USD/INR legt weiter zu: Anhaltender Abfluss ausländischer Mittel aus Indien

• Die Indische Rupie erreichte ein Rekordtief von fast 90,70 gegenüber dem US-Dollar aufgrund des kontinuierlichen Abflusses ausländischer Mittel aus Indien.
• Die Anleger erwarten, dass die RBI ihren Repo-Satz am Freitag um 25 Basispunkte auf 5,25% senken wird.
• Schwache US-ADP-Arbeitsmarktdaten ebnen den Weg für weitere Zinssenkungen der Fed.

Die Indische Rupie (INR) fällt am Donnerstag zum siebten Handelstag in Folge gegenüber dem US-Dollar (USD). Das USD/INR-Paar erreicht zu Handelsbeginn ein neues Allzeithoch von etwa 90,70, da die Indische Rupie weiterhin unter dem Druck des konstanten Abflusses ausländischer Mittel aus dem indischen Aktienmarkt steht.

Ausländische institutionelle Investoren (FIIs) haben trotz eines Nettoverkaufs im Zeitraum von Juli bis November nicht aufgehört, ihre Anteile am indischen Aktienmarkt zu reduzieren. In den ersten Handelstagen im Dezember haben FIIs Aktien im Wert von insgesamt 8.020,53 Crore Rs verkauft.

Der Hauptgrund für die schwache Stimmung gegenüber dem indischen Aktienmarkt ist das Fehlen einer Handelsabkommen-Ankündigung zwischen Indien und den Vereinigten Staaten (US). Laut Kommentaren aus dem Weißen Haus, die vor einigen Monaten kamen, hätte Indien die erste Nation sein können, die ein bilaterales Abkommen mit Washington unterzeichnet, aber die Handelsgespräche wurden aufgrund der Spannungen zwischen Indien und Pakistan verzögert. Und jetzt ist Indien eines der wenigen Länder, die kein Handelsabkommen mit den USA abgeschlossen haben. Außerdem betragen die von den USA auf Indien erhobenen Zölle 50%, was zu den höchsten unter Washingtons Handelspartnern gehört und die Wettbewerbsfähigkeit indischer Produkte auf dem globalen Markt beeinträchtigt hat.

Eine Umfrage von Reuters unter FX-Strategen zeigte in dieser Woche, dass die Indische Rupie gegenüber dem US-Dollar in den nächsten drei Monaten an Boden gewinnen könnte, wenn Indien und die USA sich auf ein Handelsabkommen einigen. Die Umfrage zeigte auch, dass das Paar in den kommenden 12 Monaten um 0,3% auf etwa 89,65 fallen könnte.

Auf der heimischen Seite warten die Anleger auf die geldpolitische Ankündigung der Reserve Bank of India, die für Freitag geplant ist. Es wird erwartet, dass die RBI ihren Repo-Satz um 25 Basispunkte (bps) auf 5,25% senken wird. In diesem Jahr hat die RBI ihren Repo-Satz bereits um 100 Basispunkte gesenkt, da die inflationsbedingten Drucke niedriger geblieben sind.

Daily Digest: Marktbewegungen – US-Privatsektor hat im November 32.000 Arbeitsplätze abgebaut

• Obwohl die Anleger den US-Dollar gegenüber der Indischen Rupie gestützt haben, schneidet der Dollar im Vergleich zu seinen anderen Peers schwächer ab, da die Erwartungen fest sind, dass die Federal Reserve (Fed) in der nächsten Woche die Zinssätze senken wird.
• Zum Zeitpunkt der Presseberichterstattung handelt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, leicht höher bei etwa 99,00. Dennoch liegt der DXY nahe seinem frischen Monatstief von 98,80, das am Mittwoch verzeichnet wurde.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze in der Dezember-Sitzung um 25 Basispunkte (bps) auf 3,50%-3,75% senkt, bei 89%.
• Händler sind zunehmend zuversichtlich, dass die Fed nächste Woche die Zinssätze senken wird, da sich die Bedingungen auf dem US-Arbeitsmarkt weiter verschlechtern. Die US-ADP berichtete am Mittwoch, dass private Arbeitgeber im November 32.000 Arbeitsplätze abgebaut haben, während erwartet wurde, dass sie 5.000 neue Arbeitskräfte einstellen.
• Anzeichen einer schwächeren Arbeitsnachfrage untermauern oft die Notwendigkeit, die Geldpolitik zu lockern. In letzter Zeit haben auch eine beträchtliche Anzahl von Mitgliedern des Federal Open Market Committee (FOMC) die Notwendigkeit geäußert, die Zinssätze weiter zu senken, um den Arbeitsmarkt zu unterstützen.
• „Ich betrachte die Geldpolitik als moderat restriktiv, obwohl sie etwas weniger restriktiv ist als vor unseren jüngsten Maßnahmen“, fügte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, Ende November hinzu. Williams unterstützte die Notwendigkeit einer weiteren Lockerung der Geldpolitik und verwies darauf, dass das „Wirtschaftswachstum langsamer geworden ist und der Arbeitsmarkt allmählich abgekühlt ist.“
• Für weitere Hinweise auf die Zinsaussichten der USA werden die Anleger den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September im Auge behalten, der am Freitag veröffentlicht wird. Der Einfluss des bevorzugten Inflationsmaßes der Fed wird jedoch voraussichtlich begrenzt sein, da die Daten älter sind und daher nicht ausreichen, um den aktuellen Stand der Inflation anzuzeigen.

Technische Analyse: USD/INR hält sich über dem wichtigen 20-Tage-EMA

USD/INR handelt am Donnerstag zu Handelsbeginn bei etwa 90,70. Der 20-Tage exponentiell gleitende Durchschnitt (EMA) nahe 89,40 steigt weiterhin, und der Preis hält sich darüber, was einen bullishen kurzfristigen Ton verstärkt.

Der RSI bei 76,14 ist überkauft und signalisiert ein gestrecktes Momentum, das eine Konsolidierung hervorrufen könnte. Die anfängliche Unterstützung ist der 20-Tage-EMA; oberhalb dieses Wertes würde der Aufwärtstrend bestehen bleiben.

Die Steigung des 20-Tage-EMA hat sich in den letzten Sitzungen beschleunigt, was die Trendstärke bestätigt und darauf hindeutet, dass Käufer bei Rücksetzern die Kontrolle behalten. Auf der Oberseite könnte das Paar seine Rallye in Richtung 91,00 ausdehnen.