EUR/USD Wochenprognose: US-Inflation und Kriegsmüdigkeit werden die Marktstimmung weiterhin prägen

• Die Krise im Nahen Osten prägt weiterhin die Marktstimmung, ohne dass ein Ende in Sicht ist.
• Schwache US-Arbeitsmarktdaten setzten den US-Dollar zum Wochenschluss unter Druck.
• EUR/USD baut weiterhin positives Momentum auf und dürfte die Gewinne über 1,1600 hinaus ausweiten.

Eine ereignisarme Woche endet damit, dass das Währungspaar EUR/USD auf ein frisches Mehrwochenhoch springt und vor Handelsschluss um 1,1560 notiert. Die Hoffnung auf ein Ende des Konflikts im Nahen Osten dominierte in der ersten Wochenhälfte die Schlagzeilen, nur um anschließend von den üblichen Verzögerungen und gedämpften Hoffnungen abgelöst zu werden.

Kriegs-Schlagzeilen prägen weiterhin die Stimmung

Der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, wiederholte die ganze Woche über, dass er glaube, der Krieg mit dem Iran werde "bald" vorbei sein. Marktteilnehmer sind jedoch der Ansicht, dass die anhaltende Pause in der Krise im Nahen Osten eher mit Berichten zusammenhängt, wonach der US-Armee nach ihrem fünfmonatigen Krieg mit Iran die hochpräzisen Langstreckenraketen ausgehen.

Außerdem warf Irans Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf Trump vor, "Theaterdiplomatie" zu betreiben, und beschuldigte die USA der Einschüchterung und gebrochener Versprechen. Teheran legte einen Plan vor, wie die Straße von Hormus verwaltet werden soll, der auch eine Blockade der kritischen Passage für US- und israelische Schiffe umfasst. Der Verkehr durch die wichtige Passage bleibt eingeschränkt, während die Scharmützel zwischen verschiedenen Ländern des Nahen Ostens andauern.

Positiv zu vermerken ist, dass die Ölpreise innerhalb vertrauter Niveaus blieben, wobei das Barrel West Texas Intermediate (WTI) zum Wochenausklang um 77 USD gehandelt wurde.

Schwacher US-Arbeitsmarkt?

Die Märkte nahmen auch die Lage am US-Arbeitsmarkt zur Kenntnis, wobei schwache Daten zusammen mit anhaltenden inflationsbezogenen Sorgen den US-Dollar (USD) belasteten. Das ISM veröffentlichte den Einkaufsmanager-Index für Juli, der zeigte, dass die Geschäftstätigkeit im Land weiterhin im Expansionsbereich blieb, wobei der Index für das verarbeitende Gewerbe bei 55,6 lag und der EMI für den Dienstleistungssektor auf 54,1 stieg. Die Berichte zeigten jedoch auch, dass die mit beiden Sektoren verbundenen Indizes der bezahlten Preise höher als erwartet und über 70 ausfielen, was auf anhaltenden Inflationsdruck hindeutet.

Bei den Beschäftigungszahlen gingen die JOLTS-Daten zu den offenen Stellen im Juni leicht zurück, obwohl die Einstellungen unverändert blieben. Die ADP-Umfrage zur Beschäftigungsveränderung zeigte, dass der private Sektor im Juli magere 44.000 neue Stellen geschaffen hat, nach zuvor 95.000 und erwartet 70.000, während der Challenger-Bericht zu Stellenstreichungen zeigte, dass US-Unternehmen im Juli 33.429 Entlassungen ankündigten, nach 45.849 im Juni.

Schließlich zeigte der am Freitag veröffentlichte Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, dass das Land im Juli 23.000 Stellen verlor, während der Juni-Wert nach unten auf magere 20.000 von ursprünglich 57.000 revidiert wurde. Positiv zu vermerken ist jedoch, dass die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sank, den niedrigsten Stand seit über einem Jahr, obwohl auch die Erwerbsquote leicht auf 61,4 % von zuvor 61,5 % zurückging.

Dem Euro fehlt eine eigene Dynamik

Die Finanzmärkte drehen sich ganz um die Stimmung, und EUR/USD bewegte sich entsprechend der Stärke/Schwäche des USD, wobei der Gemeinschaftswährung eine eigene Dynamik fehlte.

