Gold bleibt unter Druck, da sich der US-Dollar nach den PCE-Daten festigt
| |Automatische ÜbersetzungZum Original- Gold notiert schwächer, da sich der US-Dollar nach den jüngsten Inflationsdaten fester zeigt.
- Die Gesamtinflation im PCE übertrifft die Prognosen, während die Kerninflation wie erwartet ausfällt.
- XAU/USD behält oberhalb der 50-, 100- und 200-Tage-SMAs einen bullischen technischen Bias bei.
Gold (XAU/USD) bleibt am Mittwoch unter Druck, da die jüngsten US-Inflationszahlen Käufer davon abhalten, wieder einzusteigen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.618, nachdem es am Dienstag 4.697 erreicht hatte, den höchsten Stand seit dem 14. Mai.
Der PCE-Gesamtpreisindex stieg im Juli um 0,2% gegenüber dem Vormonat und lag damit über der Prognose von 0,1%, nachdem er im Juni um 0,1% gefallen war. Auf Jahresbasis verharrte die Gesamtinflation bei 3,7% und lag damit über der Prognose von 3,6%.
In der Zwischenzeit stieg der PCE-Kernpreisindex, das von der Federal Reserve (Fed) bevorzugte Maß für die zugrunde liegende Inflation, um 0,2% gegenüber dem Vormonat und entsprach damit den Markterwartungen, beschleunigte sich jedoch gegenüber dem Anstieg von 0,1% im Juni. Die jährliche Kerninflation verharrte bei 3,3% und entsprach ebenfalls den Prognosen.
Der Bericht folgt auf relativ moderate Zahlen zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI) für Juli. Zusammengenommen änderten die Daten die Erwartungen an die bevorstehende Sitzung der Fed kaum, wobei das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 65% anzeigt, dass die Zentralbank die Zinsen im September unverändert lassen wird.
Infolgedessen hatten die Inflationszahlen nur begrenzte Auswirkungen auf Gold. Als nicht-verzinslicher Vermögenswert entwickelt sich das Edelmetall in der Regel besser, wenn die Zinssätze niedrig sind.
Der US-Dollar (USD) zeigt sich am Mittwoch nach der Veröffentlichung fester und belastet Gold, das in Dollar denominiert ist, leicht. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,20 und liegt damit etwa 0,29% höher als am Tag.
Allerdings haben die Entscheidungen des US-Finanzministeriums in der vergangenen Woche, die Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen auszuweiten, die Sorgen über die steigende US-Verschuldung und die fiskalische Glaubwürdigkeit neu entfacht. Die Rückkehr des Narrativs einer Entwertung des USD bietet Gold weiterhin eine zugrunde liegende Unterstützung.
An der geopolitischen Front betonte der iranische stellvertretende Außenminister Kazem Gharibabadi, dass das vorübergehende Transitabkommen mit Oman nicht bedeute, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet worden sei. Er sagte, die Wasserstraße werde geschlossen bleiben, bis die Vereinigten Staaten ihre Verpflichtungen im Rahmen des Memorandum of Understanding (MOU) erfüllen. Dennoch haben die Märkte die Vereinbarung als positiven Schritt gewertet, wobei West Texas Intermediate (WTI) Öl den dritten Tag in Folge fällt und um die Marke von 80,00 USD pro Barrel gehandelt wird.
Technische Analyse: bullische Tendenz bei XAU/USD intakt, RSI signalisiert überdehntes Momentum
Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD eine bullische Tendenz oberhalb der 50-, 100- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bei. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 68 deutet jedoch darauf hin, dass Käufer zögern könnten, das Metall auf dem aktuellen Niveau weiter nach oben zu treiben. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im positiven Bereich und hält das übergeordnete Momentum weiter nach oben gerichtet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 4.774 USD, gefolgt vom 61,8%-Niveau bei 4.968 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Niveaus könnte das 78,6%-Fibonacci-Retracement-Level bei 5.245 USD und das Allzeithoch von 5.598,25 USD ins Spiel bringen.
Auf der Unterseite befindet sich die unmittelbare Unterstützung beim 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 4.579 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.522 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.378 USD. Ein tieferer Pullback könnte das 23,6%-Retracement bei 4.338 USD und den 50-Tage-SMA nahe 4.193 USD in den Fokus rücken.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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