Australischer Dollar fällt trotz breiterem Handelsüberschuss im Dezember

• Der Australische Dollar fällt, da der Handelsüberschuss im Dezember 2025 auf 3.373 Millionen AUD ausgeweitet wurde.
• Die Exporte Australiens stiegen im Dezember um 1,0% im Monatsvergleich, während die monatlichen Importe um 0,8% zurückgingen.
• Der US-Dollar bleibt stabil, nachdem er in der vorherigen Sitzung moderate Gewinne verzeichnete.

Der Australische Dollar (AUD) setzt seine Verluste gegenüber dem US-Dollar (USD) am Donnerstag fort, nachdem die Handelsbilanzdaten Australiens veröffentlicht wurden, die zeigten, dass der Handelsüberschuss im Dezember 2025 auf 3.373 Millionen AUD ausgeweitet wurde, von zuvor nach unten revidierten 2.597 Millionen AUD im November und leicht über den Markterwartungen von 3.300 Millionen AUD.

Die Exporte Australiens wuchsen im Dezember um 1,0% im Monatsvergleich (MoM) und erholten sich von einem nach oben revidierten Rückgang von 4,0% im November, hauptsächlich getrieben durch Metallerze und Mineralien. Die Importe fielen um 0,8% MoM, was steiler war als der zuvor nach unten revidierte Rückgang von 0,2%, belastet durch andere Waren.

Der Einkaufsmanager-Index (EMI) für den Dienstleistungssektor Chinas stieg im Januar auf 52,3, nach 52,0 im Dezember. Diese Zahl übertraf die Erwartungen von 51,8. China ist ein wichtiger Handelspartner Australiens, daher könnten Änderungen in der chinesischen Wirtschaft Auswirkungen auf den AUD haben.

Der AUD stieg nach der Veröffentlichung der saisonbereinigten S&P Global Einkaufsmanager-Index (EMI)-Daten, die zeigten, dass der zusammengesetzte EMI Australiens im Januar auf 55,7 von 51,0 im Dezember anstieg. Die Expansion war die stärkste seit 45 Monaten. Der Dienstleistungs-EMI kletterte von 51,1 auf 56,3 und erreichte damit den höchsten Stand seit Februar 2022. Der Wert übertraf die vorläufige Schätzung von 56,0 und blieb über der Schwelle von 50,0, was die Ausweitung der Dienstleistungsaktivitäten auf zwei Jahre verlängert.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) erhöhte den offiziellen Geldsatz (OCR) am Dienstag um 25 Basispunkte (bps) auf 3,85%, und verwies auf ein stärker als erwartetes Wachstum und einen hartnäckigen Inflationsausblick. Da der Straffungszyklus beginnt, haben die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Mai auf 80% angehoben und preisen nun etwa 40 Basispunkte weiterer Straffungen für den Rest des Jahres ein.

RBA-Gouverneurin Michele Bullock sagte während der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass der Inflationsdruck zu stark bleibt und warnte, dass es länger dauern werde, um das Ziel zu erreichen, was nicht mehr akzeptabel sei. Sie betonte, dass der Vorstand datenabhängig bleiben und auf eine Vorabführung verzichten werde.

