Japanischer Yen rutscht weiter ab – reduzierte Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ

• Der japanische Yen driftet nach unten, da schwächere CPI-Daten aus Tokio die Hoffnungen auf eine sofortige Zinserhöhung der BoJ dämpfen.
• Haushaltsprobleme und politische Unsicherheit belasten ebenfalls den JPY, obwohl Interventionserwartungen die Verluste begrenzen.
• Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed könnten den versuchten USD-Wiederanstieg und das USD/JPY-Paar begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) verzeichnet zusätzliche Verluste, die durch die schwächeren Verbraucherpreise in Tokio inspiriert wurden, während die Wetten auf eine frühzeitige Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) zurückgehen. Hinzu kommen Bedenken hinsichtlich der finanziellen Gesundheit Japans im Zuge der reflationären Politik von Premierministerin Sanae Takaichi und der politischen Unsicherheit vor der vorgezogenen Wahl am 8. Februar, die den JPY als sicheren Hafen unterstützen. Dies, zusammen mit einer moderaten Stärke des US-Dollars (USD), hebt das USD/JPY-Paar über die Marke von 154,00, während die europäische Sitzung am Freitag beginnt.

In der Zwischenzeit könnten Spekulationen, dass die japanischen Behörden eingreifen würden, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu stoppen, die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Darüber hinaus könnten wirtschaftliche Risiken, die sich aus den Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump und geopolitischen Unsicherheiten ergeben, den sicheren Hafen JPY unterstützen. Der USD hingegen könnte Schwierigkeiten haben, Käufer anzuziehen, angesichts der Bedenken über die US-Notenbank (Fed) und die Wetten auf Zinssenkungen, die den Aufwärtstrend des USD/JPY-Paares begrenzen sollten.

Der japanische Yen bleibt gedrückt, da weichere CPI-Daten aus Tokio die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ dämpfen, angesichts fiskalischer und politischer Bedenken

• Ein am Freitag veröffentlichter Regierungsbericht zeigte, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio – der Hauptstadt Japans – von 2,0% auf 1,5% im Januar gefallen ist, was den schwächsten Wert seit Februar 2022 markiert.
• Zusätzlich sank der Kern-CPI, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, von 2,3% im Dezember auf 2%, während ein Index, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt, im Januar von 2,6% auf 2,4% zurückging.
• Die Daten deuten auf einen schwächeren nachfrageseitigen Preisdruck hin und verringern die Dringlichkeit für die Bank of Japan, ihre Geldpolitik weiter zu straffen, nach der Entscheidung im Dezember, den Leitzins auf 0,75% zu erhöhen, was ein 30-Jahres-Hoch darstellt.
• Japans Premierministerin Sanae Takaichi stützt ihre Wahlkampagne auf erweiterte Konjunkturmaßnahmen und hat versprochen, die Mehrwertsteuer auf Lebensmittel auszusetzen, was Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Nachhaltigkeit des Landes aufwirft.
• Gerüchte über eine ungewöhnliche Zinssatzüberprüfung durch die New Yorker Federal Reserve am Freitag folgten einem ähnlichen Schritt des japanischen Finanzministeriums, was die Wahrscheinlichkeit einer gemeinsamen US-Japan-Intervention zur Eindämmung der Schwäche des japanischen Yen erhöht.
• US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag Pläne an, alle in Kanada hergestellten Flugzeuge nicht mehr zu zertifizieren und warnte vor der Verhängung von 50% Zöllen auf solche Flugzeuge, bis die in den USA hergestellten Gulfstream-Jets in Kanada zertifiziert werden.
• Dies markiert eine neue Eskalation der Spannungen zwischen den beiden nordamerikanischen Ländern, die zusammen mit den steigenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie dem langwierigen Russland-Ukraine-Konflikt dazu beitragen sollten, die Verluste des sicheren Hafens JPY zu begrenzen.
• Tatsächlich setzt die US weiterhin Kriegsschiffe und Kampfflugzeuge im Nahen Osten ein. Darüber hinaus erklärte der US-Verteidigungsminister Pete Hegseth, dass Amerika vollständig bereit sei, unter den Befehlen von Präsident Trump entschlossen zu handeln.
• Russland hat seine Einladung an den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj zu Friedensgesprächen in Moskau erneuert, obwohl ein Deal angesichts der tiefen Unterschiede zwischen den Verhandlungspositionen der beiden Länder weiterhin schwer fassbar bleibt.
• In der Zwischenzeit erhält der US-Dollar einen leichten Auftrieb aufgrund von Gerüchten, dass Kevin Warsh der neue Fed-Vorsitzende sein wird, was das USD/JPY-Paar weiter unterstützt. Trump wird am Freitagmorgen seinen Vorschlag für den nächsten Fed-Vorsitzenden bekannt geben.
• Händler werden zudem Hinweise aus der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) aufnehmen, der zusammen mit den Äußerungen der Fed die USD-Nachfrage antreiben und dem USD/JPY-Paar vor dem Wochenende einen gewissen Impuls verleihen könnte.

USD/JPY könnte die positive Bewegung beschleunigen, sobald die 38,2%-Fibo-Hürde überwunden ist

Der 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt weiterhin auf 153,98, während das USD/JPY-Paar knapp darunter bleibt, was den kurzfristigen Ton gegenüber einem ansonsten aufwärts gerichteten Trendfilter schwer macht. Eine Erholung über diese dynamische Barriere würde die Aussichten stabilisieren.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im negativen Bereich, und seine jüngste Kontraktion deutet auf nachlassenden Abwärtsdruck hin. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 37,81, unter der 50-Mittellinie, erholt sich jedoch von zuvor überverkauften Bereichen, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum nachlässt.

Gemessen vom Hoch von 159,13 bis zum Tief von 152,07 sollte das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 154,77 anfängliche Erholungen begrenzen. Ein täglicher Schlusskurs über letzterem würde das Erholungsprofil verbessern und könnte Gewinne ausweiten, während das Versagen, die genannte Barriere zu überwinden, die Erholungen begrenzen und eine vorsichtige Haltung aufrechterhalten würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)