Japanischer Yen dümpelt nahe einem einwöchigen Tief gegenüber USD vor der BoJ-Pressekonferenz
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Der japanische Yen setzt seine relative Underperformance angesichts der Bedenken um die fiskalische Gesundheit Japans fort.
- Die BoJ beschloss, die kurzfristigen Zinsen unverändert zu lassen, und tat wenig, um dem JPY Impulse zu verleihen.
- Interventionsängste könnten die Verluste des JPY begrenzen, während der USD bärisch ist, vor der Pressekonferenz von BoJ-Gouverneur Ueda.
Der japanische Yen (JPY) bleibt nahe dem wöchentlichen Tiefstand gegenüber seinem amerikanischen Pendant gedrückt, nachdem die Bank of Japan (BoJ) wie erwartet beschlossen hat, die kurzfristigen Zinsen unverändert zu lassen. Händler hingegen halten sich mit neuen Wetten zurück und entscheiden sich, auf Hinweise zum wahrscheinlichen Zeitpunkt weiterer geldpolitischer Straffungen zu warten. Daher werden die Bemerkungen von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Entscheidung eine entscheidende Rolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen Preisbewegungen des JPY spielen.
In der Zwischenzeit untergraben die politische Unsicherheit im Inland sowie Bedenken hinsichtlich der fiskalischen Gesundheit Japans und die optimistische Marktstimmung weiterhin den sicheren Hafen JPY. Abgesehen davon wirkt ein moderater Anstieg des US-Dollars (USD) als Rückenwind für das Währungspaar USD/JPY. Allerdings rechtfertigen die Erwartungen, dass die Regierungsbehörden intervenieren könnten, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu stoppen, eine gewisse Vorsicht für die JPY-Bären und vor der Positionierung für einen weiteren Rückgang.
Der japanische Yen behält bärische Tendenz angesichts politischer Unsicherheit und fiskalischer Bedenken
- Wie allgemein erwartet, beschlossen die Vorstandsmitglieder der Bank of Japan, den kurzfristigen Zinssatz bei 0,75% zu belassen, nach dem Abschluss der zweitägigen geldpolitischen Überprüfungssitzung am Freitag.
- Der Fokus richtet sich nun auf die Pressekonferenz von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda nach der Entscheidung, die die kurzfristige Entwicklung des japanischen Yen bestimmen und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen könnte.
- Daten, die heute früher veröffentlicht wurden, zeigten, dass der nationale Verbraucherpreisindex Japans von 2,9% im Jahresvergleich auf 2,1% im Dezember fiel, während der VPI ohne frische Lebensmittel bei 2,4% im Vergleich zu 3,0% im November lag.
- Zusätzliche Details zeigten, dass der nationale VPI ohne frische Lebensmittel und Energie im Dezember von 3,0% im Vormonat auf 2,9% im Jahresvergleich zurückging, obwohl er weiterhin deutlich über dem jährlichen Ziel von 2% der BoJ liegt.
- Die Daten bestätigen die Markterwartungen an eine weitere Straffung der Geldpolitik der BoJ. Darüber hinaus zeigte eine Umfrage des Privatsektors, dass die Produktionsaktivität Japans im Januar zum ersten Mal seit sieben Monaten expandierte.
- Tatsächlich stieg der S&P Global Flash Japan Manufacturing PMI im Januar auf 51,5, den höchsten Stand seit August 2024. Zudem verbesserte sich der Index für den Dienstleistungssektor und stieg von 51,1 auf 52,8.
- Japans Premierministerin Sanae Takaichi wird am Freitag das Parlament auflösen, bevor am 8. Februar eine Neuwahl stattfindet, in der Hoffnung auf ein stärkeres Mandat, um ihre ehrgeizigen fiskalisch expansiven Politiken durchzusetzen.
- Die Anleger zeigten jedoch wenig Begeisterung für Takaichis Vorschlag, die 8%ige Lebensmittelverbrauchsteuer für zwei Jahre zu senken, was zu dem jüngsten freien Fall der Staatsanleihen führte und weiterhin auf den JPY drückt.
- Die geopolitischen Spannungen haben sich dramatisch verringert, nachdem US-Präsident Donald Trump am Mittwoch einen potenziellen Deal mit der NATO bezüglich Grönlands angekündigt hat, was den sicheren Hafenstatus des JPY weiter untergräbt.
- In der Zwischenzeit markieren die hawkishen Erwartungen der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zur wachsenden Akzeptanz, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr mindestens noch zweimal senken wird.
- Abgesehen davon gleicht der breitere De-Dollarization-Trend die optimistischen US-Daten vom Donnerstag aus und zieht den US-Dollar näher an ein zweiwöchiges Tief, was möglicherweise weiter zur Begrenzung des USD/JPY-Paares beiträgt.
USD/JPY könnte sich beschleunigen, sobald die Hürde des aufsteigenden Kanals überwunden ist
Der 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) steigt auf 158,16, und das USD/JPY-Paar hält sich darüber, was den kurzfristigen Ton bullish hält. Die MACD-Linie liegt leicht unterhalb der Signallinie um den Nullpunkt, mit einem kleinen negativen Histogramm, das einen vorsichtigen Momentum-Hintergrund verstärkt. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt 56, leicht über der Mittellinie, was auf ein stetiges Kaufinteresse hindeutet. Der aufsteigende Kanal von 157,35 unterstützt den Aufwärtstrend, mit Widerstand nahe 158,91. Ein entscheidender Durchbruch könnte die Gewinne ausweiten.
Die Preisbewegung respektiert die aufsteigende Struktur, während der 100-Perioden-SMA weiterhin bei 158,16 steigt und als nahe Unterstützung fungiert. Der MACD bleibt unter der Signallinie und knapp unter dem Nullniveau, während das negative Histogramm sich verengt, was auf nachlassenden bärischen Druck hindeutet, der einem erneuten Aufwärtstrend Platz machen könnte, wenn sich das Momentum verbessert. Der RSI verbessert sich auf 56 von den mittleren 40ern, was mit stabilisierendem Kaufinteresse übereinstimmt. Die anfängliche Unterstützung liegt nahe der unteren Kanalgrenze bei 157,96. Ein Versagen, den Kanalboden zu halten, würde die Aufmerksamkeit auf Abwärtsrisiken lenken.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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