EUR/USD rutscht ab – US-Dollar legt nach BIP weiter zu
| |Übersetzung überprüftZum Original- EUR/USD fällt auf etwa 1,1350, während der US-Dollar nach der Veröffentlichung der US-ADP-Arbeitsmarktdaten und der BIP-Daten für das erste Quartal ansteigt.
- Die US-Wirtschaft ist im ersten Quartal nach drei Jahren zum ersten Mal geschrumpft.
- Die Eurozone-Wirtschaft wuchs im ersten Quartal des Jahres mit 0,4% schneller als erwartet.
EUR/USD rutscht während der nordamerikanischen Handelszeiten am Mittwoch auf etwa 1,1350. Das Hauptwährungspaar schwächt sich ab, während der US-Dollar (USD) seine anfänglichen Gewinne nach der Veröffentlichung einer Reihe von Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) ausbaut. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, steigt auf etwa 99,50.
Jede der Wirtschaftsdaten weist auf einen ernsthaften Einfluss der von US-Präsident Donald Trump am „Befreiungstag“ am 2. April verhängten Zollpolitik hin. Bemerkenswert ist, dass die US-Wirtschaft im ersten Quartal des Jahres auf annualisierter Basis um 0,3% geschrumpft ist, was auf einen starken Anstieg der Importe zurückzuführen ist. Der BIP-Bericht hat gezeigt, dass US-Importeure Waren von ihren ausländischen Anbietern vor den von Trump angekündigten Zöllen vorgezogen haben. Dies ist das erste Mal seit dem ersten Quartal 2022, dass die US-Wirtschaft geschrumpft ist. Ökonomen hatten erwartet, dass die US-Wirtschaft mit moderaten 0,4% gewachsen ist, was erheblich langsamer ist als das Wachstum von 2,4% im vorherigen Quartal.
Die ADP-Beschäftigungsänderungsdaten für April haben die Schätzungen um einen weiten Abstand verfehlt. Die ADP berichtete, dass private Arbeitgeber 62.000 neue Arbeitskräfte eingestellt haben, was erheblich unter den Schätzungen von 108.000 und der vorherigen Veröffentlichung von 147.000 liegt, die nach unten auf 155.000 revidiert wurde.
In der Zwischenzeit hat der US-Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für März wie erwartet auf 2,6% im Jahresvergleich nachgelassen, nach 2,8% im Februar.
Wirtschaftliche Kontraktion, schwache Beschäftigung und nachlassende Inflationsdruck werden voraussichtlich die Markterwartungen anheizen, dass die Federal Reserve (Fed) bereits in der Sitzung im Mai mit Zinssenkungen beginnen könnte. Laut dem MCE FedWatch-Tool sind die Händler nahezu überzeugt, dass die Fed die Zinssätze im nächsten Monat im aktuellen Bereich von 4,25% bis 4,50% belassen wird.
Der allgemeine Ausblick für den US-Dollar war bereits düster angesichts der Unsicherheit über die Handelsbeziehungen zwischen den USA und China. Die Marktteilnehmer sind zunehmend zuversichtlich, dass der Zollkrieg zwischen den beiden größten Wirtschaftsmächten der Welt nicht kurzfristig gelöst wird, da Kommentare von US-Finanzminister Scott Bessent darauf hindeuten, dass er möchte, dass Peking die Initiative ergreift, um die zusätzlichen Einfuhrzölle, die Washington auferlegt hat, zurückzunehmen. China hat die Zölle auf die USA als Vergeltung für die von Donald Trump verhängten Zölle um 125 % erhöht.
Am Montag sagte Scott Bessent in einem Interview mit CNBC: „Ich glaube, es liegt an China, die Deeskalation einzuleiten, denn sie verkaufen fünfmal mehr an uns, als wir an sie verkaufen, und diese Zölle von 120 %, 145 % sind nicht nachhaltig.“
In der Zwischenzeit hat China eine Reihe von Importen aus den USA aufgelistet, die von Zöllen befreit werden, berichtete Reuters. Anleger sollten diesen Schritt Chinas nicht als Versuch zur Deeskalation des Handelskriegs betrachten, da anzunehmen ist, dass es sich um Produkte handelt, deren Ersatz aufgrund technologischer oder ressourcenbedingter Einschränkungen derzeit nicht in den heimischen Einrichtungen verfügbar ist.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: EUR/USD schwächt sich ab, während der US-Dollar steigt
- EUR/USD erholt sich, während der US-Dollar in der nordamerikanischen Sitzung zurückgeht. Der Euro (EUR) handelt vorsichtig angesichts einer Verlangsamung der vorläufigen April-Daten des harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP) aus Deutschland und Frankreich sowie stabiler Inflation in Italien und Spanien.