US-Dollar behauptet sich nach moderaten Gewinnen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, stabilisierte sich nach moderaten Gewinnen in der vorherigen Sitzung und wird zum Zeitpunkt der Erstellung bei 97,60 gehandelt. Der Greenback gewinnt an Boden, da die Märkte eine langsamere Tempo möglicher Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) einpreisen.
• Fed-Gouverneurin Lisa Cook sagte, sie würde eine weitere Senkung nicht unterstützen, ohne klarere Beweise dafür, dass die Inflation nachlässt, und betonte größere Bedenken über die ins Stocken geratene Desinflation als über die Schwäche des Arbeitsmarktes.
• Investoren wogen auch die Auswirkungen der Nominierung von Kevin Warsh als Fed-Vorsitzenden ab und verwiesen auf seine Präferenz für eine kleinere Bilanz und einen weniger aggressiven Ansatz bei Zinssenkungen. Unterdessen sagte US-Präsident Donald Trump, er hätte Warsh nicht nominiert, wenn er Zinserhöhungen bevorzugt hätte. Trump erklärte weiter, dass es „nicht viel“ Zweifel daran gebe, dass die US-Notenbank die Zinsen senken würde, weil „wir bei den Zinsen sehr hoch sind“, aber jetzt „sind wir wieder ein reiches Land“.
• Der ADP-Bericht zur Beschäftigungsänderung zeigte, dass die privaten Löhne im Januar nur um 22.000 gestiegen sind, was weit unter den Markterwartungen von 48.000 lag und 37.000 (revidiert von 41.000) zuvor. Der schwache Wert hatte zusätzliches Gewicht, da die offiziellen Regierungsdaten verschoben wurden.
• Der Index des Institute for Supply Management (ISM) blieb im Januar unverändert, wobei der ISM-Dienstleistungs-PMI bei 53,8 stabil blieb. Der Wert lag jedoch über den Erwartungen der Analysten von 53,5.
• Ein unerwarteter Anstieg der US-Fabrikaktivität unterstreicht die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit, da der Index des ISM für das verarbeitende Gewerbe (PMI) von 47,9 im Dezember auf 52,6 stieg und die Markterwartungen von 48,5 übertraf.
• Die RBA Trimmed Mean Inflation Australiens stieg im Monatsvergleich um 0,2% und im Jahresvergleich um 3,3%. Der monatliche CPI stieg im Dezember um 1,0%, nach zuvor 0% und über der Prognose von 0,7%.
• Der RatingDog Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) Chinas stieg im Januar von 50,1 im Dezember auf 50,3. Diese Zahl entsprach den Erwartungen. Der letzte Wert deutete auf eine leichte Expansion der Fabrikaktivität hin, jedoch auf das schnellste Wachstum seit letztem Oktober.
• Der TD-MI Inflationsindikator Australiens stieg im Januar um 3,6% im Jahresvergleich, nach zuvor 3,5%. Der monatliche Inflationsindikator erhöhte sich um 0,2%, was einen starken Rückgang gegenüber dem zweijährigen Höchststand von 1% im Dezember darstellt und das schwächste Tempo seit August markiert.
• Die ANZ-Stellenanzeigen stiegen im Dezember 2025 um 4,4% im Monatsvergleich, nachdem sie zuvor um 0,8% revidiert gefallen waren, und verzeichneten den ersten Anstieg seit Juli. Der Anstieg war auch der stärkste monatliche Zuwachs seit Februar 2022 und signalisiert einen erneuten Schwung bei den Einstellungen zum Jahresende.

Der Australische Dollar testet die Unterstützung bei 0,7100 nahe der unteren Grenze des aufsteigenden Kanals

Das Währungspaar AUD/USD wird am Donnerstag um 0,7000 gehandelt. Die Analyse der Tages-Chart zeigt, dass sich das Paar innerhalb des aufsteigenden Kanal-Musters befindet, was auf eine anhaltende bullische Tendenz hinweist. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) liegt bei 69; dies signalisiert typischerweise bullisches Momentum.

Das AUD/USD-Paar könnte die 0,7094 anvisieren, den höchsten Stand seit Februar 2023, der am 29. Januar verzeichnet wurde. Ein Durchbruch über dieses Niveau würde das Paar unterstützen, die obere Grenze des aufsteigenden Kanals um 0,7250 zu testen. Auf der Unterseite liegt die primäre Unterstützung an der unteren Grenze des Kanals bei etwa 0,6990, gefolgt vom neuntägigen Exponential Moving Average (EMA) von 0,6965. Weitere Rückgänge würden Druck auf das Paar ausüben, um den Bereich um den 50-Tage EMA bei 0,6767 zu navigieren.