Daten aus der Union waren alles andere als ermutigend: Die Einzelhandelsumsätze in Deutschland fielen im Juni um 0,2% gegenüber dem vorherigen Anstieg von 2,1%, während die Zahl für die Eurozone im selben Monat bei -0,3% lag, nach einem Anstieg von 0,4% im Mai. Zudem stieg der Erzeugerpreisindex (EPI) des Blocks im Jahresvergleich bis Juni wie erwartet um 4,6%, nach zuvor 5,9%.

Der Euro konnte trotz der Warnung von Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, dass stark steigende Ölpreise die Zinsentscheidung im September beeinflussen könnten, keine Käufer anziehen und deutete damit auf eine Zinserhöhung bei der nächsten Sitzung hin. Tatsächlich stützen die Daten die Argumente für eine weitere Zinserhöhung, da die jährliche Inflation im Euroraum im Juli 2026 laut einer Schnellschätzung von Eurostat, dem Statistikamt der Europäischen Union, voraussichtlich bei 2,9% liegen wird, nach 2,8% im Juni.

Was steht als Nächstes im Wirtschaftskalender an

In den kommenden Tagen steht die Inflation im Mittelpunkt, da die USA am Mittwoch den Verbraucherpreisindex (VPI) für Juli veröffentlichen werden. Die jährliche Inflation, gemessen am VPI, wird bei 3,4% erwartet und damit leicht unter den im Juni gemeldeten 3,5%. Am selben Tag wird Deutschland die endgültige Lesung des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) für Juli veröffentlichen, während die USA am Donnerstag den Erzeugerpreisindex (EPI) für Juli bekannt geben werden, der zuvor bei 5,5% lag. Am Freitag folgen die erste Revision des Bruttoinlandsprodukts (BIP) der Eurozone für das zweite Quartal, die US-Einzelhandelsumsätze und die vorläufige Schätzung des Michigan-Verbrauchervertrauensindex für Juli.

Und natürlich wird der Fokus weiterhin auf den Entwicklungen im Nahen Osten und darauf liegen, wie die Ölpreise auf Schlagzeilen reagieren.

EUR/USD Technischer Ausblick:

Das Währungspaar EUR/USD ist laut technischen Signalen auf dem Tages-Chart bullish geworden, obwohl es noch einige Hürden überwinden muss, bevor ein stärkerer Anstieg bestätigt werden kann. Das Paar hält sich oberhalb des 20-Tage-Simple Moving Average (SMA), der auf 1,1453 steigt, bleibt jedoch unter dem 100-Tage-SMA bei 1,1569 und dem 200-Tage-SMA bei 1,1629, die beide flach verlaufen. Der 14-Perioden Relative Strength Index (RSI) zeigt nach oben und liegt bei 62, während auch der Momentum-Indikator oberhalb seiner Mittellinie steigt, was trotz der Schwierigkeiten des Paares, seine schwereren gleitenden Durchschnitte oberhalb zurückzuerobern, auf anhaltenden bullischen Druck hindeutet.

Auf dem Wochen-Chart handelt EUR/USD knapp unter dem 20-Wochen-SMA bei 1,1566, der den Aufwärtstrend begrenzt und den kurzfristigen Ton neutral hält. Das Paar bleibt sowohl über dem 100-Wochen-SMA bei 1,1316 als auch über dem 200-Wochen-SMA bei 1,1041, was auf einen insgesamt konstruktiven mittelfristigen Hintergrund hindeutet, auch wenn das kurzfristige Momentum ins Stocken gerät. Der Momentum-Indikator bleibt unter seiner Mittellinie, während der RSI nahe der 50er-Linie verharrt, was auf einen Mangel an klarer Richtungsdynamik hindeutet und vorerst eher eine Konsolidierung als eine Fortsetzung des Trends begünstigt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 1,1569, während eine stärkere Barriere beim 200-Tage-SMA nahe 1,1629 verläuft, wo Verkäufer bei einem Test wieder die Kontrolle übernehmen könnten. Auf der Unterseite bietet der 20-Tage-SMA bei 1,1453 unmittelbare Unterstützung, und ein täglicher Schlusskurs wieder unter diesem kurzfristigen Durchschnitt würde auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeuten und den Weg für einen tieferen Pullback innerhalb der breiteren Spanne öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)