Amazon-Aktien fallen um 8%, nachdem die überraschende Investitionsleitlinie von 200 Milliarden USD bekannt gegeben wurde
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- AMZN sinkt um 8 % auf 204 USD, da die Straße von 200 Milliarden USD Capex überrascht ist.
- AWS wächst um 24 % auf über 35 Milliarden USD im Umsatz des vierten Quartals.
- AMZN verliert den 200-Tage-Durchschnitt und könnte sich in einem längeren Bärenmarkt befinden.
- Der freie Cashflow bricht von 38 Milliarden USD auf 11 Milliarden USD im vierten Quartal ein.
Amazon (AMZN)-Aktien halten am Freitagmorgen einen Verlust von 8 % fest, der erste reguläre Handelstag seit der Veröffentlichung der vierten Quartalszahlen durch CEO Andy Jassy. Trotz eines Übertreffens der Umsatzprognosen war der Markt von einem Rückgang von 0,01 USD beim bereinigten Gewinn pro Aktie (EPS) und Jassys Prognose von 200 Milliarden USD an Investitionen in diesem Jahr, dem höchsten Niveau unter allen Magnificent 7-Aktien, überrascht.
Der Löwenanteil dieser Capex-Zahl fließt in den Ausbau von KI-fokussierten Rechenzentren für das Cloud-Geschäft von Amazon Web Services (AWS), aber die Prognose lag 44 Milliarden USD über dem, was die Straße geschätzt hatte. Die Überholung von Alphabets (GOOGL) Prognose von 180 Milliarden USD sorgt bei Analysten für Besorgnis, dass Amazon bis zum Jahresende in den negativen freien Cashflow rutschen könnte.
Der breitere Aktienmarkt hat am Freitag nach einem drastischen dreitägigen Ausverkauf Boden gutgemacht. Alle drei großen US-Indizes (S&P 500, NASDAQ Composite und Dow Jones Industrial Average) sind zum Zeitpunkt des Schreibens um mehr als 1 % gestiegen, wobei der Dow mit einem Plus von 1,77 % anführt.
Amazons 200 Milliarden USD KI-Ausgaben trüben ein anständiges Quartal
Im vierten Quartal erzielte Amazon 1,95 USD bei bereinigtem EPS, was einem Anstieg von 5 % im Jahresvergleich entspricht, bei 213,4 Milliarden USD Nettoumsatz, was einem Anstieg von 14 % im Jahresvergleich entspricht. Während die Einkommenszahl knapp unter dem Konsens lag und die Nettoumsatzzahl 2,2 Milliarden USD darüber lag, fand der Markt beides nicht beeindruckend.
AWS wuchs im Jahresvergleich um 24 % auf 35,6 Milliarden USD, aber die Margen im Cloud-Geschäft schrumpften.
Darüber hinaus brach der freie Cashflow auf 11,2 Milliarden USD von 38,2 Milliarden USD im Vorjahr ein. Dies wird hauptsächlich auf die 125 Milliarden USD zurückgeführt, die Amazon im letzten Jahr für Capex ausgegeben hat. Mit der Prognose von weiteren 200 Milliarden USD in diesem Jahr erwartet die Wall Street, dass diese Zahl negativ wird.
CEO Jassy deutete seinerseits an, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren eine Verbesserung der Rendite des investierten Kapitals (ROIC) durch Amazons massive Rechenzentrums-Offensive sehen würde. Er verwies auf neue Verträge mit "OpenAI, Visa, der NBA, BlackRock, Perplexity, Lyft, United Airlines, DoorDash, Salesforce, der US-Luftwaffe, Adobe, Thomson Reuters, AT&T, S&P Global, National Bank of Canada, London Stock Exchange Group, Choice Hotels, Accenture, Indeed, HSBC und CrowdStrike."
Natürlich ist die Nähe von Amazon zu OpenAI eine gewisse Belastung, da die Gemini-Plattform von Google schneller wächst als sie. In der vergangenen Woche reduzierte Nvidia seine 100 Milliarden USD Investition in OpenAI auf 20 Milliarden USD, da letzteres seinen Status als führendes Unternehmen im Bereich der großen Sprachmodelle (LLM) verloren hat.
Darüber hinaus erwartet Jassy eine höhere Nachfrage aufgrund des Angebots des Hyperscalers von proprietären Chip-Plattformen, einschließlich der Produkte Trainium2, Trainium3 und Gravitron5. Ausblickend verwies Jassy auf das Trainium4-Angebot, das 2027 online gehen soll, "mit 6-mal der FP4-Computingleistung, 4-mal mehr Speicherbandbreite und 2-mal mehr Hochspeicherbandbreite als Trainium3."
RBC Capital-Analyst Brad Erickson war von den Quartalsergebnissen nicht enttäuscht. "Es bleibt das am meisten unterschätzte Mega-Cap in unserem Bereich, wo wir eine hohe Überzeugung in die sich über die Zeit herausbildende KI-Führung aufrechterhalten, während die ROIC-Rechtfertigung steigt." RBC bestätigte seine Outperform-Bewertung für AMZN und ein Kursziel von 300 USD.
Morgan Stanley und Wedbush Securities haben ebenfalls Kursziele von 300 USD für AMZN, während Bank of America sein Kursziel leicht auf 275 USD gesenkt hat.
Technische Analyse der Amazon-Aktie
Die Amazon-Aktie hat den 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) mit dem 8%igen Rückgang am Freitag weit hinter sich gelassen. Die Aktie hat eindeutig den Status eines Bärenmarktes erreicht, und die Händler werden erwarten, dass dieser Ausverkauf anhält, bevor eine Konsolidierung eintritt.
Der nächstgelegene historische Unterstützungsbereich ist das Tief vom 23. Mai 2025 bei 197,85 USD, das nur wenige Prozentpunkte unter dem Bereich von 204 USD liegt, in dem sich die Aktie am Freitag bewegt. Dieses Preisniveau ist fast sicher.
Ein Bruch von 197,85 USD könnte AMZN jedoch in Richtung der Unterstützungen von 2024 bei 176,92 USD und 166,32 USD treiben. In jedem Fall sollten die Bullen erwarten, dass dieser Bärenmarkt mindestens ein Quartal und möglicherweise länger anhält, insbesondere wenn sich die Stellung von OpenAI weiter verschlechtert.
Jahr bis heute hat die Amazon-Aktie jedoch mit einem Verlust von -9 % immer noch besser abgeschnitten als Microsoft (MSFT), das einen enormen Rückstand bei OpenAI-Projekten aufweist, sowie Oracle (ORCL), das seit Monaten leidet.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.