Yen erreicht Tageshoch – Edelmetalle bleiben im Aufwärtstrend

• Der japanische Yen zieht einige Dip-Käufer an und stoppt seinen Rückgang von einem Mehrmonatstief gegenüber dem USD.
• Hoffnungen auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und Japan sowie steigende Wetten auf weitere Zinserhöhungen der BoJ im Jahr 2025 stützen weiterhin den JPY.
• Eine positive Wende in der globalen Risikostimmung hält die bedeutenden Gewinne für den sicheren Hafen JPY in Schach.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich von den früh verlorenen Boden und erreicht ein Ein-Wochen-Tief gegenüber seinem amerikanischen Pendant, das am Mittwochmorgen berührt wurde, und steigt an das obere Ende der täglichen Handelsspanne, während die europäische Sitzung beginnt. Die anfängliche Marktreaktion auf gemischte PMIs aus Japan erweist sich als kurzlebig, angesichts von Berichten, dass die USA und Japan näher an einer vorläufigen Handelsvereinbarung rücken. Hinzu kommt, dass die wachsende Akzeptanz, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen im Jahr 2025 weiter anheben wird, die Nachfrage nach dem JPY wiederbelebt.

Abgesehen davon begrenzen Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Federal Reserve (Fed) die Erholung des US-Dollars (USD) von einem Mehrjahrestief und tragen zum Rückgang des USD/JPY-Paares von fast 150 Pips von Niveaus über der Marke von 143,00 bei. Das gesagt, könnte die optimistische Marktstimmung, die durch Anzeichen einer potenziellen Deeskalation des laufenden Zollstreits mit China und nachlassenden geopolitischen Spannungen gestärkt wird, die Bullen davon abhalten, neue Wetten auf den JPY zu platzieren. Händler blicken nun auf die globalen PMIs, um kurzfristige Chancen zu nutzen.

Japanische Yen-Bullen könnten davon absehen, neue Wetten zu platzieren, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt

• Die globale Risikostimmung erhält einen starken Auftrieb, nachdem der US-Finanzminister Scott Bessent auf einem privaten Investoren-Gipfel sagte, dass der Vergeltungszollkrieg zwischen den USA und China bald deeskalieren würde. Später erklärte die Sprecherin des Weißen Hauses, Karoline Leavitt, gegenüber Journalisten, dass die Trump-Administration die Weichen für einen Deal stellt. Dies trägt wiederum dazu bei, die Risikobereitschaft der Anleger für riskantere Anlagen zu verbessern und Kapitalflüsse von als sicher wahrgenommenen Anlagen, einschließlich des japanischen Yen, abzuziehen.
• Unterdessen schloss US-Präsident Donald Trump die Möglichkeit aus, den beispiellosen Schritt zu unternehmen, den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, vor Ablauf seiner Amtszeit im Mai 2026 zu entlassen. Dies löst wiederum eine gute Erholung des US-Dollars von einem Drei-Jahres-Tief aus, was dem Währungspaar USD/JPY hilft, während der asiatischen Sitzung am Mittwoch einige Nachkäufer anzuziehen. Der Anstieg des USD verliert jedoch an Schwung angesichts der Aussichten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die Fed.
• Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler die Möglichkeit ein, dass die Fed die Kreditkosten im Juni um 25 Basispunkte senken und bis Ende dieses Jahres mindestens drei Zinssenkungen vornehmen wird. Dies stellt eine große Divergenz im Vergleich zu einem wachsenden Konsens dar, dass die Bank of Japan die Zinssätze 2025 weiter erhöhen wird. Abgesehen davon hilft die Hoffnung, dass Japan möglicherweise ein Handelsabkommen mit den USA abschließt, die JPY-Verluste zu begrenzen und einige intraday Verkäufe rund um das Währungspaar USD/JPY auszulösen.
• Tatsächlich sagte der neue US-Botschafter in Japan letzten Freitag, dass er optimistisch hinsichtlich eines Deals in den laufenden US-Japan-Zollverhandlungen sei. Der Minister für wirtschaftliche Revitalisierung Japans, Ryosei Akazawa, erklärte jedoch, dass es wahrscheinlich einige Zeit dauern werde, bis eine Einigung erzielt wird, da es schwierig sei zu sagen, wie lange es dauern wird, die Kluft zwischen den beiden Seiten zu überbrücken. Akazawa könnte bereits am 30. April für Zollgespräche in die USA reisen, berichtet TV Asahi, was für die JPY-Bären Vorsicht gebietet.
• Unterdessen zeigte der vorläufige Einkaufsmanager-Index (PMI), der am Mittwoch veröffentlicht wurde, dass die japanische Fertigungsaktivität im April zum zehnten Mal in Folge geschrumpft ist. Der au Jibun Bank Fertigungs-PMI lag im April bei 48,5, etwas höher im Vergleich zu 48,4 im Vormonat. Im Gegensatz dazu erholte sich die japanische Dienstleistungsaktivität, und der au Jibun Bank Dienstleistungs-PMI stieg im Berichtsmonat auf 52,2 im Vergleich zu einem neutralen Wert von 50,0 im März.
• Der Wirtschaftskalender für Mittwoch enthält auch die Veröffentlichung der globalen Flash-PMIs, die frische Einblicke in die globale wirtschaftliche Gesundheit bieten könnten. Abgesehen davon würden handelsbezogene Entwicklungen eine Schlüsselrolle dabei spielen, die breitere Marktrisiko-Stimmung zu beeinflussen und die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY zu steuern.

USD/JPY könnte den Abwärtstrend unterhalb des Tiefs der asiatischen Sitzung, im Bereich von 141,45, wieder aufnehmen

 

Aus technischer Sicht zeigte das USD/JPY-Paar am Dienstag eine gewisse Widerstandsfähigkeit unterhalb der psychologischen Marke von 140,00, und die anschließende kurzfristige Erholung erfordert Vorsicht für bärische Händler. Das Erholungssmomentum hat jedoch Schwierigkeiten, über der Marke von 143,00 oder dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs von März bis April Akzeptanz zu finden. Dies sollte nun als zentraler Drehpunkt fungieren, über dem die Kassakurse darauf abzielen könnten, das Hoch der asiatischen Sitzung, im Bereich von 143,20, zu übertreffen und weiter in Richtung der Rückeroberung der Marke von 144,00 zu steigen. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der 144,25-144,30-Region oder des 38,2%-Fibo.-Niveaus ausdehnen.

Auf der anderen Seite scheint die Schwäche unterhalb der Zone von 141,45 oder dem Tief der asiatischen Sitzung nun eine angemessene Unterstützung in der Nähe der Marke von 141,00 zu finden. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer würde jedoch darauf hindeuten, dass der jüngste Abwärtstrend noch lange nicht vorbei ist und das USD/JPY-Paar anfällig für einen erneuten Test der Werte unter 140,00 wäre, mit einer Zwischenunterstützung in der Nähe der Region von 140,45. Der anschließende Rückgang würde das Tief von 2024 im Bereich von 139,60-139,55 offenbaren.