehmigung in den Senat. Wenn er diese Hürde nimmt und Gesetz wird, könnte das umfassende Steuer- und Ausgabengesetz das US-Budgetdefizit schneller verschärfen als zuvor erwartet.
• Chinas Handelsministerium warnte am Mittwoch vor rechtlichen Schritten gegen Einzelpersonen oder Organisationen, die US-Exportbeschränkungen für Huaweis KI-Prozessoren umsetzen. Dies hebt die anhaltenden Spannungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt hervor, trotz eines vorläufigen Handelsabkommens, das Anfang dieses Monats in Genf erzielt wurde.
• In der Zwischenzeit weckt die Pattsituation Ängste vor einem wirtschaftlichen Rückgang in den USA, was wiederum dem US-Dollar nicht hilft, die Gewinne vom Donnerstag, die durch positive US-Makrodaten angeführt wurden, auszubauen. Das US-Arbeitsministerium (DOL) berichtete, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der vergangenen Woche auf 227.000 gesunken sind, was auf einen weiterhin robusten Arbeitsmarkt hinweist.
• Hinzu kommt, dass ein vorläufiger Bericht von S&P Global zeigte, dass der US Composite PMI Output Index im Mai auf 52,1 von 50,6 im Vormonat gestiegen ist. Der Services EMI stieg auf 52,3, verglichen mit 50,8 im April, und erreichte damit ein Zwei-Monats-Hoch, während der EMI für das verarbeitende Gewerbe bei 52,3 lag.
• Auf geopolitischer Ebene setzte das israelische Militär seine Angriffe auf den Gazastreifen fort und blockierte dringend benötigte Lebensmittelhilfen. Hinzu kommt, dass Trump Berichten zufolge europäischen Führern mitteilte, dass der russische Präsident Wladimir Putin nicht bereit sei, den Krieg zu beenden, da er denkt, dass er gewinnt, was den sicheren Hafen JPY weiter stützen sollte.
• Der US-Wirtschaftskalender für Freitag sieht die Veröffentlichung von Daten zu den Verkäufen neuer Häuser vor, wobei der Fokus jedoch auf den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder liegen wird, die die USD-Nachfrage und das USD/JPY-Paar beeinflussen werden. Dennoch deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Spotpreise nach unten führt.

USD/JPY konsolidiert sich nahe dem 61,8%-Fibo-Retracement-Niveau vor dem nächsten Rückgang

Das nächtliche Scheitern in der Nähe des 144,40-Konjunktionsunterstützungsdurchbruchs, der das 50%-Retracement-Niveau der April-Mai-Rallye und den 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart umfasst, und der anschließende Rückgang begünstigen bärische Händler. Dies, zusammen mit negativen Oszillatoren auf stündlichen/täglichen Charts, validiert den kurzfristigen negativen Ausblick für das USD/JPY-Paar.

Von den aktuellen Niveaus könnte der Bereich um 143,25, oder das 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau, etwas Unterstützung bieten, bevor die runde Zahl von 143,00 erreicht wird. Darauf folgt die Region von 142,80, oder ein über zwei Wochen tiefes Niveau, das am Donnerstag berührt wurde, unterhalb dessen das USD/JPY-Paar den Fall in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung im Bereich von 142,40-142,35 beschleunigen könnte, bevor es auf die Marke von 142,00 fällt.

Auf der anderen Seite könnte eine anhaltende Stärke über die 144,35-144,40-Konjunktionsunterstützung, die sich in einen Widerstand verwandelt hat, eine kurzfristige Erholungsbewegung auslösen und das USD/JPY-Paar auf die psychologische Marke von 145,00 anheben. Darauf folgt die Hürde von 145,35-145,40 oder das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau, das, wenn es entscheidend überwunden wird, die kurzfristige Tendenz zu Gunsten bullischer Händler verschieben könnte.