US-Dollar sieht sich Rückschlägen gegenüber, während Händler Wetten auf Zinssenkungen nach schwachem VPI abwägen

• Der Greenback ist an diesem Dienstag unter Druck, während die Euphorie über das Handelsabkommen zwischen den USA und China schnell nachlässt. 
• Händler sehen die Veröffentlichung des US-VPI für April nicht wirklich als inflationsfördernd nach dem Befreiungstag.
• Der US-Dollar-Index rutscht auf 101,50 zurück, nachdem er es nicht geschafft hat, die 102,00-Marke zurückzuerobern.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des US-Dollars (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, korrigiert sich am Dienstag vor der US-Handelsession auf etwa 101,50. Die teilweise Rücknahme der Gewinne vom Montag erfolgt, da Händler vorsichtig werden aufgrund des Mangels an Details zu dem kürzlichen Handelsabkommen zwischen China und den Vereinigten Staaten (US). Neben der Senkung der Zölle sind keine zukünftigen Termine oder Themen festgelegt, was Fragen zu den besprochenen Inhalten aufwirft, ähnlich wie beim Handelsabkommen zwischen dem Vereinigten Königreich und den USA vom Donnerstag. 

Unterdessen kam die Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex (VPI) für April in etwa den Erwartungen nach. Bislang hat sich der gefürchtete inflationsbedingte Schock nicht materialisiert, was die Händler dazu veranlasst, die Möglichkeit von Zinssenkungen durch die Federal Reserve sorgfältig zu prüfen. Über Nacht warnte der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austan Goolsbee, dass selbst die aktuellen Zollniveaus weiterhin einen inflationsfördernden Impuls haben werden, berichtete die New York Times. Diese Theorie scheint sich bislang nicht in den April-VPI-Zahlen widerzuspiegeln.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Nicht für jetzt

• Am Montag schoss Präsident Trump gegen die Europäische Union (EU) und erklärte, dass die USA in ihren Handelsgesprächen mit der EU die Oberhand haben. „Die Europäische Union ist in vielerlei Hinsicht gemeiner als China. Wir haben gerade erst mit ihnen angefangen. Wir haben alle Karten. Sie haben uns sehr unfair behandelt“, sagte Trump im Weißen Haus.
• Um 10:00 GMT veröffentlichte die National Federation of Independent Business (NFIB) ihren Business Optimism Index für April. Die tatsächliche Zahl lag bei 95,8 im Vergleich zu den vorherigen 97,4. Die Erwartung lag bei 94,5. 
• Die Daten zum US-Verbraucherpreisindex für April waren nicht wirklich schockierend:
• • Die monatliche Gesamtinflation des VPI lag bei 0,2%, niedriger als die erwarteten 0,3% und entfernt von der disinflationären -0,1% im März. Die Jahreszahl lag bei 2,3% gegenüber den vorherigen 2,4%.
  • Die monatliche Kerninflation des VPI lag ebenfalls bei 0,2%, knapp unter der Schätzung von 0,3% und etwas höher als die 0,1% im März. Die Jahreszahl soll unverändert bei 2,8% bleiben.
• Die Aktien in den USA steigen um fast 1% mit einem zweiten Seufzer der Erleichterung, diesmal aufgrund der US-Inflation, die im April nicht außer Kontrolle geraten ist.
• Das CME FedWatch-Tool zeigt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im Juni bei nur 8,2%. Weiter voraus sieht die Entscheidung am 30. Juli eine Wahrscheinlichkeit von 38,6% für niedrigere Zinsen als die aktuellen Niveaus.
• Die US-Zinsen für 10-jährige Anleihen liegen bei etwa 4,47%, während Händler mögliche Wetten auf Zinssenkungen der Fed nach diesen stabilen VPI-Zahlen abwägen.

Technische Analyse des US-Dollar-Index: Probleme mit der Zinslücke

Warnlichter blitzen an diesem Dienstag für den US-Dollar-Index aus rein technischer Sicht. Die Tatsache, dass der DXY nicht in der Lage war, 102,00 zu durchbrechen und unter dem wichtigen technischen Niveau von 101,90 schloss, öffnet die Tür für eine harte Korrektur zurück auf 100,00. Die Veröffentlichung des US VPI später an diesem Dienstag könnte entscheidend sein, um entweder die Ablehnung mit einem schwächeren Greenback zu erweitern oder ihn fest über 102,00 zu drücken.

Auf der Oberseite flirtet der DXY mit einer technischen Ablehnung gegen 101,90, die im Dezember 2023 als entscheidendes Niveau fungierte und als Basis für die umgekehrte Kopf-und-Schultern (H&S)-Formation im Sommer 2024 diente. Falls die Dollar-Bullen den DXY noch höher treiben, kommt der 55-Tage einfache gleitende Durchschnitt (SMA) bei 102,29 ins Spiel. 

Auf der anderen Seite fungiert der vorherige Widerstand bei 100,22 als feste Unterstützung, gefolgt von 97,73 nahe dem Tief von 2025. Weiter unten kommt eine relativ dünne technische Unterstützung bei 96,94, bevor die unteren Niveaus dieser neuen Preisspanne betrachtet werden. Diese würden bei 95,25 und 94,56 liegen, was frische Tiefststände bedeutet, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden.

US-Dollar-Index: Tages-Chart

(Diese Nachricht wurde am 13. Mai um 13:04 GMT korrigiert, um zu sagen, dass die jährliche Gesamtinflation 2,3% statt 2,4% beträgt.)