EUR/USD-Wochentrend: US-Dollar profitiert von wachsendem Marktoptimismus

• Globale Handels Spannungen lassen nach, was die Nachfrage nach dem US-Dollar zurückbringt.
• Wirtschaftsbezogene Daten und Redner der Zentralbanken stehen im Mittelpunkt.
• EUR/USD kurzfristige Unterstützung bei 1,1160, Verkäufer übernehmen, sobald darunter.

Das Paar EUR/USD öffnete mit einer Lücke nach unten und fiel am Montag auf 1,1064, während der US-Dollar (USD) aufgrund von Schlagzeilen, die auf eine Deeskalation der Handels Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und China hindeuteten, anstieg.

Optimismus rund um den globalen Handelskrieg

In einer gemeinsamen Erklärung einigten sich Vertreter beider Volkswirtschaften darauf, die Vergeltungszölle für 90 Tage zurückzunehmen, nach Verhandlungen am Wochenende. Sie einigten sich auch darauf, dass sie „substantielle Fortschritte“ in Richtung eines Handelsabkommens erzielt hatten. Infolgedessen wird Washington die zusätzlichen Abgaben auf Peking von derzeit 145% auf 30% senken. Im Gegenzug wird China 10% auf US-Importe erheben, was von zuvor angekündigten 125% heruntergeht.

Im Laufe der Woche gab es keine weiteren Berichte über den Fortschritt der Verhandlungen, während der Optimismus nachließ und die Nachfrage nach USD ebenfalls. Das EUR/USD-Paar beendet die Woche ziemlich genau so, wie es begonnen hat, bei etwa 1,1200. Auf der anderen Seite verzeichnete die Wall Street ein schönes Comeback und behielt ihr positives Momentum vor dem Schluss bei, was die begrenzte Stärke des USD verstärkte.

Die positive Stimmung ließ auch nach, als Marktgespräche darauf hindeuteten, dass die Handelsverhandlungen zwischen den USA und Japan möglicherweise in eine Sackgasse geraten könnten.

Dennoch sind die Finanzmärkte erleichtert über die Rücknahme der Abgaben und hoffen, dass die Verhandlungen fortgesetzt werden. US-Vertreter werden in den kommenden Tagen mit verschiedenen Handelspartnern zusammentreffen, um technische Diskussionen über den Handel fortzusetzen. Keine Nachrichten an dieser Front sind gute Nachrichten für die Märkte.

Unbeeindruckende Daten

Andere Schlagzeilen hatten keinen relevanten Einfluss auf EUR/USD, trotz der Veröffentlichung einiger Daten der ersten Reihe.

Die USA veröffentlichten ein Update des Verbraucherpreisindex (VPI), der im Zeitraum von zwölf Monaten bis April um 2,3% stieg, was leicht unter den erwarteten und den vorherigen 2,4% lag. Der Kernjahreswert blieb jedoch stabil bei 2,8%. Auf monatlicher Basis stieg der VPI um 0,2%, was höher als die vorherigen -0,1%, aber unter den erwarteten 0,3% lag.

Die schwächeren als erwarteten inflatorischen Druck waren nicht genug, um die Marktmeinung darüber zu ändern, wie die Federal Reserve (Fed) ihre Geldpolitik durchführen wird.

Das Land veröffentlichte auch die Einzelhandelsumsätze für April, die im Monat um bescheidene 0,1% stiegen. Schließlich fiel am Freitag die vorläufige Schätzung des Michigan Consumer Sentiment Index für Mai auf 50,8 von 52,2 im April und verfehlte die Erwartungen von 53,4. Laut demselben Bericht stiegen die 1-Jahres-Verbraucherinflationserwartungen von zuvor 6,5% auf 7,3%, während die 5-Jahres-Erwartungen ebenfalls stiegen, von 4,4% auf 4,6%.

Die deutsche ZEW-Umfrage zur Wirtschaftsstimmung verbesserte sich im Mai auf 25,2 von -14 im April. Allerdings verschlechterte sich die Bewertung der aktuellen Situation von zuvor -81,2 auf -82 und verfehlte die Erwartungen von -77. Schließlich zeigte die Umfrage, dass die Wirtschaftsstimmung in der Eurozone auf 11,6 anstieg, nachdem sie im Vormonat -18,5 betrug. Darüber hinaus bestätigte Deutschland den Harmonisierten Verbraucherpreisindex für April mit 2,2% im Jahresvergleich, wie zuvor geschätzt.

Schließlich veröffentlichte die Eurozone eine zweite Schätzung des BIP (Bruttoinlandsprodukt) für das erste Quartal, das nach unten auf 0,3% im Quartalsvergleich von zuvor 0,4% revidiert wurde.

Zentralbanker und Wachstum stehen als Nächstes an

Mehrere Fed-Redner waren in den Nachrichten und werden in den kommenden Tagen weiterhin die Nachrichtenflut dominieren, obwohl sie wahrscheinlich nur einen begrenzten Einfluss auf den USD-Kurs haben werden. Darüber hinaus wird der makroökonomische Kalender bis Donnerstag spärlich bleiben, wenn S&P Global und die Hamburg Commercial Bank (HCOB) die vorläufigen Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes (PMI) für die meisten großen Volkswirtschaften veröffentlichen werden. Allgemein wird erwartet, dass die europäische Wirtschaftsleistung schwach bleibt, mit einem bescheidenen Anstieg der Dienstleistungsleistung. Die Industrie hingegen wird voraussichtlich weiterhin im Kontraktionsbereich bleiben.

 

Technischer Ausblick für EUR/USD

Der Wochenchart für das EUR/USD-Paar zeigt, dass es weit über allen seinen gleitenden Durchschnitten entwickelt, mit einem fest bullischen 20 Simple Moving Average (SMA), der kurz davor steht, über die richtungslosen und konvergierenden 100 und 200 SMAs bei etwa 1,0830 zu kreuzen. Gleichzeitig zogen die technischen Indikatoren aus dem überkauften Bereich zurück und zielen bescheiden tiefer in der Nähe, was auf begrenztes Verkaufsinteresse hinweist.

Auf täglicher Basis hat das EUR/USD-Paar die letzten drei Handelstage in einer engen Intraday-Spanne verbracht, wobei Aufwärtsbewegungen schnell umgekehrt wurden. Abgesehen davon gewinnt der 20 SMA über dem aktuellen Niveau an abwärtsgerichtem Druck und bietet Widerstand bei etwa 1,1300, während die 100 und 200 SMAs weit unter dem aktuellen Niveau nach Norden arbeiten. Schließlich bieten die technischen Indikatoren neutrale bis bärische Neigungen innerhalb negativer Niveaus, was nicht ausreicht, um eine weitere Abwärtsbewegung zu bestätigen, sondern vielmehr das Fehlen von Kaufinteresse widerspiegelt.

Über der Marke von 1,1300 könnte das Paar seine Erholung in Richtung des Bereichs von 1,1380 ausdehnen, wo es Anfang Mai seinen Höchststand erreichte. Zusätzliche Gewinne setzen die Preiszone von 1,1460 in Bewegung, auf dem Weg zum Jahreshöchststand von 1,1573. Käufer sind derzeit um 1,1160 positioniert, wobei ein Durchbruch unter diesem Niveau die Tür für einen Test des Mai-Tiefs bei 1,1064 öffnet, gefolgt von der psychologischen Schwelle von 1,1000.