Japanischer Yen scheint anfällig, da die Ungewissheit der BoJ den stärkeren Tokyo VPI ausgleicht

• Der japanische Yen zieht einige Intraday-Verkäufer an, da die Unsicherheit der BoJ einen stärkeren CPI-Wert aus Tokio ausgleicht.
• Der Optimismus im US-China-Handel erweist sich als ein weiterer Faktor, der den sicheren Hafen des JPY untergräbt.
• Die hawkische Tendenz der Fed wirkt als Rückenwind für den USD und sorgt für weitere Unterstützung des USD/JPY-Paares.

Der japanische Yen (JPY) dümpelt in der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit Februar gegenüber einem insgesamt stärkeren US-Dollar (USD) während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag und scheint anfällig für einen weiteren Rückgang zu sein. Die Anleger scheinen nun überzeugt, dass die Bank of Japan (BoJ) eine weitere Verschärfung der Geldpolitik widerstehen könnte, angesichts der Erwartungen, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi aggressive fiskalische Ausgabenpläne verfolgen wird. Dies überschattet die stärkeren Verbraucherinflationszahlen aus Tokio – der Hauptstadt Japans – und untergräbt weiterhin den JPY.

Neben diesem Aspekt wird die jüngste Optimismus, die durch eine Deeskalation der Handelskonflikte zwischen den USA und China ausgelöst wurde, als ein weiterer Faktor angesehen, der auf dem sicheren Hafen JPY lastet. Der US-Dollar (USD) hingegen bleibt in der Nähe seines höchsten Niveaus seit Anfang August im Gefolge der hawkischen Tendenz der US-Notenbank (Fed), die die Anleger dazu zwang, ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu reduzieren. Dies bietet wiederum zusätzliche Unterstützung für das Paar USD/JPY. Allerdings könnten Interventionsängste die JPY-Bären davon abhalten, sich für weitere Verluste zu positionieren.

Die JPY-Bären behalten die Kontrolle angesichts der Ungewissheit über Zinserhöhungen der BoJ und der nachlassenden Nachfrage nach sicheren Häfen

• Das Innenministerium berichtete an diesem Freitag, dass der Verbraucherpreisindex in Tokio – der Hauptstadt Japans – im Oktober auf eine jährliche Rate von 2,8% gestiegen ist, nach 2,5% im Vormonat. Hinzu kommt, dass der Kernindex, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, von 2,5% im September auf 2,8% im Berichtsmonat gestiegen ist.
• Darüber hinaus stieg der Kern-CPI, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt und seit dreieinhalb Jahren über dem Ziel von 2% der Bank of Japan bleibt, von 2,5% auf 2,8%. Die Daten unterstützen die Argumentation, dass die BoJ die Zinssätze schrittweise weiter anheben sollte, was wiederum dem japanischen Yen während der asiatischen Sitzung einen moderaten Schub verleiht.
• Die BoJ hielt die Zinsen am Ende einer zweitägigen Sitzung am Donnerstag trotz zweier abweichender Stimmen stabil, wobei die Vorstandsmitglieder Naoki Tamura und Hajime Takata für eine Erhöhung auf 0,75% plädierten. Darüber hinaus sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass es keine vorgefassten Ideen über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung gibt.
• Darüber hinaus könnte die pro-stimulus Haltung von Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi der BoJ ermöglichen, die Zinserhöhungen weiter hinauszuzögern, was wiederum als Gegenwind für den JPY wirken könnte. Der US-Dollar hingegen erhält Unterstützung von der hawkischen Tendenz der Federal Reserve und sollte dazu beitragen, die Verluste des USD/JPY-Paares zu begrenzen.
• Die US-Zentralbank senkte ihren Referenzzinssatz für Übernachtkredite zum zweiten Mal in diesem Jahr auf einen Bereich von 3,75%-4%. Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte jedoch, dass eine weitere Senkung des Leitzinses bei der Sitzung im Dezember keine ausgemachte Sache sei. Die Händler reagierten schnell und reduzierten ihre Wetten auf weitere Lockerungen in diesem Jahr, was wiederum den USD am Donnerstag auf den höchsten Stand seit Anfang August und das USD/JPY-Paar auf ein Acht-Monats-Hoch trieb.
• Die US-Regierung hat nun ihre fünfte Woche des Stillstands erreicht, während im Kongress ein Stillstand über den von den Republikanern unterstützten Haushaltsentwurf herrscht, was wirtschaftliche Bedenken schürt. Dies hält die USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten abzuschließen. Die Händler richten nun ihre Aufmerksamkeit auf Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder, um Hinweise über den zukünftigen Zinssenkungspfad und einen frischen Anstoß zu erhalten.

USD/JPY könnte den Aufwärtstrend in Richtung der psychologischen Marke von 155,00 ausweiten

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Durchbruch durch die Region 153,25-153,30, oder das vorherige monatliche Hoch, und eine anschließende Stärke über die Marke von 154,00 als entscheidender Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich und sind noch nicht im überkauften Bereich. Dies unterstützt wiederum die Argumentation für das Auftreten von Dip-Käufen auf niedrigeren Niveaus. Nichtsdestotrotz scheinen die Spotpreise bereit zu sein, weiter über die mittleren 154,00er zu steigen, in Richtung der Region 154,75-154,80 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 155,00.

Auf der anderen Seite wird eine Schwäche unterhalb der Marke von 154,00 voraussichtlich auf angemessene Unterstützung stoßen und in der Nähe der Widerstands-zu-Unterstützungsmarke von 153,30-153,25 begrenzt bleiben. Dies wird gefolgt von der runden Zahl von 153,00, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, das nächtliche Tief bei etwa 152,15 freilegen könnte. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der Marke von 152,00 würden jede kurzfristige positive Neigung negieren und den Weg für tiefere Verluste in Richtung des Bereichs von 151,55-151,50 ebnen, bevor die Spotpreise schließlich auf die wichtige Unterstützung von 151,10-151,00 fallen.