Gold schwächelt nahe Zwei-Wochen-Tief – Hoffnung auf Zollgespräche belastet

• Der Goldpreis zieht am dritten aufeinanderfolgenden Tag aufgrund einer Kombination von Faktoren starkes Verkaufsinteresse an.
• Hinweise auf eine Entspannung der US-chinesischen Spannungen und ein moderater Anstieg des USD belasten das Edelmetall.
• Wetten auf aggressive Zinssenkungen der Fed sollten den USD deckeln und die Verluste des XAU/USD-Paares begrenzen.

Der Goldpreis (XAU/USD) behält seinen bärischen Bias in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung bei und notiert derzeit im Bereich von $3.232, nur knapp über dem zweiwöchigen Tief, das am Donnerstag zuvor erreicht wurde. Die globale Risikostimmung bleibt gut unterstützt durch Anzeichen einer Entspannung der Handelskonflikte zwischen den USA und China – den beiden größten Volkswirtschaften der Welt. Hinzu kommt, dass einige Folgekäufe des US-Dollars (USD) dazu beitragen, die Kapitalflüsse für den dritten Tag in Folge vom sicheren Hafen des Edelmetalls abzuziehen.

Unterdessen haben eine überraschende Kontraktion des US-BIP und Anzeichen einer nachlassenden Inflationsdruck die Marktwetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) bekräftigt. Dies könnte den weiteren Anstieg des USD begrenzen und als Rückenwind für den zinslosen Goldpreis wirken. Daher ist es ratsam, auf Anschlussverkäufe zu warten, bevor man einen kurzfristigen Höchststand für das Währungspaar XAU/USD bestätigt und sich für eine Ausweitung des jüngsten Pullbacks von der $3.500-Marke oder dem Allzeithoch positioniert.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen bleiben an der Seitenlinie angesichts positiver Risikostimmung und moderater USD-Stärke

• US-Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass es eine "sehr gute Wahrscheinlichkeit gibt, dass wir ein Abkommen mit China erreichen" und fügte hinzu, dass wir "potenzielle" Handelsabkommen mit Indien, Südkorea und Japan haben. Die Kommentare tragen zur jüngsten Optimismus bei und stärken das Vertrauen der Anleger weiter.
• Der US-Dollar steigt als Reaktion auf Trumps Äußerungen und zieht den sicheren Goldpreis am Donnerstag zum dritten Mal in Folge nach unten. Ein Durchbruch unter die entscheidende Unterstützung von 3.265-3.260 $ führt zu technischen Verkäufen und trägt weiter zum intraday Rückgang auf ein Zwei-Wochen-Tief bei.
• Automatic Data Processing (ADP) berichtete am Mittwoch, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im April um 62.000 gestiegen ist. Dies stellt einen bemerkenswerten Rückgang gegenüber dem Anstieg von 147.000 (revidiert von 155.000) im März dar und verfehlte auch die Markterwartung von 108.000 deutlich.
• Zusätzlich berichteten die vorläufigen Schätzungen des Bureau of Economic Analysis, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal 2025 mit einer annualisierten Rate von 0,3% geschrumpft ist, nachdem sie im vorherigen Quartal mit 2,4% stark gewachsen war. Die Daten wecken wiederum Bedenken über eine drohende US-Rezession.
• Unterdessen fiel der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA im März auf eine Rate von 2,3% im Jahresvergleich, nach 2,5% zuvor. Darüber hinaus stieg der Kern-PCE-Preisindex, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 2,6% gegenüber 3% im Februar, was auf nachlassende Inflationsdruck hinweist.
• Die enttäuschenden US-Makrodaten bestätigen die Wetten, dass die Federal Reserve im Juni ihren Zinssenkungszyklus wieder aufnehmen wird. Händler preisen die Möglichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende um 100 Basispunkte senken wird. Dies sollte den USD deckeln und dem renditelosen gelben Metall Unterstützung bieten.
• Auf geopolitischer Ebene sagte der Sprecher des Kremls, Dmitry Peskov, am Mittwoch, dass Russland im Notfall mobilisieren könne, um im Krieg in einem Umfang zu agieren, der mit dem der Sowjetunion im Zweiten Weltkrieg vergleichbar ist. Darüber hinaus tötete ein russischer Drohnenangriff zwei Zivilisten und verletzte fünf weitere im Süden der Ukraine.
• Dies könnte weiter dazu beitragen, die Verluste des XAU/USD-Paares zu begrenzen. Händler warten nun auf wichtige US-Makrodaten – den ISM Manufacturing PMI später am Donnerstag und den Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag. Die Daten werden Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed geben und den Rohstoff beeinflussen.

Goldpreis-Bären haben die Oberhand, solange sie unter dem entscheidenden Unterstützungswert von $3.265-3.260 bleiben

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Durchbruch unter das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau des letzten Anstiegs aus der Nähe der mittleren $2.900 oder dem monatlichen Tief und die $3.265-$3.260 als entscheidender Auslöser für die Bären angesehen. Dennoch haben die Oszillatoren auf dem Tages-chart – obwohl sie an positiver Dynamik verlieren – noch nicht den negativen Ausblick bestätigt. Daher wird es ratsam sein, auf eine Akzeptanz unter dem 50%-Fibonacci-Niveau, im Bereich von $3.229-$3.228, zu warten, bevor man sich für weitere Verluste positioniert. Der Goldpreis könnte dann den Rückgang in Richtung der runden Marke von $3.200 auf dem Weg zum 61,8%-Fibonacci-Niveau, im Bereich von $3.160, beschleunigen.

Auf der anderen Seite könnte jeder versuchte Rückgang nun auf Widerstand in der Nähe des zuvor genannten Unterstützungspunktes, im Bereich von $3.260-$3.265, stoßen. Daran schließt sich das 38,2%-Fibonacci-Niveau an, kurz vor der Marke von $3.300, das, wenn überwunden, eine kurzfristige Erholungsrallye auslösen und den Goldpreis in die Versorgungszone von $3.348-$3.350 heben könnte. Einige Anschlusskäufe, die zu einer anschließenden Stärke über den Bereich von $3.367-$3.368 (23,6%-Fibonacci-Niveau) führen, würden darauf hindeuten, dass der jüngste korrigierende Rückgang seinen Lauf genommen hat. Das XAU/USD-Paar könnte dann darauf abzielen, die Marke von $3.400 zurückzuerobern und den Aufwärtstrend weiter in Richtung der Zwischenhürde von $3.425-3.427 auszudehnen, bevor es versucht, die psychologische Marke von $3.500 zu erobern.