Japanischer Yen bleibt aufgrund von Tokyo-VPI-inspirierten Verlusten gegenüber dem festeren USD unter Druck; USD/JPY klettert auf 154,00
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der japanische Yen driftet nach unten, da schwächere CPI-Daten aus Tokio die Hoffnungen auf eine sofortige Zinserhöhung der BoJ dämpfen.
- Haushaltsprobleme und politische Unsicherheit belasten ebenfalls den JPY, obwohl Interventionserwartungen die Verluste begrenzen.
- Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed könnten den versuchten USD-Wiederanstieg und das USD/JPY-Paar begrenzen.
Der japanische Yen (JPY) hält seinen angebotenen Ton während der asiatischen Sitzung am Freitag, was zusammen mit dem Auftreten von Käufen des US-Dollars (USD) das Paar USD/JPY um die Marke von 154,00 gut unterstützt. Weichere Verbraucherpreisdaten aus Tokio dämpfen die Wetten auf eine frühzeitige Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ). Dies, zusammen mit Sorgen um die finanzielle Gesundheit Japans im Zuge der reflationären Politik von Premierministerin Sanae Takaichi und der politischen Unsicherheit vor der vorgezogenen Wahl am 8. Februar, belastet den JPY.
Allerdings könnten die Erwartungen an eine koordinierte Intervention der USA und Japans zur Stärkung des JPY bärische Händler davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Darüber hinaus könnten Handelsunsicherheiten im Zusammenhang mit den Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump und geopolitischen Risiken die Verluste des sicheren Hafens JPY begrenzen. Der USD hingegen fehlt es an bullischer Überzeugung angesichts der Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed) und der Aussichten auf niedrigere US-Zinsen. Dies rechtfertigt eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für weitere Gewinne im USD/JPY positioniert.
Der japanische Yen bleibt gedrückt, da weichere CPI-Daten aus Tokio die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ dämpfen, angesichts fiskalischer und politischer Bedenken
- Ein am Freitag veröffentlichter Regierungsbericht zeigte, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) in Tokio – der Hauptstadt Japans – von 2,0% auf 1,5% im Januar gefallen ist, was den schwächsten Wert seit Februar 2022 markiert.
- Zusätzlich sank der Kern-CPI, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, von 2,3% im Dezember auf 2%, während ein Index, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt, im Januar von 2,6% auf 2,4% zurückging.
- Die Daten deuten auf einen schwächeren nachfrageseitigen Preisdruck hin und verringern die Dringlichkeit für die Bank of Japan, ihre Geldpolitik weiter zu straffen, nach der Entscheidung im Dezember, den Leitzins auf 0,75% zu erhöhen, was ein 30-Jahres-Hoch darstellt.
- Japans Premierministerin Sanae Takaichi stützt ihre Wahlkampagne auf erweiterte Konjunkturmaßnahmen und hat versprochen, die Mehrwertsteuer auf Lebensmittel auszusetzen, was Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Nachhaltigkeit des Landes aufwirft.
- Gerüchte über eine ungewöhnliche Zinssatzüberprüfung durch die New Yorker Federal Reserve am Freitag folgten einem ähnlichen Schritt des japanischen Finanzministeriums, was die Wahrscheinlichkeit einer gemeinsamen US-Japan-Intervention zur Eindämmung der Schwäche des japanischen Yen erhöht.
- US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag Pläne an, alle in Kanada hergestellten Flugzeuge nicht mehr zu zertifizieren und warnte vor der Verhängung von 50% Zöllen auf solche Flugzeuge, bis die in den USA hergestellten Gulfstream-Jets in Kanada zertifiziert werden.
- Dies markiert eine neue Eskalation der Spannungen zwischen den beiden nordamerikanischen Ländern, die zusammen mit den steigenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie dem langwierigen Russland-Ukraine-Konflikt dazu beitragen sollten, die Verluste des sicheren Hafens JPY zu begrenzen.
- Tatsächlich setzt die US weiterhin Kriegsschiffe und Kampfflugzeuge im Nahen Osten ein. Darüber hinaus erklärte der US-Verteidigungsminister Pete Hegseth, dass Amerika vollständig bereit sei, unter den Befehlen von Präsident Trump entschlossen zu handeln.
- Russland hat seine Einladung an den ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj zu Friedensgesprächen in Moskau erneuert, obwohl ein Deal angesichts der tiefen Unterschiede zwischen den Verhandlungspositionen der beiden Länder weiterhin schwer fassbar bleibt.
- In der Zwischenzeit erhält der US-Dollar einen leichten Auftrieb aufgrund von Gerüchten, dass Kevin Warsh der neue Fed-Vorsitzende sein wird, was das USD/JPY-Paar weiter unterstützt. Trump wird am Freitagmorgen seinen Vorschlag für den nächsten Fed-Vorsitzenden bekannt geben.
