GBP/USD: Pfund könnte bei schwächerem Dollar Richtung 1,3500 steigen

• GBP/USD steigt am zweiten Tag in Folge aufgrund des vorherrschenden Verkaufsdrucks auf den USD.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed und die US-Regierungsstilllegung setzen dem Dollar weiterhin zu.
• Die intraday Bewegung nach oben scheint von den nicht besonders beeindruckenden makroökonomischen Daten aus dem Vereinigten Königreich unbeeinflusst zu sein.

Das GBP/USD-Paar gewinnt am Donnerstag zum zweiten Mal in Folge an positiver Dynamik und erholt sich weiter von seinem niedrigsten Stand seit Anfang August, im Bereich von 1,3250-1,3245, der zu Beginn dieser Woche erreicht wurde. Der Verkaufsdruck auf den US-Dollar (USD) bleibt ungebrochen und erweist sich als wichtiger Faktor, der dem Währungspaar Rückenwind verleiht, das die eher unimpressiven makroökonomischen Daten aus dem Vereinigten Königreich weitgehend ignoriert hat.

Das Office for National Statistics (ONS) berichtete, dass die britische Wirtschaft im August um schwache 0,1% gewachsen ist. Dies entsprach den Konsensschätzungen, wurde jedoch durch eine nach unten revidierte Lesung des Vormonats ausgeglichen, die zeigte, dass die Wirtschaft um 0,1% geschrumpft ist. In der Zwischenzeit stieg die Industrieproduktion im Vereinigten Königreich im August um 0,4% nach einem Rückgang von 0,4% im Vormonat. Darüber hinaus wuchs die Produktionsleistung im verarbeitenden Gewerbe im Berichtsmonat um 0,7% gegenüber Schätzungen von 0,4% und dem Rückgang von 1,1%, der im Juli verzeichnet wurde. Separat zeigte die Handelsbilanz des Vereinigten Königreichs, dass das Defizit in den drei Monaten bis August auf 5,2 Milliarden Pfund anstieg, teilweise aufgrund eines Rückgangs der Exporte in die Europäische Union und die USA.

Das britische Pfund (GBP) reagierte jedoch kaum auf Spekulationen, dass die Bank of England (BoE) die Zinssätze weiterhin schrittweise senken könnte, gestützt durch die enttäuschenden Beschäftigungsdaten aus dem Vereinigten Königreich am Dienstag. Laut den offiziellen Daten wuchs der reguläre Lohn im schwächsten Tempo seit 2022, und die ILO-Arbeitslosenquote stieg unerwartet auf 4,8% in den drei Monaten bis August. Dies deutete auf einige Anzeichen einer Abkühlung auf dem britischen Arbeitsmarkt hin und könnte der BoE ermöglichen, eine Zinssenkung vorzuziehen. Dennoch gleichen die vorherrschenden schwächeren Stimmungen rund um den USD – im Zuge der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) – die negativen Faktoren aus und unterstützen das GBP/USD-Paar dabei, moderate Gewinne in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung zu halten.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell äußerte sich am Dienstag dovish und sagte, dass der Arbeitsmarkt bis September in einem Zustand niedriger Einstellungen und Entlassungen feststecke. Die Kommentare bestätigten die Marktwetten auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) bei den Sitzungen im Oktober und Dezember. Dies, zusammen mit den wirtschaftlichen Risiken, die sich aus der US-Regierungsstilllegung und den erneuten Handelskonflikten zwischen den USA und China ergeben, hält den USD gedrückt. Der Senat scheiterte erneut daran, den von den Republikanern unterstützten Übergangshaushaltsentwurf zur Wiedereröffnung der Regierung am Mittwoch voranzubringen, wobei die Stilllegung in die dritte Woche geht.

Ein Beamter des Finanzministeriums sagte, dass die Stilllegung der US-Wirtschaft wöchentlich 15 Milliarden Dollar an Produktionsverlusten kosten könnte, was eine frühere Aussage von Finanzminister Scott Bessent korrigiert. In der Zwischenzeit hat die US-Regierung die Technologiebeschränkungen ausgeweitet, nachdem China strengere Exportkontrollen für seltene Erden skizziert hat. Darüber hinaus haben beide Länder Hafengebühren für Schiffe angekündigt, die mit den Flotten des jeweils anderen verbunden sind, was die Sorgen über einen umfassenden Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt schürt. Bessent schlug jedoch vor, die Einfuhrzölle auf chinesische Waren länger als drei Monate auszusetzen, wenn China seinen Plan für strenge Exportkontrollen für kritische Mineralien stoppt.

Händler warten nun auf Reden von einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder, um weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad zu erhalten. Dies wird wiederum eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage während der nordamerikanischen Sitzung spielen und dem GBP/USD-Paar einen bedeutenden Impuls verleihen. Dennoch rechtfertigt der oben genannte gemischte fundamentale Hintergrund eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung positioniert.

GBP/USD 4-Stunden-Chart

Technische Perspektive

Die intraday Bewegung nach oben hebt das GBP/USD-Paar über das 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau des jüngsten Rückgangs aus dem Bereich von 1,3725, oder über einem Zwei-Monats-Hoch, das im September erreicht wurde. Darüber hinaus haben die Oszillatoren im 4-Stunden-Chart positive Dynamik gewonnen und unterstützen die Aussicht auf zusätzliche Gewinne. Daher scheint eine anschließende Bewegung in Richtung des 50%-Fibo-Retracement-Niveaus, im Bereich von 1,3480-1,3485, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Einige Anschlusskäufe über die psychologische Marke von 1,3500 werden als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und die Spotpreise in den Bereich von 1,3545-1,3550 oder das 61,8%-Fibo-Retracement-Niveau anheben.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang unter die runde Marke von 1,3400 als Kaufgelegenheit angesehen werden und in der Nähe des Bereichs von 1,3355 (23,6%-Fibo-Niveau) eine angemessene Unterstützung finden. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem würde das GBP/USD-Paar anfällig machen, um den Rückgang in Richtung der runden Marke von 1,3300 zu beschleunigen. Der Abwärtstrend könnte sich weiter in Richtung eines erneuten Tests eines Zwei-einhalb-Monats-Tiefs, im Bereich von 1,3250-1,3245, das am Dienstag erreicht wurde, ausdehnen.