Japanischer Yen schwächt sich weiter gegenüber USD, da fiskalische und politische Bedenken hawkische BoJ entgegenwirken

• Der japanische Yen bleibt gedrückt, da fiskalische Bedenken und politische Unsicherheit die positiven Daten überlagern.
• Interventionsängste und die hawkische Neigung der BoJ könnten die JPY-Bären davon abhalten, neue Wetten zu platzieren.
• Erwartungen an weitere geldpolitische Lockerungen der Fed wirken als Gegenwind für den USD und könnten das USD/JPY-Paar begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) setzt am Mittwoch den abwärts gerichteten Trend gegenüber seinem amerikanischen Pendant zum vierten Mal in Folge fort und fällt während der asiatischen Sitzung auf ein fast zweiwöchiges Tief. Die Anleger sind weiterhin besorgt über die fiskalische Gesundheit Japans unter der expansiven Ausgabenpolitik von Premierministerin Sanae Takaichi. Darüber hinaus erweist sich die politische Unsicherheit im Vorfeld der vorgezogenen Wahlen am 8. Februar als weiterer Faktor, der den JPY untergräbt und das USD/JPY-Paar weiter über die Marke von 156,00 drückt.

In der Zwischenzeit bleiben die Händler angesichts der Möglichkeit einer koordinierten Intervention von Japan und den USA zur Eindämmung des Rückgangs des JPY in Alarmbereitschaft. Darüber hinaus könnte die schrittweise Straffung der Geldpolitik der Bank of Japan (BoJ) die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten abzuschließen. Abgesehen davon helfen Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen noch zweimal senken wird, dem US-Dollar (USD) nicht, bedeutende Käufer anzuziehen, und könnten dazu beitragen, das USD/JPY-Paar vor den heute fälligen US-Makrodaten zu begrenzen.

JPY-Bären behalten die Kontrolle angesichts fiskalischer Probleme und politischer Unsicherheit

• Das Wachstum des Dienstleistungssektors in Japan beschleunigte sich zu Beginn des Jahres 2026, wobei die Geschäftstätigkeit im zehnten Monat in Folge und mit der schnellsten Rate seit fast einem Jahr zunahm. Tatsächlich stieg der Jibun Bank Services PMI auf 53,7 im Vergleich zu 51,6 im Dezember und den Konsensschätzungen für einen Wert von 53,4.
• Die Daten signalisierten eine nachhaltigere Erholung im Dienstleistungssektor, der etwa 70% des BIP Japans ausmacht. Die Marktreaktion fiel jedoch gedämpft aus, angesichts der Nervosität über die fiskalische Perspektive Japans, die durch die aggressiven Ausgaben- und Steuerpläne von Premierministerin Sanae Takaichi angeheizt wird.
• Tatsächlich hat Takaichi versprochen, die 8%ige Mehrwertsteuer auf Lebensmittel für zwei Jahre auszusetzen, als Teil ihres Wahlkampfs im Vorfeld der Neuwahlen zur Unterhauswahl am 8. Februar. Dies lenkt die Aufmerksamkeit zurück auf die bereits angespannten öffentlichen Finanzen Japans, die den japanischen Yen am Mittwoch weiterhin untergraben.
• Die ungewöhnliche Zinsüberprüfung durch die Federal Reserve von New York wurde kürzlich als das stärkste Signal angesehen, dass japanische und US-Behörden zusammenarbeiten, um den Rückgang des JPY zu stoppen. Dies senkt die Schwelle für Interventionen und könnte die JPY-Verluste angesichts hawkischer Wetten auf die Bank of Japan begrenzen.
• Die Zusammenfassung der Meinungen aus der Sitzung der BoJ im Januar, die am Montag veröffentlicht wurde, zeigte, dass die Entscheidungsträger über die steigenden Preisdruck durch einen schwachen JPY diskutierten. Darüber hinaus bewerteten die Vorstandsmitglieder, dass weitere Zinserhöhungen im Laufe der Zeit angemessen seien, was den JPY unterstützen könnte.
• Der US-Dollar hingegen hat Schwierigkeiten, auf der Erholung der letzten Woche von einem Vierjahrestief aufzubauen, die durch die Nominierung von Kevin Warsh als nächsten Fed-Vorsitzenden gestützt wird. Selbst die Verabschiedung des Regierungsfinanzierungspakets zur Beendigung einer teilweisen Schließung bietet dem USD kaum Antrieb.
• Die Händler blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung des US-ADP-Berichts über die Beschäftigung im privaten Sektor und den US-ISM Services PMI. Darüber hinaus könnten Kommentare von einflussreichen FOMC-Mitgliedern die USD-Nachfrage beeinflussen, angesichts von Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen im Jahr 2026, und das USD/JPY-Paar antreiben.

USD/JPY muss die Konfluenz-Hürde bei 156,50 überwinden, um die Argumentation für weitere Gewinne zu unterstützen

Die Bewegung am Mittwoch über die Marke von 156,00 erfolgt zusätzlich zum nächtlichen Ausbruch durch das 50%-Retracement-Niveau des Rückgangs von 159,13-152,06 und begünstigt die USD/JPY-Bullen. Der Relative Strength Index (14) liegt bei 66,9, unter dem überkauften Bereich, was mit einem festen, aber reifenden Anstieg übereinstimmt.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) Histogramm bleibt jedoch positiv, zieht sich aber zusammen, was auf nachlassendes bullisches Momentum hindeutet. Die MACD-Linie steht über der Signallinie, und beide schweben um die Nulllinie, was einen vorsichtigen, Übergangston verstärkt.

Daher wird jede nachfolgende Bewegung nach oben wahrscheinlich auf starken Widerstand in der Nähe der 156,51-Konfluenz stoßen – bestehend aus dem 100-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau. Ein nachhaltiger Durchbruch über diese Barriere ist erforderlich, um den kurzfristigen Ton nach oben zu verschieben.

Ein Durchbruch würde das 78,6%-Retracement bei 157,62 öffnen, während das Scheitern, diese Barriere zu überwinden, die Erholung anfällig für erneute Rücksetzer lassen würde. In der Zwischenzeit hält sich das USD/JPY-Paar unter dem abwärts geneigten 100-perioden SMA, was darauf hindeutet, dass die Bewegung nach oben wahrscheinlich begrenzt bleibt.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)