- Im Jahresvergleich stieg der deutsche HICP um 2,2 %, schneller als die Erwartungen von 2,1 %, aber langsamer als der Wert von 2,3 % im März. Die inflationsdruck in der deutschen Wirtschaft wurde erwartet, sich zu verlangsamen, nachdem die Preisdaten aus den sechs Bundesländern zuvor am Tag geprüft wurden.
- Die jährlichen HICP-Daten aus vier deutschen Bundesländern lagen unter den vorherigen Werten, während der Rest ein schnelleres Preiswachstum zeigte, was darauf hindeutet, dass die Inflation für ganz Deutschland ebenfalls fallen könnte. Im gleichen Zeitraum stieg der Verbraucherpreisindex (CPI) (EU-Norm) in Frankreich um 0,8 %, schneller als die Schätzungen von 0,7 %, aber niedriger als das Wachstum von 0,9 %, das im März verzeichnet wurde. In Italien blieb die Inflation bei 2,1 %, während die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass das Preiswachstum in Spanien ebenfalls stabil war.
- Insgesamt deuten die Inflationsdaten der größten Nationen der Eurozone darauf hin, dass der Preisdruck moderat gewachsen ist. Ein solches Szenario ist ungünstig für den Euro, da schwache Inflationsdaten die Markterwartungen unterstützen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) weiterhin die Zinssätze senken könnte.
- Händler haben fast eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die EZB in der Juni-Sitzung eingepreist. Eine Reihe von EZB-Vertretern hat eine weitere Verlangsamung der Inflation und des Wirtschaftswachstums angesichts der von den Vereinigten Staaten (US) auferlegten Zölle auf ihre Handelspartner prognostiziert.
- Am Dienstag warnte das Mitglied des EZB-Direktoriums, Piero Cipollone, dass ein geringeres Wirtschaftswachstum und eine niedrigere Inflation aufgrund des von den USA geführten globalen Handelskriegs einen „eindeutig rezessiven Effekt“ auf die betroffenen Länder haben könnten, berichtete Reuters. Cipollone erwartete, dass die jüngste Zunahme der Unsicherheit in der Handelspolitik die „Unternehmensinvestitionen in der Eurozone im ersten Jahr um 1,1 % und das reale BIP-Wachstum um etwa 0,2 Prozentpunkte in 2025-26 verringern könnte“.
- Die am frühen Mittwoch veröffentlichten Daten zeigten, dass die Eurozone-Wirtschaft vorerst weitgehend stabil bleibt. Das vorläufige Eurozone BIP (BIP) für Q1 fiel besser als erwartet sowohl auf quartals- als auch auf Jahresbasis aus. Eurostat berichtete, dass die Wirtschaft im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 % gewachsen ist, was höher ist als die Erwartungen der Ökonomen und die vorherige Lesung von 0,2 %.
Technische Analyse: EUR/USD fällt auf etwa 1,1350
EUR/USD rutscht in der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch auf etwa 1,1350. Der Ausblick für das Hauptwährungspaar bleibt bullish, da der 20-Wochen-Exponentielle Gleitende Durchschnitt (EMA) um 1,0890 ansteigt.
Der 14-Wochen-Relative-Stärke-Index (RSI) steigt auf überkaufte Niveaus über 70,00 im Wochenchart, was auf ein starkes bullishes Momentum hinweist, aber die Chancen auf eine Korrektur können nicht ausgeschlossen werden.
Nach oben hin wird die psychologische Marke von 1,1500 der wichtigste Widerstand für das Paar sein. Umgekehrt wird das Hoch von Juli 2023 bei 1,1276 eine wichtige Unterstützung für die Euro-Bullen darstellen.
US-Dollar FAQs
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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