- Händler werden zudem Hinweise aus der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (PPI) aufnehmen, der zusammen mit den Äußerungen der Fed die USD-Nachfrage antreiben und dem USD/JPY-Paar vor dem Wochenende einen gewissen Impuls verleihen könnte.
USD/JPY könnte die positive Bewegung beschleunigen, sobald die 38,2%-Fibo-Hürde überwunden ist
Der 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt weiterhin auf 153,98, während das USD/JPY-Paar knapp darunter bleibt, was den kurzfristigen Ton gegenüber einem ansonsten aufwärts gerichteten Trendfilter schwer macht. Eine Erholung über diese dynamische Barriere würde die Aussichten stabilisieren.
Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im negativen Bereich, und seine jüngste Kontraktion deutet auf nachlassenden Abwärtsdruck hin. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 37,81, unter der 50-Mittellinie, erholt sich jedoch von zuvor überverkauften Bereichen, was darauf hindeutet, dass das bärische Momentum nachlässt.
Gemessen vom Hoch von 159,13 bis zum Tief von 152,07 sollte das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 154,77 anfängliche Erholungen begrenzen. Ein täglicher Schlusskurs über letzterem würde das Erholungsprofil verbessern und könnte Gewinne ausweiten, während das Versagen, die genannte Barriere zu überwinden, die Erholungen begrenzen und eine vorsichtige Haltung aufrechterhalten würde.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Bank of Japan - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Bank of Japan (BoJ) steuert die japanische Geldpolitik und hat ein Inflationsziel von rund 2 %. Ihre Maßnahmen haben einen wesentlichen Einfluss auf den japanischen Yen.
Die Bank of Japan implementierte im Jahr 2013 eine extrem expansive Geldpolitik, um die wirtschaftliche Aktivität zu stimulieren und in einem deflationären Umfeld Inflation zu erzeugen. Diese Politik, basierend auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE), beinhaltete den Ankauf von Vermögenswerten wie Staats- und Unternehmensanleihen durch die Schaffung von Zentralbankgeld, um zusätzliche Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 intensivierte die BoJ diese Maßnahmen, führte Negativzinsen ein und begann, die Renditen von 10-jährigen Staatsanleihen direkt zu steuern. Im März 2024 vollzog die Bank eine Kehrtwende, indem sie die Zinsen anhob und sich damit von ihrer ultra-expansiven Geldpolitik distanzierte.
In den vergangenen zehn Jahren hat die entschlossene Haltung der Bank of Japan, an ihrer ultralockeren Geldpolitik festzuhalten, zu einer wachsenden geldpolitischen Divergenz im Vergleich zu anderen Zentralbanken, insbesondere der US-Notenbank, geführt. Dies verstärkte die Renditedifferenz zwischen 10-jährigen US-Staatsanleihen und japanischen Staatsanleihen und stärkte den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen. Mit der Entscheidung der BoJ im Jahr 2024, ihre expansive Geldpolitik schrittweise zu lockern, und dem gleichzeitigen Beginn von Zinssenkungen in anderen großen Zentralbanken, wird diese Differenz nun zunehmend eingeengt.
Der schwächere Yen und steigende globale Energiepreise haben die Inflation in Japan über das Ziel der BoJ von 2 % hinausgetrieben. Zusätzlich hat die Erwartung steigender Löhne – ein zentraler Treiber der Inflation – diese Entwicklung weiter verstärkt.
Die Informationen auf diesen Seiten enthalten zukunftsgerichtete Aussagen, die Risiken und Ungewissheiten in sich bergen. Die auf dieser Seite beschriebenen Märkte und Instrumente dienen nur zu Informationszwecken und sollen keinesfalls als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf dieser Vermögenswerte verstanden werden. Sie sollten Ihre eigenen gründlichen Recherchen anstellen, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. FXStreet garantiert in keiner Weise, dass diese Informationen frei von Fehlern, Irrtümern oder wesentlichen Falschaussagen sind. FXStreet garantiert auch nicht, dass diese Informationen zeitnah zur Verfügung stehen. Investitionen in offene Märkte sind mit einem großen Risiko verbunden, einschließlich des Verlusts Ihrer gesamten Investition oder eines Teils davon, sowie mit psychischen Belastungen. Alle Risiken, Verluste und Kosten, die mit einer Investition verbunden sind, einschließlich des vollständigen Verlusts des Kapitals, liegen in Ihrer Verantwortung. Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten und Meinungen sind die der Autoren und spiegeln nicht notwendigerweise die offizielle Linie oder Position von FXStreet oder seinen Werbekunden wider.