Yen erholt sich vom Mehrwochentief, Blick richtet sich auf US-Daten

• Der japanische Yen kehrt einen Rückgang während der asiatischen Sitzung zu einem frischen Mehrwochen-Tief gegenüber dem USD um.
• Der dovishe Ausblick der BoJ und ein positiver Risikoton könnten die Aufwärtsbewegung des sicheren Hafens JPY begrenzen.
• Händler könnten auch davon absehen, aggressive Wetten im Vorfeld des entscheidenden US-NFP-Berichts zu platzieren.

Der japanische Yen (JPY) baut auf seiner intraday Erholungsbewegung von einem dreiwöchigen Tief auf, das er am Freitagmorgen gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht hat. Abgesehen davon zieht eine moderate Schwäche des US-Dollars (USD), im Zuge einer Neupositionierung vor dem entscheidenden US-Arbeitsmarktbericht (NFP), das USD/JPY-Paar zur psychologischen Marke von 145,00, während die europäische Sitzung beginnt. Eine bedeutende Aufwertung des JPY scheint jedoch im Nachgang zur dovishen Pause der Bank of Japan (BoJ) am Donnerstag begrenzt zu sein.

Tatsächlich hat die BoJ ihre Prognosen für das Wirtschaftswachstum und die Inflation für das laufende Jahr angesichts der erhöhten Handelsunsicherheit gesenkt, was die Anleger dazu zwang, ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen zurückzuschrauben. Dies, zusammen mit dem Optimismus über eine mögliche Deeskalation des Handelskriegs zwischen den USA und China, könnte als Gegenwind für den sicheren Hafen JPY wirken. Händler könnten auch auf die Veröffentlichung der US-Beschäftigungsdaten warten, die die USD-Nachfrage beeinflussen und dem USD/JPY-Paar einen bedeutenden Impuls geben werden.

Der japanische Yen erholt sich teilweise von den schweren Verlusten, die am Donnerstag durch die dovishe BoJ verursacht wurden

• Die Bank of Japan hat, wie weithin erwartet, die kurzfristigen Zinssätze bei 0,5% belassen und einen vorsichtigen Ton angeschlagen, indem sie ihre Wachstums- und Inflationsprognosen gesenkt hat. Die Zentralbank erwartet, dass die japanische Wirtschaft im laufenden Haushaltsjahr um 0,5% wächst, im Vergleich zu ihrer früheren Prognose von 1,1% im Januar, und hat ihre Kern-CPI-Prognose von 2,4% auf 2,2% für das Haushaltsjahr 2025 nach unten korrigiert.
• In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, dass die Unsicherheit durch Handelspolitiken stark zugenommen habe und der Zeitpunkt zur Erreichung des Inflationsziels von 2% sich etwas verzögern werde. Dies zwang die Anleger, ihre Wetten auf die nächste Zinserhöhung der BoJ im Juni oder Juli zu reduzieren und zog den japanischen Yen am Freitag auf ein Drei-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar.
• Die BoJ bekräftigte jedoch, dass sie bereit sei, die Zinssätze weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit ihren Prognosen entwickeln. Dies gleicht weitgehend die jüngsten Hoffnungen aus, die durch die Erwartungen an US-China-Handelsverhandlungen genährt wurden, und hilft dem JPY, einige intraday Käufer anzuziehen.
• Chinas Staatsmedien berichteten am Donnerstag, dass die Regierung von US-Präsident Donald Trump verschiedene Kanäle genutzt habe, um mit Peking in Kontakt zu treten und Tarifverhandlungen einzuleiten. Die Erklärung folgt auf Trumps Behauptungen, dass Gespräche zwischen den beiden Nationen bereits im Gange seien – eine Behauptung, die China wiederholt öffentlich bestritten hat.
• Japans Finanzminister Katsunobu Kato sagte an diesem Freitag, dass die über 1 Billion US-Dollar an US-Staatsanleihen, die das Land hält, zu den Mitteln gehören, die in Handelsverhandlungen mit den USA eingesetzt werden können. Kato sagte auch, dass in seinem Treffen mit US-Finanzminister Scott Bessent in der vergangenen Woche kein wünschenswerter Wechselkurs oder ein mögliches Rahmenwerk zur Kontrolle von Währungsbewegungen besprochen wurde.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront zeigte ein Bericht des japanischen Statistikamts, der heute veröffentlicht wurde, dass die Arbeitslosenquote im März auf 2,5% gestiegen ist, nach 2,4% im Vormonat. Allerdings fiel die durchschnittliche Arbeitslosenquote Japans im Haushaltsjahr 2024 um 0,1% im Vergleich zum Vorjahr auf 2,5%, was die erste Verbesserung seit zwei Jahren aufgrund eines Arbeitskräftemangels markiert.
• Aus den USA berichtete das Arbeitsministerium am Donnerstag, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in der Woche bis zum 26. April von 223.000 auf 241.000 gestiegen sind – was den höchsten Stand seit Februar markiert. Darüber hinaus blieb der US ISM Manufacturing PMI im zweiten Monat in Folge fest im Kontraktionsbereich, fiel jedoch weniger als erwartet von 49,0 auf 48,7 im April.
• Dies kommt zusätzlich zu dem enttäuschenden US-ADP-Bericht über die Beschäftigung im privaten Sektor und deutet auf Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes hin. Hinzu kommt eine überraschende Kontraktion des US-BIP zum ersten Mal seit 2022 und nachlassende Inflationsdruck, die weiterhin Spekulationen über weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve später in diesem Jahr anheizen.
• Der US-Dollar scheint jedoch unbeeinflusst und versucht, auf einem drei Tage alten Aufwärtstrend zu einem Drei-Wochen-Hoch aufzubauen, was wiederum das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung am Freitag in die Nähe von 146,00 drängt. Händler warten nun gespannt auf den mit Spannung erwarteten US-NFP-Bericht für Hinweise zur geldpolitischen Ausrichtung der Fed und einen bedeutenden Impuls.

USD/JPY wird wahrscheinlich einige Dip-Käufer in der Nähe der entscheidenden Unterstützung von 144,30-144,25 anziehen

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Ausbruch über das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von März bis April und die psychologische Marke von 145,00 als wichtiger Auslöser für bullische Händler angesehen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tageschart gerade begonnen, positive Dynamik zu gewinnen und deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das USD/JPY-Paar nach oben führt. Die anschließende Bewegung über das 50%-Fibo-Niveau stagniert jedoch in der Nähe des 200-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitts (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart.

Dies macht es ratsam, auf Anschlusskäufe über der Marke von 146,00 zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung der jüngsten Erholungsbewegung von einem Mehrmonatstief positioniert. Die Spotpreise könnten dann auf den Zwischenwiderstand von 146,55-146,60 steigen, bevor sie versuchen, das 61,8%-Fibo-Niveau im Bereich von 147,00 zu testen.

Auf der anderen Seite könnte der Bereich von 145,25 unmittelbare Unterstützung vor der runden Marke von 145,00 bieten. Ein weiterer korrigierender Rückgang könnte nun als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe der Region von 144,30-144,25 oder dem 38,2%-Fibo-Niveau begrenzt bleiben. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte jedoch technische Verkäufe auslösen und das USD/JPY-Paar unter die Marke von 144,00 ziehen, in Richtung der mittleren 143,00er und schließlich unter 143,00.